日前，鵬華基金發布公告稱，旗下滬深300ETF（159673）及聯接基金（A類160615/C類006939）宣布降費，管理費年費率由0.50%調低至0.15%，托管費年費率由0.10%調低至0.05%。在指數大發展的時代里選擇降費、讓利于民，既是順應時代之勢，亦展現了與投資者共進退、堅定持有核心資產的決心。

何況，在上證指數3天收復3000點的歷史時刻，借助滬深300把握投資機遇，或也是上乘之策。

比上證指數更核心的滬深300

滬深300，已是家喻戶曉的老牌寬基指數了。不過經典自然有經典的價值，滬深300發布于2005年4月8日，成份股涵蓋了滬深兩市規模最大、流動性最好的300只股票，是A股市場核心資產的集中薈萃。這種核心體現在多個層面：

從行業分布來看，滬深300覆蓋了28個申銀萬國一級行業，不僅囊括了傳統行業龍頭企業，如銀行、食品飲料、非銀金融等，也涵蓋了新興行業，如電子、電力設備、生物醫藥等。傳統與新興交織，讓滬深300可以較好的反應A股市場的整體走勢。

從市值分布來看，滬深300指數集中了大市值龍頭企業，1000億市值以上個股占比超過40%，這些企業護城河相對較高，競爭優勢強，也是滬深300作為核心資產的象征。

另外，相較于其他寬基指數，滬深300的盈利能力相對更強、股息率相對更高。根據Wind數據，截至2024年9月26日，滬深300近12個月股息率為3.1%，高于上證指數、中證500、中證1000和創業板指，凈資產收益率ROE為5.28%，僅次于創業板指。

而從歷史行情來看，得益于較高的股息率加上一定比例的成長股，滬深300擁有了“高倉位紅利+低倉位成長”的啞鈴策略光環，在近兩年的行情中相對抗跌。今年以來，滬深300上漲3.33%，而同期上證指數、創業板指、中證500、中證1000的漲跌幅分別為0.87%、-9.37%、-9.04%、-17.21%，同一時期里滬深300的走勢也更平緩，回撤也更小。

被國家隊持續加倉的滬深300ETF

2023年以來，市場震蕩不休，國家隊卻不斷增持滬深300ETF，用實際資金向市場傳遞信心。根據Wind數據統計，截至2024年9月25日，今年以來非貨幣型ETF規模增長超過7100億元，而滬深300ETF規模增長約5497億元，基本是年內ETF增量的主力軍。

而隨著9月24日以來一系列重磅政策的出臺與落地，滬深300ETF的規模又一次迎來爆發式增長。以鵬華滬深300ETF為例，9月23日基金規模為25.31億元，9月27日飆至37.34億元，4個交易日增長了47.5%。

而隨著未來一段時間，金融機構互換便利以及股票回購增持再貸款等政策的落地，增量資金或將會進一步涌入股票市場中，滬深300ETF作為核心資產大概率是領頭羊。特別是互換便利，符合條件的金融機構不僅可以用自身擁有的債券、股票ETF作為抵押，甚至可以直接用滬深300成份股抵押，或進一步增加了滬深300ETF的持有價值。

如何投資滬深300？

事實上，目前市面上滬深300相關基金品類很多，到底該如何遴選，至關重要。

從底層資產來看，滬深300ETF在選股上基本都是緊密跟蹤滬深300指數，差異不大。而從規模來看，目前超過千億元的滬深300ETF共有四支，雖然規模大意味著流動性強，但在基金費率上往往沒有優勢，5只超百億規模的滬深300ETF，管理費和托管費都在0.5%和0.1%。

此次鵬華滬深300ETF的降費方案是管理費由0.50%降至0.15%，托管費由0.10%降至0.05%，粗略計算，10萬本金持有1年，管理費和托管費合計能省下400元，十分可觀。

另外，根據Wind數據統計，截至9月27日，鵬華滬深300ETF（159673）的基金規模為34.32億元，近一年日均換手率為1.63%（2023/9/28-2024/9/27），交易活躍度較高，流動性好，對于投資者而言是一只低成本、高效率參與A股核心資產的投資工具。

除了場內ETF，鵬華滬深300產品還有場外ETF聯接基金以及滬深300增強策略基金，產品布局齊全。

在日益蓬勃發展的市場環境中，許多投資者雖然尚未開戶，但已經可以借助ETF聯接基金趕上指數化投資這波浪潮。ETF聯接基金不僅保留了指數投資的核心優勢，而且低門檻、操作簡便，讓普通投資者可以一鍵配置指數產品。另外，在場外平臺ETF聯接基金的投資實踐中，定投策略也被投資者們津津樂道，定投往往能在很大程度上有效平滑市場波動風險，避免因短期市場波動而做出非理性決策。特別是當前市場處于行情反轉的起步階段，定投鵬華滬深300ETF聯接基金（A類160615/C類006939），有望讓投資者以相對較低的平均成本持續積累籌碼，從而享受到未來市場行情反轉帶來的收益機會。

而如果想追求指數投資之外的超額收益，鵬華亦有滬深300指數增強（A類005870/C類016690）這一選項。

指數增強策略的核心在于，在緊密跟蹤指數的基礎上，通過量化模型和智能算法，捕捉市場中的α收益機會。這種策略既保留了指數投資低成本、高透明度的優勢，又引入了主動管理的理念，結合了被動投資與主動管理的雙重優勢。鵬華滬深300指數增強基金以滬深300指數為基準，通過多因子選股模型和智能交易策略，致力于在控制跟蹤誤差的同時爭取創造超額收益。鵬華滬深300指數增強基金背后依托的是鵬華基金強大的量化投研團隊，通過對海量數據的分析和建模，快速捕捉市場中的結構性機會和錯誤定價。一方面克服人為判斷的偏差，另一方面在紛繁復雜的市場中保持理性和客觀，從而力爭為投資創造持續、穩定的超額收益。

總之，在市場有望回歸上行的當下，借助鵬華滬深300ETF系列產品來布局，不失為指數時代的上乘之選。

（轉自：我是基民）

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