大資金買啥？首批百億基金經理二季報岀爐，丘棟榮、陸彬持有這些股（名單）

　　公募基金二季報披露進入窗口期，中庚基金丘棟榮、匯豐晉信陸彬等率先披露了二季報。

　　從季報持倉來看，丘棟榮在一貫持倉小市值股票的情況下，今年二季度強勢加倉了港股資源股、地產等股票，中國宏橋、中國海洋石油、中國海外發展等均是其重點加倉對象A股常熟銀行、蘇農銀行等也獲其大幅加倉。

　　憑借重倉新能源而名聲大噪的陸彬，在二季度重倉買入消費鋰電龍頭億緯鋰能，成為匯豐晉信低碳先鋒第四大重倉股，而今年一季度獲其重倉買入的廣匯能源，則退出了前十大重倉股名單。

　　丘棟榮大肆買入高分紅股票

　　今年上半年，A股市場大幅震蕩，市場畫風突轉讓不少明星基金經理業績一落千丈，而以低估值價值投資著稱的丘棟榮，旗下基金收益為正，獲基民熱捧。

　　今年一季度，丘棟榮的管理規模為203.38億元，二季度攀升至292.01億元，基民大力申購是其管理規模快速攀升的主要原因。中庚價值領航披露的二季報顯示，二季度期間，基民申購32.48億份，贖回4.55億份，凈申購27.93億份。今年一季度期間，該基金也獲基民凈申購18.14億份。

　　具體持倉方面，港股中國宏橋、中國海洋石油、中國海外發展等中資股獲丘棟榮大肆加倉。數據顯示，今年一季度末，中庚價值領航持有中國宏橋9262.65萬股，二季度末增至19798.40萬股，期間增持股份10535.75萬股，環比增幅達113.74%。

　　中國海洋石油、中國海外發展等同樣也獲丘棟榮管理的中庚價值領航大手筆加倉。其中，港股中國海洋石油二季度獲加倉8109.6萬股，增持幅度達92.01%；中國海外發展獲加倉3635.95萬股，環比增幅為190.47%。

　　為何二季度大幅加倉港股資源、地產股，丘棟榮在二季報中透露了具體操作思路。他認為，港股的價值股相比對應的A股更便宜，同時對應的分紅收益率水平更高。

　　他表示，港股的價值股以中國經濟中各行業龍頭公司為主，深深嵌入中國經濟中，經營極為穩健且盈利扎實，還保持了一定的成長性，如龍頭房地產企業，港股的估值更為便宜，同時還保持了持續的內生增長。港股中如制藥、原料藥、消費類的成長性公司，估值遠低于A股，商業模式更簡單優異，業務扎實，前景廣闊。

　　中庚價值領航前十大重倉股

　　這一操作思路在A股銀行股持倉方面也有所體現，二季度期間，丘棟榮仍在加倉銀行股，常熟銀行、蘇農銀行獲中庚價值領航增持3143.08萬股、1478.4萬股，環比增持幅度分別為63.29%、23.66%。

　　魯西化工、興發集團等化工股也是丘棟榮青睞的對象，二季度期間，丘棟榮管理的中庚價值領航加倉了魯西化工90.99%持倉股份，興發集團新進入前十大重倉股名單。

　　丘棟榮認為，國內下半年進入穩增長發力階段，疫情導致的生產投資消費推遲，將集中于下半年釋放，為經濟爭分奪秒的進度助力，有望顯著抬升對能源和資源的需求。與此同時，能源、資源類公司自下而上來看，仍處于最為有利的位置，估值極低、現金流好、資本開支少、分紅收益率較高、現價對應的預期回報率高。丘棟榮保持電解鋁、煤化工等在能源利用上更有優勢的公司的配置。

　　此外，在今年一季度獲丘棟榮大手筆買入的美團、快手等，二季度期間持倉變化總體不大，其中，美團獲中庚價值領航加倉，快手被減持部分持倉股份。

　　陸彬重倉新能源

　　作為2020年公募股基冠軍，陸彬的投資風格一直是成長和周期的結合。

　　7月15日，陸彬披露了旗下基金二季報，隨著新能源股票的反彈，陸彬的管理規模由一季度末的307.15億元，攀升至二季度末的339億元。

　　與丘棟榮大刀闊斧布局港股不同，陸彬較少涉水港股，基金重倉股中，新能源相關股票占據絕大多數。陸彬的代表作匯豐晉信低碳先鋒二季報顯示，基金前十大重倉股為天齊鋰業、寧德時代、雅化集團、億緯鋰能、贛鋒鋰業、鹽湖股份、華友鈷業、比亞迪、深信服、杭可科，除深信服為軟件相關股票外，其他九大重倉股為清一色新能源股票。

　　今年二季度期間，匯豐晉信低碳先鋒對其持倉進行了調整，隨著新能源股票反彈，天齊鋰業、雅化集團、比亞迪等被減持，寧德時代、贛鋒鋰業持倉未變，華友鈷業、鹽湖股份獲加倉。

　　值得一提的是，一季度期間，陸彬管理的匯豐晉信低碳先鋒曾重倉買入廣匯能源，并成為第六大重倉股，但二季度廣匯能源從基金前十大重倉股名單中消失了。而消費鋰電億緯鋰能獲匯豐晉信低碳先鋒重倉買入，二季度末持倉920.21萬股，持倉市值達8.97億元，占基金凈值的8.16%。

　　陸彬表示，匯豐晉信低碳先鋒基金聚焦投資于低碳行業，力爭通過主動研究和投資，把握低碳行業長期發展的投資機會。基于2022年的判斷，匯豐晉信低碳先鋒基金仍舊聚焦投資新能源為代表的低碳行業。當前，匯豐晉信低碳先鋒基金主要投資的方向聚焦在以電動車為代表的新能源行業。

　　匯豐晉信低碳先鋒前十大重倉股

　　下半年他們這樣看

　　今年上半年，A股市場整體呈現V型走勢，年初受疫情、美聯儲加息、烏克蘭危機等影響，A股跌幅較大，尤其是進入3月份后，A股跌幅明顯加大。但隨著穩經濟政策出臺，A股自4月底后持續震蕩反彈，其中，新能源等賽道股反彈力度較大。

　　對于當面A股市場面臨的宏觀環境，丘棟榮認為，中國的“穩增長”與全球范圍內的“防通脹”是最重要的宏觀背景。

　　“二季度從掙扎轉向希望，國內自疫情得到控制轉入經濟逐步改善，穩增長是國內經濟主線。應對當前狀況的措施力度不弱于2020年疫情期間，財政政策積極、減稅降費幅度大、基建汽車消費政策超預期；LPR利率再度下調，寬貨幣指向寬信用，助力地產需求恢復，隨著政策起效，經濟動能有望恢復，基本面風險將顯著降低。”

　　對于全球范圍內的通脹問題，在丘棟榮看來，中外經濟節奏錯位，持續且超預期的高通脹催促美聯儲提升加息幅度，經濟周期及前瞻數據正映射滯漲至衰退預期的轉變，短期需求下行有助于緩解通脹水平。但基于底層問題幾無改善，更長遠的角度看，通脹問題仍充滿不確定性。

　　二季度，無論國內還是國外，變動因素多且迅速，市場交易節奏變化快，國內流動性充裕，投資者將最大的樂觀給予政策加持的景氣賽道，A股市場結構性高估低估并存的矛盾又重新變得突出，以大盤成長股為代表的高估值股票估值水平升至歷史85%以上分位值。丘棟榮表示，現在還面臨著疫情、能源和通脹上行等不確定因素的影響，將保持謹慎樂觀，積極尋找估值較低、供給受限但需求平穩或擴張的價值股，以及相對低估值但景氣上行的成長股，通過把握好結構性機會獲得超額收益。

　　陸彬更傾向于“優質成長”將成為后續市場的主要投資機會。“在中國經濟結構轉型、產業升級以及科技創新的時代趨勢下，我們已經看到越來越多優質的成長行業和公司（新能源、新材料，高端裝備、醫藥、新消費、TMT科技等），因為產業需求爆發、全球市占率提升，新產品放量或者進口替代等原因，整體行業空間較大，公司競爭力日益加強，未來幾年有望實現較快的復合增速。”

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責任編輯：楊紅卜