□本報(bào)記者 殷鵬

　　“銀行理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)在進(jìn)入了多事之秋，甚至可以說是存亡之秋。”日前，在和訊網(wǎng)舉辦的理財(cái)產(chǎn)品研討會(huì)上，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇如是說。自今年初以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品負(fù)面消息不斷，進(jìn)而引發(fā)投資者的信任危機(jī)。

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品亂象

　　本周，記者陪同一位朋友購買了北京一家小型銀行的理財(cái)產(chǎn)品。這里的大堂值班經(jīng)理并非是銀行的工作人員，而是與這款理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)的信托公司工作人員。他表示，具體的合同條款要在柜臺(tái)簽合同時(shí)才能看到。在購買產(chǎn)品過程中，銀行工作人員并未對(duì)該產(chǎn)品進(jìn)行任何口頭風(fēng)險(xiǎn)提示，只是例行公事性地進(jìn)行了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)承受力的問卷。

　　在所有的合同簽署完畢之后，記者才拿到了產(chǎn)品說明書，其中規(guī)定，如果提前贖回，將要交納0.2%的手續(xù)費(fèi)，而這里的工作人員表示，實(shí)際并不會(huì)收取，但合同上一定要這樣注明。

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售中不規(guī)范的現(xiàn)象還不只這些。“看理財(cái)產(chǎn)品的宣傳材料一定要看小字。”國家理財(cái)規(guī)劃師專業(yè)委員會(huì)秘書長劉彥斌舉例稱，有的宣傳材料用大字印著“收益18%”，同時(shí)用小字印著“3年”，此時(shí)投資者不要誤以為年收益率是18%。

　　銀行的免責(zé)說明也往往用小字印在宣傳材料上。北京博融律師事務(wù)所律師宋崇宇指出，這種免責(zé)說明通常是“本宣傳材料不構(gòu)成合同附件”。它意味著即使銀行產(chǎn)品的實(shí)際運(yùn)作與宣傳材料不符，投資者也不能憑宣傳材料去告銀行。而這些宣傳材料往往寫得天花亂墜，很具有誘惑力。

　　銀行的浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品通常使用“預(yù)期收益”的說法。宋崇宇稱，投資者通常認(rèn)為“預(yù)期收益”指的是平均收益，但根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的計(jì)算方式可知，預(yù)期收益往往指的是最高收益。

　　宏源證券研究所模型分析師范為指出，在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品中，最高收益只有在滿足一定條件后才可能實(shí)現(xiàn)，屬于小概率事件。因此，投資者在購買時(shí)，有必要弄清楚實(shí)現(xiàn)最高收益的概率有多少。有的時(shí)候，理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率可能高達(dá)30%，但實(shí)現(xiàn)該收益的概率可能只有1%。