生意社01月13日訊

一、行情回顧：

據(jù)生意社監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2024年無(wú)水氫氟酸市場(chǎng)價(jià)格震蕩上升，氫氟酸年初價(jià)格為10583.33元/噸，年末價(jià)格為11583.33元/噸，全年漲幅為9.45%，由價(jià)格走勢(shì)圖顯示，全年價(jià)格最高點(diǎn)出現(xiàn)在11月，市場(chǎng)均價(jià)為11975元/噸，全年價(jià)格最低點(diǎn)出現(xiàn)在3月中旬，市場(chǎng)均價(jià)為9966.67元/噸，全年最大振幅為20.15%。

從走勢(shì)圖上可以看出氫氟酸一年內(nèi)出現(xiàn)兩漲兩跌的態(tài)勢(shì)。

1月到3月末，氫氟酸價(jià)格出現(xiàn)年內(nèi)第一次下滑，整體下跌超5%。原料螢石價(jià)格小幅走低，氫氟酸成本面支撐不足。終端下游制冷劑行業(yè)整體開(kāi)工率不足，成交相對(duì)平淡，雖然部分產(chǎn)品行情暫穩(wěn)，但對(duì)于氫氟酸需求仍消耗不足，需求端支撐較難。

4月到5月初是年內(nèi)氫氟酸市場(chǎng)的第一次突漲階段，整體上漲約5%。此期間原料螢石供應(yīng)緊張價(jià)格上漲成為氫氟酸漲價(jià)的主要因素。由于國(guó)內(nèi)螢石企業(yè)開(kāi)工率較低，礦山開(kāi)采嚴(yán)重不足。新增礦山方面，對(duì)于螢石開(kāi)采安全檢查，環(huán)保要求等日益嚴(yán)厲，加之部分地區(qū)受礦難影響，致使螢石礦山企業(yè)開(kāi)工困難重重，螢石市場(chǎng)供應(yīng)緊張。同時(shí)，氫氟酸生產(chǎn)企業(yè)受原料上漲影響，成本承壓，導(dǎo)致工廠開(kāi)工率較低，市場(chǎng)貨源逐漸偏緊，氫氟酸價(jià)格大幅上漲。

5月中旬至9月末期間，年內(nèi)氫氟酸市場(chǎng)出現(xiàn)第二次下滑，整體下跌超8%。該階段氫氟酸生產(chǎn)企業(yè)整體開(kāi)工率有所下降，部分企業(yè)裝置停車(chē)待市。據(jù)了解，8月份市場(chǎng)開(kāi)工率為53.4%，較7月下跌1.3%。從原料端來(lái)看，硫酸價(jià)格不斷上漲，螢石貨源供應(yīng)緊張，生產(chǎn)企業(yè)成本持續(xù)承壓。加之下游制冷劑生產(chǎn)廠家停車(chē)檢修較多，開(kāi)工率不足，對(duì)氫氟酸需求有所減弱。整體來(lái)看，場(chǎng)內(nèi)缺乏實(shí)際利好，氫氟酸市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)下滑。

10月初到11月末即年內(nèi)氫氟酸市場(chǎng)第二次突漲階段，整體漲幅接近10%。下游制冷劑方面受配額等因素影響，市場(chǎng)供應(yīng)緊張，價(jià)格持續(xù)上漲，庫(kù)存方面消耗較快，對(duì)氫氟酸需求有所增加。此期間原料螢石和硫酸價(jià)格也紛紛上漲，給氫氟酸市場(chǎng)帶來(lái)有力的支撐。同時(shí)氫氟酸市場(chǎng)現(xiàn)貨供應(yīng)較緊張，生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)工率有所增加。據(jù)統(tǒng)計(jì)，11月國(guó)內(nèi)氫氟酸市場(chǎng)開(kāi)工率為60.1%，較10月上漲8.4%。在各種利好支撐下，氫氟酸價(jià)格大幅上調(diào)，漲幅在1000元/噸左右。

12月氫氟酸行情進(jìn)入平穩(wěn)階段。下游制冷劑配額消耗殆盡，工廠開(kāi)工率有所下降，市場(chǎng)需求疲軟，對(duì)氫氟酸需求減弱，多執(zhí)行前期訂單為主。

二、供應(yīng)端預(yù)測(cè)：

近年來(lái)，鋰電池、新能源汽車(chē)、光伏、半導(dǎo)體等新興行業(yè)高速發(fā)展，氟化工產(chǎn)品需求激增，帶動(dòng)氟化工行業(yè)高速擴(kuò)容。而無(wú)水氫氟酸(AHF)作為制取氟化工下游產(chǎn)品的原材料，是氟化工行業(yè)最為重要的中間體，其產(chǎn)能持續(xù)增長(zhǎng)、產(chǎn)量也呈現(xiàn)逐年上升的趨勢(shì)。

由圖中可以看出，2023年氫氟酸產(chǎn)能由286.6萬(wàn)噸增加到343.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)19.8%；到2024年我國(guó)氫氟酸產(chǎn)能進(jìn)一步由343.4萬(wàn)噸繼續(xù)增長(zhǎng)到384.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.9%，預(yù)計(jì)2025年我國(guó)氫氟酸產(chǎn)能將達(dá)到398.8萬(wàn)噸，產(chǎn)量也會(huì)繼續(xù)增加。這些數(shù)據(jù)表明，我國(guó)氫氟酸行業(yè)具有強(qiáng)大的生產(chǎn)能力和市場(chǎng)供應(yīng)能力。

• 2024年國(guó)內(nèi)氫氟酸產(chǎn)能分布?：

我國(guó)氫氟酸產(chǎn)能多分布在福建、內(nèi)蒙、江西、山東、浙江等地，其中福建和內(nèi)蒙古的年產(chǎn)能均超過(guò)60萬(wàn)噸。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)大約有77家氫氟酸生產(chǎn)企業(yè)，華東氫氟酸產(chǎn)能占比高達(dá)54%，華中、西北占比分別在9%和9%。由于我國(guó)無(wú)水氟化氫行業(yè)集中度不高較分散，生產(chǎn)企業(yè)大部分規(guī)模較小，競(jìng)爭(zhēng)較激烈。圖4

• 產(chǎn)能利用率方面：

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隨著下游需求的增長(zhǎng)，氫氟酸行業(yè)整體利用率有所提升。截止2024年氫氟酸行業(yè)產(chǎn)能利用率約為66.7%，與2023年相比上漲了7.3%。未來(lái)，在我國(guó)充足的原材料供應(yīng)和強(qiáng)勁的下游需求下，我國(guó)氫氟酸產(chǎn)量將穩(wěn)步增長(zhǎng)，產(chǎn)能利用率或有望提升。

• 2024年國(guó)內(nèi)主要企業(yè)產(chǎn)能分布

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目前國(guó)內(nèi)無(wú)水氟化氫主要生產(chǎn)企業(yè)有內(nèi)蒙古金鄂博氟化工有限公司、甕福集團(tuán)、浙江巨化、永和股份、內(nèi)蒙古東岳金峰氟化工、淄博飛源化工、福建龍氟、河南多氟多、青海西礦同鑫等，預(yù)估總產(chǎn)能約384.3萬(wàn)噸/年，占全球總產(chǎn)能約87%。

近年來(lái)，競(jìng)爭(zhēng)力較弱的企業(yè)將逐漸被市場(chǎng)吞并或淘汰，市場(chǎng)格局將由“小而散”向“高集中度”轉(zhuǎn)變，規(guī)模較大且綜合利用項(xiàng)目較多的趨勢(shì)已逐漸顯現(xiàn)。

• 氫氟酸2025年新建項(xiàng)目產(chǎn)能匯總：

2025年氫氟酸行業(yè)將迎來(lái)多個(gè)新建產(chǎn)能項(xiàng)目的投產(chǎn)和現(xiàn)有產(chǎn)能的穩(wěn)步擴(kuò)展。例如內(nèi)蒙古隆京氟化工有限公司新建氟化氫產(chǎn)能18萬(wàn)噸每年，于2026年投產(chǎn)，福建三鋼福多邦氟新材料有限公司新建氟化氫產(chǎn)能5萬(wàn)噸每年，于2026年12月投產(chǎn)，福建省龍氟新材料有限公司新建氟化氫產(chǎn)能16萬(wàn)噸每年，于2028年3月投產(chǎn)。除了上述新建產(chǎn)能項(xiàng)目外，還有其他企業(yè)也計(jì)劃在2025年投產(chǎn)氫氟酸及相關(guān)產(chǎn)品。

綜上所述，我國(guó)無(wú)水氟化氫行業(yè)產(chǎn)能將持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，這有利于滿(mǎn)足行業(yè)的需求，預(yù)計(jì)2028年無(wú)水氟化氫產(chǎn)能規(guī)模將達(dá)到674.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)41.32%。

三、需求端預(yù)測(cè)：

• 下游應(yīng)用領(lǐng)域占比情況：

隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步和新能源、新材料、半導(dǎo)體等新興領(lǐng)域的發(fā)展，我國(guó)氫氟酸的應(yīng)用領(lǐng)域也變得越來(lái)越廣泛，已從傳統(tǒng)的制冷劑、氟化鹽等拓寬到光伏、六氟磷酸鋰、含氟聚合物、集成電路等新興領(lǐng)域，其中制冷劑仍是氫氟酸下游最主要的應(yīng)用領(lǐng)域之一，市場(chǎng)占比約為50.61%。出口占14%，氟化鹽占13%，含氟精細(xì)品占7%，含氟聚合物占7%，六氟磷酸鋰占5%，除了上述主要應(yīng)用領(lǐng)域外，氫氟酸還被應(yīng)用于其他多個(gè)領(lǐng)域，合計(jì)占比4%。這表明氫氟酸的應(yīng)用領(lǐng)域非常廣泛，具有多樣化的市場(chǎng)需求。

• 2025年制冷劑配額情況

根據(jù)生態(tài)環(huán)境部的公示，2025年制冷劑配額已經(jīng)明確。其中關(guān)于氫氟碳化物配額總量為79.18萬(wàn)噸，相較于2024年生產(chǎn)配額增加0.86萬(wàn)噸，內(nèi)用生產(chǎn)配額增加1.25萬(wàn)噸，出口配額相應(yīng)減少0.39萬(wàn)噸。以上數(shù)據(jù)表明氫氟酸在制冷劑行業(yè)的需求量有所增加，可能會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)HFCs制冷劑的貨源緊張，進(jìn)一步推動(dòng)市場(chǎng)價(jià)格的上漲。

由圖中可以看出，中化藍(lán)天、東陽(yáng)光、梅蘭與利化2025年配額有所減少。其中，梅蘭配額減少5184噸，東陽(yáng)光配額減少4667噸，利化配額減少1998噸，中化藍(lán)天減少974噸。除了個(gè)別企業(yè)配額有所減少，整體來(lái)看還是增加較多，說(shuō)明2025年氫氟酸市場(chǎng)需求整體向好。

• 下游新興應(yīng)用領(lǐng)域方面：

隨著氫氟酸在新興應(yīng)用領(lǐng)域的不斷拓展，為下游新能源汽車(chē)、半導(dǎo)體、光伏等行業(yè)的發(fā)展也帶來(lái)了新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

氟化工領(lǐng)域需求增速：在氟化工領(lǐng)域，含氟精細(xì)化學(xué)品及聚合物受新能源需求20%以上增速加持，2023年產(chǎn)量分別達(dá)到19萬(wàn)噸和32.7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)15.8%、16.9%。

新能源汽車(chē)市場(chǎng)保持增長(zhǎng)：2024年，我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)量達(dá)到1218.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)36.4%。其中，12月產(chǎn)量為145.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)32.2%。2024年，我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到1089.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)40.7%。以上數(shù)據(jù)表明，新能源汽車(chē)市場(chǎng)持續(xù)保持強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。預(yù)測(cè)2025年國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)零售量將達(dá)到1330萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)20%，滲透率達(dá)到57%。

綜上所述，新興領(lǐng)域?qū)Ψ瘹涞男枨罅砍尸F(xiàn)出顯著的增長(zhǎng)趨勢(shì)。含氟精細(xì)化學(xué)品及聚合物、新能源、半導(dǎo)體等領(lǐng)域成為氟化氫需求增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)力。未來(lái)，隨著技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，氟化氫在新興領(lǐng)域的應(yīng)用將更加廣泛，其需求量也將繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

• 進(jìn)出口方面

我國(guó)氫氟酸行業(yè)主要以出口為主，是氫氟酸行業(yè)出口第一大國(guó)，出口數(shù)量遠(yuǎn)大于進(jìn)口數(shù)量，但是近幾年出口量也出現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。根據(jù)中國(guó)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2023年1-12月，我國(guó)累計(jì)出口氫氟酸產(chǎn)品23.39萬(wàn)噸，同比下降7.15%。2024年1-11月，我國(guó)氟化氫出口20.66萬(wàn)噸，同比下降3.41%。由于近幾年國(guó)際市場(chǎng)的行情不佳，價(jià)格變動(dòng)幅度較大，影響了氫氟酸的出口情況。2025年或許會(huì)延續(xù)下滑走勢(shì)。

與出口量相比，我國(guó)氫氟酸進(jìn)口數(shù)量少之又少。根據(jù)中國(guó)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2024年1-11月，我國(guó)累計(jì)進(jìn)口氟化氫191.7噸，同比增長(zhǎng)15.4%。氫氟酸產(chǎn)能產(chǎn)量的增加以及生產(chǎn)技術(shù)的不斷進(jìn)步，已經(jīng)可以滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的需求。推動(dòng)了其產(chǎn)量逐漸提升。

• 國(guó)內(nèi)政策支持

近幾來(lái)，我國(guó)政府及相關(guān)部門(mén)出臺(tái)了一系列政策，鼓勵(lì)氟化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展，如《精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展實(shí)施方案(2024—2027年)》《新產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化領(lǐng)航工程實(shí)施方案(2023─2035年)》《石化化工行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案》等。隨著國(guó)家政策的支持，氟化工行業(yè)將不斷的發(fā)展，無(wú)水氟化氫作為氟化工行業(yè)的基礎(chǔ)原料，市場(chǎng)規(guī)模也將不斷擴(kuò)大。

四、2025年氫氟酸市場(chǎng)行情預(yù)測(cè)：

• 從原料端來(lái)看：

螢石是生產(chǎn)氫氟酸的主要原料，是氟化工行業(yè)源頭的重要產(chǎn)品，其價(jià)格的波動(dòng)與氫氟酸的生產(chǎn)密切相關(guān)。

在2024年，螢石價(jià)格呈現(xiàn)小幅上漲趨勢(shì)，年初平均價(jià)格為3531.25元/噸，年底均價(jià)為3622.5元/噸，漲幅2.58%。在這一背景下，氫氟酸市場(chǎng)價(jià)格也受到一定影響。特別是在2024年10月至11月末期間，受螢石價(jià)格大幅走高的影響，氫氟酸市場(chǎng)行情有所上漲。預(yù)計(jì)2025年螢石價(jià)格將維持在一個(gè)相對(duì)較高的水平，并且整體市場(chǎng)行情易漲難跌。高價(jià)位原料成為氫氟酸市場(chǎng)的利好支撐因素。

• 從下游需求端來(lái)看：

1.下游制冷劑需求穩(wěn)定上升：

氫氟酸在制冷劑行業(yè)中占據(jù)重要地位，隨著全球空調(diào)、冰箱等制冷設(shè)備需求的穩(wěn)步增長(zhǎng)，制冷劑行業(yè)對(duì)氫氟酸的需求也呈現(xiàn)出上升趨勢(shì)。因此，氟化氫在制冷劑行業(yè)的需求預(yù)計(jì)將持續(xù)增長(zhǎng)。

2.新興應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展：

隨著新能源、半導(dǎo)體等新興行業(yè)的發(fā)展，氫氟酸的應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展。在氟化工領(lǐng)域，含氟精細(xì)化學(xué)品及聚合物受到新能源需求的推動(dòng)，產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，成為氫氟酸消耗的重要驅(qū)動(dòng)力。這些新興領(lǐng)域?qū)浞岬馁|(zhì)量和純度要求較高，推動(dòng)了氫氟酸產(chǎn)業(yè)升級(jí)和產(chǎn)能擴(kuò)張。

3.相關(guān)政策支持：

隨著國(guó)家政策的支持，氟化工行業(yè)將不斷的發(fā)展，無(wú)水氟化氫作為氟化工行業(yè)的基礎(chǔ)原料，市場(chǎng)規(guī)模也將不斷擴(kuò)大。

• 行情預(yù)測(cè)：

隨著下游制冷劑、電子、半導(dǎo)體及氟化工等需求的增長(zhǎng)推動(dòng)，氫氟酸市場(chǎng)需求將持續(xù)擴(kuò)大。同時(shí)，隨著政策監(jiān)管加強(qiáng)和環(huán)保要求提高，行業(yè)也將面臨一定的挑戰(zhàn)。因此，氫氟酸企業(yè)需要密切關(guān)注上下游的供需變化，加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的變化和發(fā)展。

整體來(lái)看，隨著市場(chǎng)需求的增加、技術(shù)進(jìn)步的支持以及政策的推動(dòng)，氫氟酸行情有望保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)價(jià)格將呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)。

　　(文章來(lái)源：生意社)

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