21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道 作者：侯瀟怡

　　歲末年初，螞蟻花唄、借唄整改加速，備受關(guān)注。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士稱，根據(jù)最新披露的螞蟻消金增資安排以及新規(guī)推算，螞蟻花唄、借唄能夠承接的放貸規(guī)模或達(dá)萬億，相對整改前縮減約一半。整改前的2020年6月末，借助支付寶這一超級流量入口，花唄、借唄的信貸余額分別達(dá)到17320億和4217億。

　　市場對花唄、借唄的整改之所以關(guān)注，不僅因其實打?qū)嵉馗采w了5億用戶，覆蓋面之廣幾乎沒有一家銀行可以與之媲美，還因其整改方向一定程度上決定了未來互聯(lián)網(wǎng)信用支付市場的走向。

　　尤其花唄、白條等互聯(lián)網(wǎng)平臺信用付業(yè)務(wù)，短短幾年間，“野蠻”生長，帶來便捷的同時，爭議不斷，也讓我們重新審視，“讓借錢變得越來越容易”本身到底是對還是錯？

　　借錢何以越來越容易

　　依托支付，讓越來越多用戶更易獲得貸款，是互聯(lián)網(wǎng)信用支付產(chǎn)品誕生的一大初心。

　　花唄產(chǎn)品研發(fā)相關(guān)負(fù)責(zé)人曾對媒體指出，花唄想服務(wù)更多普通人，所以顛覆了原有的金融產(chǎn)品先證明你是好人，再給授信的“套路”；而是先邁出了“信任”的一小步，即降低使用門檻，不再需要提供復(fù)雜證明，先給出一個小額度，風(fēng)控由貸前轉(zhuǎn)向貸中，從而服務(wù)更多普通人，而不是高凈值人群。

　　而這種先相信、后成長的邏輯使得迷你花唄覆蓋到了一群“沒有數(shù)據(jù)畫像”的人，也成就了一款覆蓋5億用戶的現(xiàn)象級產(chǎn)品。

　　但隨著互聯(lián)網(wǎng)信用支付產(chǎn)品的普及，讓借錢變?nèi)菀缀团囵B(yǎng)信任的良好初心，也帶來了不少負(fù)面影響。首當(dāng)其沖的就是，當(dāng)信貸變得門檻過低甚至沒有門檻，會導(dǎo)致用戶對放貸所代表的信用風(fēng)險和責(zé)任產(chǎn)生認(rèn)知上的偏差。

　　知乎上一位用戶分享了使用信用支付產(chǎn)品的真實心路歷程：

　　“一個月工資4000，沒用花唄前量入而出，吃22元的黃燜雞。有一天，花唄給了3000元額度，試著用花唄點了35元的黃燜排骨，點完一看銀行卡，余額還是4000元，這種感覺就好像工資變成了7000元。接下來手機(jī)壞了，工資只夠買2800的普通手機(jī)，可是用花唄就能買iphone12，看到同事都用iphone，看了下分期也不多，咬咬牙就買了。然后發(fā)現(xiàn)，以前想買東西需要省吃儉用攢錢，現(xiàn)在不用省吃儉用很輕松就能獲得，生活越來越離不開花唄、白條。”

　　“用信用支付沒想過還款，等發(fā)工資才發(fā)現(xiàn)工資全還了花唄、白條，只能繼續(xù)用信用支付，最終利滾利越來越多，惡性循環(huán)，最后一看未還款已經(jīng)高的嚇人，馬上就要連最低還款也還不起了，就省吃儉用還花唄。最后發(fā)現(xiàn)心心念念的東西，還是省吃儉用買上的，提前用上了，也需要省吃儉用更多時間彌補(bǔ)。很多人以為自己可以抵抗住誘惑，但是太過容易獲得的貸款會讓人失去原本的理財能力，可能要付出的代價更多。”

　　用戶的信用意識和信貸行為需要培養(yǎng)，尤其年輕用戶和傳統(tǒng)金融覆蓋不到的下沉客群，本就與金融業(yè)務(wù)接觸較少、金融素養(yǎng)剛剛起步。互聯(lián)網(wǎng)類信用卡產(chǎn)品可以實現(xiàn)對更下沉群體的授信，讓貸款更便捷，問題是，這種便捷意味著什么？

　　正如一位互聯(lián)網(wǎng)信用支付用戶對記者所言：“只要點擊幾下，就能很輕松的獲得一筆錢，然后馬上就可以用來消費。很容易會覺得這筆錢不需要付出代價，甚至?xí)J(rèn)為這就是自己的錢。但借貸的本質(zhì)就是透支未來，這個意識，很多人是在還不起錢的時候才意識到，借貸是一件多么嚴(yán)肅的事情。”

　　另一位股份行信貸業(yè)務(wù)人士也指出，正是由于互聯(lián)網(wǎng)信用支付覆蓋的年輕用戶和信用白戶是傳統(tǒng)銀行覆蓋不到的，所以互聯(lián)網(wǎng)信用支付平臺有責(zé)任引導(dǎo)他們合理借貸，不僅是投資者教育，還需要在授信、制度、風(fēng)控層面重新衡量原有的模型和機(jī)制，不能簡單依賴消費金融擴(kuò)大消費，必須更加關(guān)注消費金融的質(zhì)量。

　　支付嵌套信貸對么？

　　從監(jiān)管對花唄、借唄的整改要求看，其中很重要的一條是，斷開支付寶與“花唄”“借唄”等其他金融產(chǎn)品的連接，糾正支付鏈路中嵌套信貸業(yè)務(wù)的行為，而這也被視為對當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)巨頭信用支付影響深遠(yuǎn)的一大舉措。

　　早在2020年9月，央行副行長范一飛就曾公開指出，一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用旗下機(jī)構(gòu)將支付業(yè)務(wù)與信貸等其他金融業(yè)務(wù)交叉嵌套，形成業(yè)務(wù)閉環(huán)，業(yè)務(wù)過程難以被穿透監(jiān)管，極易引發(fā)風(fēng)險跨市場蔓延，并喊話這類機(jī)構(gòu)提高站位，積極配合監(jiān)管，切實整頓超范圍信貸業(yè)務(wù)，消除利用支付拓展交叉金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險隱患。

　　據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者了解，支付業(yè)務(wù)與信貸業(yè)務(wù)在傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)中本是兩個獨立的體系。舉例來說，小明儲蓄卡中只有2000元，但想買3000元的手機(jī)，那么他若想購買手機(jī)，就需要首先擁有一張額度1000元以上的信用卡，或者去貸款1000元，然后去商店支付購買。在這一過程中，小明可以選擇任何一家銀行申請信用卡或消費貸款（也可以去消費金融公司或其他借貸機(jī)構(gòu)），能否批準(zhǔn)小明的申請取決于小明的信用資質(zhì)。支付行為與信貸行為是相互獨立的兩個行為。

　　但從互聯(lián)網(wǎng)信用支付的業(yè)務(wù)流程看，包括螞蟻、京東等多家互聯(lián)網(wǎng)公司，支付和信貸相互嵌套，甚至形成了閉環(huán)。

　　以花唄為例，此輪整改之前，花唄本質(zhì)上是通過在支付寶平臺上完成放貸的信用貸款，花唄與支付寶幾乎是共生關(guān)系，且一旦開通花唄，用戶在使用支付寶支付時，一般會默認(rèn)或推薦使用花唄，即支付與借貸通過同一個賬戶完成。而花唄獲客也主要來自阿里旗下電商平臺淘寶，評估審貸則依托芝麻信用，芝麻信用也與淘寶消費和支付寶支付行為高度管理，這意味著從信貸到支付的所有流程都可以在螞蟻的閉環(huán)內(nèi)完成。

　　業(yè)務(wù)閉環(huán)對互聯(lián)網(wǎng)公司來說意味著更高的留存資金能力以及個人金融行為數(shù)據(jù)沉淀，而這種打破業(yè)務(wù)之間壁壘的模式也能給用戶帶來更好的服務(wù)體驗。但在業(yè)內(nèi)人士看來，這種支付與信貸的高度嵌套卻存在不少隱患。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪中發(fā)現(xiàn)，這種支付嵌套信貸會進(jìn)一步加劇用戶“借錢容易”的體驗和認(rèn)知，從而助推超前消費、過度消費和隨之而來的過度借貸問題。

　　一位95后互聯(lián)網(wǎng)信用支付和網(wǎng)貸用戶李明（化名）告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者，其并沒有固定收入的穩(wěn)定工作，也沒有存款，當(dāng)前總負(fù)債近10萬元，最初開通使用的就是花唄，很容易就獲得了幾千元的授信，此后只要用支付寶消費就會習(xí)慣性選擇花唄，而隨著使用增多，額度也越來越高，購買力也隨著花唄額度的提高而隨之增高。“最刺激消費的就是花唄提額的時候，沒有欠別人錢的感覺，會覺得使用花唄只是一種年輕人都有的生活方式，貸款好像是錢包的擴(kuò)展。”他表示。

　　選擇這種“新生活方式”的顯然不止李明。市場研究公司尼爾森在2019年末發(fā)布的《中國消費年輕人負(fù)債狀況報告》指出，由尼爾森采訪3036名中國年輕消費者后得出（18-29歲的在校學(xué)生或在職者，約等于90后）結(jié)論指出，在中國1.75億的“90后”中，僅有13.4%的年輕人是“零負(fù)債”，有86.6%的人都在使用信貸產(chǎn)品，很大一部分人將其視為“支付工具”。但問題是，這群使用信貸產(chǎn)品的年輕人當(dāng)中，只有42.1%的年輕人能在當(dāng)月還清，超過半數(shù)的人會因無法及時還清貸款而背負(fù)債務(wù)。

　　這或許意味著，越來越多年輕人正將借貸與支付畫上等號。李明告訴記者，隨著信用支付額度的提升，其消費也越發(fā)大手大腳，無法全額還款就選擇分期，再到后面只還最低還款，當(dāng)債務(wù)越滾越大收入難以覆蓋之后，為了不逾期，就試著借網(wǎng)貸，借網(wǎng)貸也很容易，很多平臺也宣稱低利率乃至零利率，但借錢容易還錢難，當(dāng)入不敷出，借錢只會使窟窿越來越大。最后兜不住被網(wǎng)貸平臺催款，只能找親戚朋友借錢，因為借款還不上，很多朋友都不敢聯(lián)系。現(xiàn)在就想努力工作，盡快把網(wǎng)貸和花唄還清，然后注銷掉賬戶，重新開始。

　　而據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者了解，像李明這樣負(fù)債累累的年輕人越來越多。2020年網(wǎng)傳一份調(diào)查報告顯示90后在2019年人均負(fù)債12萬，債務(wù)與月收入的比例達(dá)18.5。這一數(shù)據(jù)雖未得到權(quán)威證實，但在網(wǎng)絡(luò)迅速引起熱議并得到很多年輕人的共鳴。可見當(dāng)前過度消費與過度借貸問題初顯。

　　當(dāng)貸款成為一種生活方式

　　當(dāng)然，若將過度消費和過度借貸的原罪歸咎于互聯(lián)網(wǎng)信用支付的普及，或許有失偏頗，畢竟伴隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展，負(fù)債率的提高也是某種必然。但正如蘇寧金融研究院副院長薛洪言所言：“當(dāng)貸款成為一種生活方式，過度負(fù)債也必然如影隨形。大多數(shù)人，用貸款改善生活，也總有一些人，被貸款改變生活，直至為貸款而活。”

　　如何管理好信貸這個工具，使其能夠引導(dǎo)人更好的使用并開出善果，是當(dāng)前監(jiān)管與業(yè)界必須一同思考的問題。

　　一位曾從事大數(shù)據(jù)風(fēng)控業(yè)務(wù)人士指出，回歸業(yè)務(wù)和產(chǎn)品層面，互聯(lián)網(wǎng)信用支付的業(yè)務(wù)和風(fēng)控邏輯是成立的，當(dāng)前頭部平臺壞賬率也較優(yōu)，但金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險決策，是一個數(shù)學(xué)問題，但絕不僅僅是一個數(shù)學(xué)問題。傳統(tǒng)銀行風(fēng)控模型和大數(shù)據(jù)風(fēng)控孰優(yōu)孰劣，過去幾年似乎后者占據(jù)上風(fēng)。但結(jié)果上來看，傳統(tǒng)風(fēng)控邏輯看重貸前審批控制違約概率和貸后處置降低違約損失率，從而要求客戶提供資質(zhì)證明并尋找優(yōu)質(zhì)抵押品，這套簡單直接的方法至今依然是最有效的風(fēng)控手段。

　　他進(jìn)一步指出，利用復(fù)雜的場景、消費、朋友圈、交易等數(shù)據(jù)得出的風(fēng)控模型進(jìn)行授信沒有問題，但從當(dāng)前反饋看可能并不完整。年輕客群和下沉客群也許具備很好的還款意愿，但真實的還款能力也應(yīng)被充分考慮，而還款能力就需要結(jié)合傳統(tǒng)風(fēng)控模型甚至傳統(tǒng)風(fēng)控流程。這不僅是業(yè)務(wù)層面，還有道德層面的要求。

　　“比如，銀行信用卡在對學(xué)生群體發(fā)卡前必須落實父母等第二還款來源，并征得其同意，但互聯(lián)網(wǎng)類信用卡產(chǎn)品則無需這一流程。但從結(jié)果上來看，許多年輕群體還不起花唄、白條時，求助的還是父母，甚至在許多用戶出現(xiàn)逾期面臨機(jī)構(gòu)催收時，找到的依然是他們的父母，他們往往到那時才被動知曉子女的‘巨額’債務(wù)，不得不舉全家之力償還子女的債務(wù)，從法律和業(yè)務(wù)層面或許沒有問題，但從道德層面來說是有很大瑕疵的。”他指出。

　　一位股份行不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者，個人信用貸款不良市場上有不少機(jī)構(gòu)愿意承接去做，今年個貸市場還是比較火熱，邏輯在于，理論上來說，個貸不良絕大部分都可以收回來，只是時間早晚。因為只要生命存續(xù)，債務(wù)人獲得收入，就可以慢慢還清債務(wù)。一般來說，債務(wù)人群體越年輕，償還能力相對更被看好，其不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價格也越高。這也從側(cè)面反映了，互聯(lián)網(wǎng)信貸機(jī)構(gòu)敢于將消費金融客群下沉，并敢于快速提高授信額度的原因。

　　但他進(jìn)一步指出，從消費者層面來說，高負(fù)債必將帶來信用風(fēng)險與生活壓力的上升，尤其對年輕人而言，過早邁入高負(fù)債生活，或?qū)ζ湟簧鷰砩钸h(yuǎn)影響。在合規(guī)前提下，若能在產(chǎn)品體驗之余，兼顧社會影響，互聯(lián)網(wǎng)信用支付才能有更長遠(yuǎn)的良性發(fā)展空間。

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責(zé)任編輯：張玫