來源：期貨日報
鮑威爾深夜發聲！
北京時間7日23：00，美聯儲主席鮑威爾出席參眾兩院的聽證會，作出美聯儲半年度貨幣政策的證詞。這是鮑威爾自2月7日在華盛頓經濟俱樂部發表講話以來的首次講話，同時可能也是其在3月議息會議前最后一次公開講話，因此備受關注。
鮑威爾開門見山地說：“近幾個月，通脹一直在放緩，但通脹率回落至2%的過程還有很長的路要走，而且（道路）可能坎坷。正如我所提到的，最近的經濟數據強于預期，這表明，最終的利率水平可能會高于之前的預期。如果整體數據暗示有必要加快（貨幣）緊縮，我們將準備加快加息步伐。恢復價格穩定可能需要我們一段時間內保持限制性的貨幣政策立場?！?/p>
在評論當前經濟形勢和前景時，鮑威爾指出，自去年年中他上次在眾議院作證以來，美國的通脹增長已經一定程度上緩和，但通脹率還遠高于聯儲的長期目標2%。因為供應鏈瓶頸緩和，貨幣緊縮限制了需求，核心商品部門的通脹已經下降。然而，住房以外的核心服務通脹并未下降。
“到目前為止，在占核心消費者支出一半以上的剔除住房后核心服務領域，幾乎沒有出現通脹降低的跡象。為了恢復價格穩定，我們需要看到該部門的通脹率下降，并且勞動力市場狀況很可能有所緩和。”鮑威爾說
鮑威爾還提到，盡管經濟增長放緩，勞動力市場供應仍非常緊張，并列舉了1月非農就業報告中的失業率、12月末接近去年3月所創歷史高位的空缺職位數，稱1月就業增長仍非常強勁，同時勞動力供應的增長繼續滯后。
鮑威爾釋放鷹派言論后，納指跌幅擴大至1%，標普500指數跌近1%，道指跌0.6%，納斯達克中國金龍指數跌3%?，F貨鈀金失守1400美元/盎司，日內跌幅2.94%。WTI原油、布倫特原油日內下跌2.00%。COMEX期銀、現貨白銀日內大跌4.00%。
非美貨幣集體重挫，英鎊兌美元GBP/USD短線走低逾70點，日內跌近1%；歐元兌美元EUR/USD短線走低近60點，美元兌日元USD/JPY短線走高超50點。10年期美債收益率短線拉升4個基點，日內轉漲逾2.7個基點，刷新日高、并逼近3.99%。兩年期美債收益率短線拉升8個基點，日內轉漲，刷新日高至4.96%上方，刷新2007年以來最高。
互換合約定價顯示，美聯儲3月份加息50個基點的可能性大于加25個基點。
有市場評論稱，美聯儲主席鮑威爾再次暗示，他認為勞動力市場過熱，他希望看到就業形勢有所走弱，以壓低不包括房地產在內的核心服務業的通脹。為了恢復價格穩定，美聯儲需要看到這一領域的通脹降低，勞動力市場狀況很可能會有所軟化。
也有機構表示，與2月份的新聞發布會和會議記錄相比，美聯儲主席鮑威爾的言論變得更加鷹派。鑒于鮑威爾的鷹派言論，市場對5.75%的終端利率定價并不令人意外。對SOFR期權市場的分析顯示，在鮑威爾發表上述言論之前，市場已經傾向于終端利率會更高。
截至今晨收盤，標普500指數收跌1.53%，道指收跌1.72%，納指收跌1.25%。納斯達克100指數收跌1.22%，羅素2000小盤股指數跌1.1%。
WTI 4月原油期貨收跌3.58%，報77.58美元/桶，回吐3月1日來近半漲幅。布倫特5月原油期貨收跌3.36%，報83.29美元/桶，基本抹去3月1日以來漲幅。
COMEX 4月黃金期貨收跌1.90%，報1820美元/盎司，期銀跌近5%至四個半月最低。現貨黃金最深跌近1.8%，現貨白銀跌4.8%。倫敦工業金屬全線跌超1%。
芝商所（CME）的“美聯儲觀察工具”顯示，目前美國聯邦基金利率期貨交易市場預計，3月美聯儲加息50個基點的幾率從一天前的略超過31%升至70%以上，加息25個基點的幾率從一天前的接近69%降至不足30%。
貴金屬方面，徽商期貨分析師從姍姍認為，美聯儲官員鷹派表態對美元有一定支撐。部分官員認為最近的數據支持進一步加息，且美聯儲尚未將利率調整到需要的水平，需要在一段時間內將利率維持限制性水平，美聯儲有可能需要將利率提高到高于目前預期的水平。加息預期上調支撐美元反彈，預計美元指數短期將振蕩偏強，但考慮到通脹回落的大方向，預計美元反彈幅度有限，上半年整體偏弱。
此外，從姍姍表示，美國勞動力市場仍具有韌性，美國1月非農就業新增51.7萬人，遠超普遍預期的18.5萬人，結束了連續5個月就業增長放緩態勢。1月失業率錄得3.4%，失業率觸及53年低點，平均每小時工資同比升4.4%，預期升4.3%，前值升4.6%。數據顯示美國勞動力市場熱度難降，這也成為限制美聯儲貨幣政策轉向的重要因素。
對于即將公布的美國2月非農就業數據，摩根大通預計就業增長將在1月份強勁增長后大幅放緩，但勞動力市場在2月份整體仍保持強勁。預測2月份非農就業人數增加20萬，而失業率保持在3.4%。
“整體來看，美國勞動力市場供需矛盾仍然存在，薪資環比增速較難降溫，非住房核心服務項通脹具有黏性，通脹回落至美聯儲設定目標仍需要較長時間，美聯儲加息幅度或高于預期。疊加美國經濟增速或繼續放緩，白銀上半年或振蕩偏弱運行。隨著通脹持續回落、就業市場改善，下半年結束本輪加息甚至有降息的可能，經濟或緩慢復蘇，白銀需求有所提振。此外，全球政治動蕩下避險需求對貴金屬價格也有提振，預計下半年貴金屬表現更加強勁?！睆膴檴櫿f。
責任編輯：張靖笛
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