廣發(fā)基金主動權(quán)益類產(chǎn)品七成虧損，多位資深老將業(yè)績不佳

　　壹財(cái)信　作者/修文，發(fā)自南京

　　9月13日消息，2018年半年報(bào)顯示，廣發(fā)基金公司的總管理規(guī)模達(dá)到了3545.39億元，而如果拋去貨幣基金外，其非貨基規(guī)模則降至1396.16億元，其中主動管理的權(quán)益類產(chǎn)品又占到了超過700億元。

　　不過與那些主動權(quán)益類產(chǎn)品少的基金公司相比，今年的A股行情卻讓廣發(fā)基金非常頭疼，因?yàn)樵诒┑星橄拢@部分產(chǎn)品中有七成的年內(nèi)收益已經(jīng)出現(xiàn)虧損。而且，作為基金公司的核心競爭力，廣發(fā)基金旗下多為任職年限資深的基金經(jīng)理今年均表現(xiàn)不佳，也讓其在權(quán)益類產(chǎn)品上面臨著投資者流失的隱患。

　　受A股行情拖累　廣發(fā)基金七成主動權(quán)益類產(chǎn)品虧損

　　從剛剛公布的2018年半年報(bào)看，廣發(fā)基金的總管理規(guī)模實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)步增長，達(dá)到3545.39億元，但如果拋去貨幣基金，其非貨基規(guī)模則僅剩下1396.16億元，在這其中，主動管理型權(quán)益類基金的規(guī)模又超過了700億元，可謂占比不小。而且對于基金公司而言，這部分產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)是最能體現(xiàn)公司投研能力的，不過《壹財(cái)信》了解，在今年A股暴跌的影響下，廣發(fā)基金旗下這部分產(chǎn)品卻有七成都出現(xiàn)了虧損。

　　從這部分主動管理的權(quán)益類產(chǎn)品年內(nèi)業(yè)績表現(xiàn)看，虧損靠前的多超過-20%，而且不乏任職經(jīng)驗(yàn)較長的資深人士。

　　廣發(fā)行業(yè)領(lǐng)先H是其僅有的一只年內(nèi)跌幅超30%的產(chǎn)品，該基金的另一份額廣發(fā)行業(yè)領(lǐng)先A年內(nèi)也下跌了21.12%。青睞成長股的該基金今年以來受傷嚴(yán)重，一季度即下跌7.51%，雖然二季度的前十大重倉股換了一半，但凈值在市場普跌的影響下繼續(xù)下挫12.83%。7月份之后其重倉的顧家家居、三環(huán)集團(tuán)等更是加速下跌，凈值又繼續(xù)下跌超過13%。

　　從該基金今年上半年的業(yè)績表現(xiàn)看，廣發(fā)行業(yè)領(lǐng)先兩份額共虧損了7.69億元。對于下半年的投資策略，該基金在半年報(bào)中表示，更看好：1）產(chǎn)業(yè)地位突出的半導(dǎo)體芯片龍頭以及云計(jì)算相關(guān)公司；2）新能源電動車板塊中優(yōu)質(zhì)的中游龍頭個(gè)股，包括隔膜、負(fù)極材料以及三元電池龍頭；3）前期跌幅較大的金融地產(chǎn)板塊；4）次新優(yōu)質(zhì)個(gè)股以及一些超跌的優(yōu)質(zhì)醫(yī)藥個(gè)股。可謂是成長、價(jià)值一網(wǎng)打盡。但對于結(jié)果基金經(jīng)理也僅表示：“希望力爭通過上述配置的優(yōu)化為投資者帶來較好的收益。”

　　身為任職經(jīng)驗(yàn)超過4年的基金經(jīng)理，劉格菘在上半年對于走勢強(qiáng)勁的醫(yī)藥股似乎并不在意，一季度唯一一只醫(yī)療股樂普醫(yī)療也在二季度的前十大重倉股中“消失”。其2010年3月至2014年9月在中郵創(chuàng)業(yè)基金管理有限公司先后任研究員、基金經(jīng)理，2014年9月至2017年2月在融通基金管理有限公司擔(dān)任權(quán)益投資部基金經(jīng)理、權(quán)益投資部總經(jīng)理，2017年2月28日加入廣發(fā)基金管理有限公司，2017年3月2日起任權(quán)益投資一部副總經(jīng)理。

　　或許是“出身”中郵基金公司的原因，其風(fēng)格向來偏重成長股，經(jīng)歷了3家基金公司的劉格菘，管理的基金卻大多以中小盤、新經(jīng)濟(jì)為主題，但在任職期內(nèi)獲得突出回報(bào)的基金卻屈指可數(shù)，反而跌幅更“吸引人”。比如其曾經(jīng)管理的融通新區(qū)域新經(jīng)濟(jì)的任職回報(bào)就是-49.5%。

　　雖然從從業(yè)時(shí)間對比看，劉格菘比同類平均水平高45.60%，但戰(zhàn)斗力僅有1.54分，比同類平均水平低69.38%，防御力0.78分，比同類平均水平低84.40%、穩(wěn)定性0.32分，比同類平均水平低93.60%，讓其管理資金實(shí)在是令人存疑呀。

　　但目前劉格菘管理的產(chǎn)品總規(guī)模有72.84億元，年內(nèi)業(yè)績幾乎都跌超20%。

　　李巍掌管規(guī)模接近60億元　6只基金上半年虧損超11億元

　　除此之外，管理經(jīng)驗(yàn)接近7年的李巍，目前管理規(guī)模為59.89億元，但在其管理的6只產(chǎn)品中，除了一只保本基金外，其余幾只基金的年內(nèi)凈值均虧損，另有4只虧損超過20%。

　　李巍2005年7月至2010年6月任職于廣發(fā)證券股份有限公司，2010年7月起在廣發(fā)基金管理有限公司投資管理部工作。2011年9月20日起任基金經(jīng)理，至今快7年。但面對今年的A股行情，其也是虧損累累。

　　廣發(fā)制造業(yè)精選混合從2013年就由其管理，多數(shù)時(shí)間都是以中小創(chuàng)股票為主，但主要還是價(jià)值成長股，所以大部分時(shí)間的業(yè)績表現(xiàn)都還不錯(cuò)，但在2017年，由于其緩慢加倉保險(xiǎn)、白酒等大盤藍(lán)籌股，所以導(dǎo)致當(dāng)年收益僅有16.54%，而今年在成長股大跌的情況下，該基金上半年凈值就下跌了20%以上，此后又繼續(xù)下跌8%左右。

　　從重倉股看，其交叉持股的現(xiàn)象也非常明顯，而且重倉股都比較一致，但歐菲科技的持股成本在16元以上，距今跌幅達(dá)14%，金風(fēng)科技、南極電商等重倉股也都虧損，多數(shù)跌幅都集中在二季度和三季度里。在大盤表現(xiàn)持續(xù)不佳的影響下，其管理的這些基金要想走出升勢難度可想而知。

　　另外根據(jù)《壹財(cái)信》觀察，在其管理的6只基金里，即便算上年內(nèi)凈值盈利的廣發(fā)穩(wěn)鑫保本，這些基金的2018年上半年凈利依然虧損了11.55億元，但收取的管理費(fèi)則達(dá)到了5323萬元。

　　另外，管理經(jīng)驗(yàn)超14年的易陽方、管理經(jīng)驗(yàn)超11年的李琛等管理的權(quán)益類產(chǎn)品也大多虧損嚴(yán)重。

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責(zé)任編輯：常福強(qiáng)