不知道大家有沒有注意到，代表市場無風險利率的10年期國債收益率最近是一路新低，自12月2日首次跌破2%、創出近22年來的新低后，上周一直在水面下運行，今天再創1.92%的歷史新低。

一邊是利率走低，一邊是同業存單新規發力，在年底流動性寬松預期下，貨幣基金收益率也是應聲下降。老司基發現，眾多的貨基寶寶們已經扛不住啦。

Wind數據顯示，截至12月5日，全市場370只貨幣型基金（只統計主份額）平均7日年化收益率為1.44%，近百只已跌破1.3%。其中，貨基霸主天弘余額寶最新七日年化收益率為1.268%，創歷史新低，該基金最新的萬份收益僅為0.3446元。

老司基清楚記得，余額寶在2013年剛上線時，其7日年化收益率一度高達6%以上，每萬份收益最高曾超過1.7元，存10萬一天就能賺17元，能解決一頓午餐了。可如今，如王小二過年，一年不如一年。現在存10萬，一天連4元收益都沒有了，估計連一頓早餐錢都不夠

老司基認為，低利率環境下，高收益資產變得稀缺，這使得高股息資產的投資價值更加凸顯。這時候，正是紅利類指數發揮威力的時候。紅利類指數通常由股息率較高的股票組成，因此它們能夠提供相對較高的現金回報，尋求穩定收益的小伙伴可以多加關注。

老司基為大家找到3只最新股息率超5%、2024年收益率超20%的紅利類指數，我們一起了解一下吧。

01，中證港股通高股息指數，最新股息率：7.17%

2024年漲幅：21.1%

最新市盈率：5.74倍

近10年PE估值百分位：48%

中證港股通高股息指數，指數代碼930915，是從符合港股通條件的港股上市公司中選取30只流動性好、連續分紅、股息率高的個股作為指數樣本，采用股息率加權，以反映港股通范圍內連續分紅且股息率較高的上市公司證券的整體表現。

從行業分布來看，權重占比前5名包括：銀行（23.8%）、交通運輸（17.8%）、非銀金融（13%）、石油石化（10.2%）和通信（8.2%）等高紅利板塊。

前十大權重股包括：中國神華、中信銀行、中國銀河、中國海洋石油、中國銀行、中國石化等央國企港股龍頭公司。

從歷年的股息率來看，港股通高股息指數近10年均保持在5%以上。像市場調整的2021年-2023年，其股息率均超8%，2022年的股息率更是高達11%，還是挺香的。

跟蹤該指數的基金共有13只（A/C份額單獨計算），跟蹤總規模為32.71億元。場內ETF包括：港股紅利ETF基金（513820）、港股通紅利ETF（513530），場外基金包括匯添富中證港股通高股息投資聯接A（510305）等。

02，中證紅利低波動指數，最新股息率：5.11%

2024年漲幅：23.36%（全收益）

長期年化收益：18.34%（全收益）

最新市盈率：6.97倍

近10年估值百分位：57%

中證紅利低波動指數選取股息率高且波動率低的50只股票作為樣本股，旨在反映分紅水平高且波動率低的股票的整體表現。

從行業分布來看，權重占比前5名包括：銀行（37.8%）、煤炭（14.8%）交通運輸（11.6%）、建筑裝飾（7.2%）和石油石化（4.3%）等板塊。

前十大權重股包括：中國神華、渝農商行、山東高速、交通銀行、農業銀行、江蘇金租、北京銀行等低估值高股息優質公司。

從歷年的股息率來看，紅利低波指數近5年均保持在5%以上。像市場調整的2022年股息率達7%，還是挺不錯的。

跟蹤該指數的基金共有19只（A/C份額單獨計算），跟蹤總規模為158.54億元。場內ETF包括：紅利低波ETF（512890）、紅利低波ETF（563020），場外基金包括創金合信紅利低波C（005562）、華泰柏瑞紅利低波ETF聯接A（007466）等。

03，中證銀行指數，最新股息率：5.01%

2024年漲幅：29.12%

長期年化收益：10.42%

最新市盈率：6.07倍

近10年估值百分位：47%

中證銀行指數，指數代碼399986，是一個反映中國銀行業公司整體表現的股票指數。該指數于2013年7月15日發布，最新成分股數量為42只。

前十大權重股包括：招商銀行、興業銀行、工商銀行、農業銀行、中國銀行、交通銀行和江蘇銀行等國有大行及優質股份制、城商行龍頭公司。

從歷年的股息率來看，銀行指數近10年股息率均保持在3%以上，近3年股息率均超過5%，股息收益非常穩定。

跟蹤該指數的基金共有36只（A/C份額單獨計算），跟蹤總規模為191億元。場內ETF包括：銀行ETF（512800）、銀行ETF天弘（515290），場外基金包括天弘中證銀行ETF聯接C（001595）、招商中證銀行指數A（161723）等。

值得一提的是，紅利類指數因其穩定的現金流和較高的股息率，已成為中長期機構資金配置的重要方向。它們不僅能夠提供持續的現金回報，還能在市場波動時表現出較強的防御性，提高投資組合的安全邊際。

紅利策略的超額收益與長端利率呈現負相關性。目前，隨著無風險利率的持續下行，A股紅利資產整體的股息率卻穩中有升，這使得紅利類指數在低利率環境下更具吸引力。

最后友情提醒一句，紅利類資產雖穩，但在牛市中可能存在進攻性不足的弱點。

（轉自：老司基一枚）

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