來(lái)源：證券時(shí)報(bào) 

　　證券時(shí)報(bào)記者 王小芊

　　一季度多只基金“吸金”能力倍增。

　　隨著基金一季報(bào)接近尾聲，資金對(duì)主動(dòng)權(quán)益基金的增減持情況也浮出水面。數(shù)據(jù)顯示，不少業(yè)績(jī)出色的基金被資金看中，獲得大幅加倉(cāng)，基金規(guī)模也實(shí)現(xiàn)了翻倍增長(zhǎng)。

　　多只績(jī)優(yōu)基金份額翻倍

　　今年一季度，市場(chǎng)行情恢復(fù)火熱，多只基金獲得了資金大幅加持，一季度份額最高變動(dòng)超過(guò)600%。與此同時(shí)，這些基金的業(yè)績(jī)也可圈可點(diǎn)，部分產(chǎn)品在一個(gè)季度內(nèi)漲幅超過(guò)了30%。

　　具體來(lái)看，份額翻倍最多的是英大國(guó)企改革主題，該基金的份額從去年底的2.57億份上升到今年一季度末的18.68億份，一季度份額增幅高達(dá)626.31%。基金經(jīng)理張媛自2019年管理該產(chǎn)品至今，任職總回報(bào)高達(dá)152.65%；另一位基金經(jīng)理湯戈則從2021年8月開始管理該基金，于2023年3月底離任。英大國(guó)企改革主題是去年的股票型基金業(yè)績(jī)冠軍，去年全年的漲幅為31.5%，湯戈的離任也一度引發(fā)了業(yè)界的關(guān)注。

　　英大國(guó)企改革主題一季度的漲幅是13.67%，截至一季度末的基金規(guī)模已達(dá)34.69億元。其中，個(gè)人投資者是持有主力，占比近88%。該基金的最新持股包括東阿阿膠、伊力特、上海家化、三利譜、周大生等，消費(fèi)和電子板塊是重倉(cāng)主力。

　　此外，招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)A、華夏智勝先鋒C、華夏新錦順C三只產(chǎn)品的份額增長(zhǎng)超過(guò)300%。其中，翟相棟在管的招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)A一季度份額從1.23億份增至7.17億份，期間凈值漲幅為35.6%，表現(xiàn)亮眼。招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)A重倉(cāng)的個(gè)股包括兆易創(chuàng)新、浪潮信息、中際旭創(chuàng)、海光信息、天孚通信等。

　　孫蒙在管的華夏智勝先鋒C一季度份額從2.56億份增至13.07億份，期間凈值漲幅為12.73%。華夏智勝先鋒C重倉(cāng)了建設(shè)銀行、工商銀行、中國(guó)石化、申達(dá)股份、中控技術(shù)等。

　　韓麗楠、翟宇航在管的華夏新錦順C一季度份額從1.26億份增至5.53億份，期間凈值漲幅為1.62%。華夏新錦順C重倉(cāng)紫金礦業(yè)、金誠(chéng)信、保利發(fā)展、建發(fā)股份、中遠(yuǎn)海能等。

　　聚焦調(diào)倉(cāng)思路與后市機(jī)會(huì)

　　值得注意的是，多只重倉(cāng)電子和半導(dǎo)體股票的基金在今年一季度都獲得了規(guī)模和業(yè)績(jī)的雙豐收。

　　除了招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)A，由吳昊、雷濤管理的德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)C一季度也實(shí)現(xiàn)了281.12%的份額增長(zhǎng)，一季度基金凈值增幅為30.79%；由劉金輝管理的中歐電子信息產(chǎn)業(yè)A一季度則是234.87%的份額增長(zhǎng)，一季度基金凈值增幅為29.12%。

　　其他賽道也有一些主題基金實(shí)現(xiàn)了規(guī)模的快速增長(zhǎng)，其中包括消費(fèi)主題基金泰達(dá)宏利消費(fèi)服務(wù)C，以及醫(yī)藥主題基金建信醫(yī)療健康行業(yè)A、融通鑫新成長(zhǎng)A。不過(guò)，與電子、半導(dǎo)體主題的基金相比，這些板塊的基金在季度內(nèi)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)。

　　對(duì)于電子和半導(dǎo)體行業(yè)的調(diào)倉(cāng)思路與后市機(jī)會(huì)，上述多位基金經(jīng)理也在季報(bào)中表達(dá)了自己的看法。

　　中歐電子信息產(chǎn)業(yè)A的基金經(jīng)理劉金輝表示，他比較關(guān)注人工智能和數(shù)據(jù)要素兩大方向。他認(rèn)為，人工智能的方向包括大模型和“AI（人工智能）+”應(yīng)用。大模型部分，不管是人才還是資金都是巨大的投入，最后勝出的可能是現(xiàn)有的巨頭，或者是有頂尖人才、同時(shí)有強(qiáng)大資金支持的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。同時(shí)，本輪AI變革中，大模型廠也有可能滲透到應(yīng)用環(huán)節(jié)，或者后發(fā)者借助大模型廠商彎道超車，應(yīng)用廠商也需要很大的投入才可以保持自己的領(lǐng)先地位。“很多應(yīng)用廠商積極擁抱AI，我們不懷疑廠商的決心，但是面對(duì)可能滲透的大模型廠商以及身后的追趕者，保持住地位的關(guān)鍵是人才和資金，而這說(shuō)到底就是公司賬上有多少現(xiàn)金可以支撐。”劉金輝說(shuō)。

　　對(duì)于數(shù)據(jù)要素，劉金輝表示，數(shù)據(jù)要素是上層政策支持的，商業(yè)模式也好探索，所以可做的空間很大，A股受益的公司可能也不少。但是短期還需要等待法律法規(guī)的落地，“比如什么樣的數(shù)據(jù)可以更快進(jìn)入市場(chǎng)，什么樣的商業(yè)模式更受提倡，這個(gè)可能還需要政策明晰。”

　　德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)C的基金經(jīng)理吳昊、雷濤表示，今年一季度半導(dǎo)體表現(xiàn)不錯(cuò)，行情的驅(qū)動(dòng)力主要來(lái)自三個(gè)方面。首先是全球半導(dǎo)體周期預(yù)計(jì)在今年第三季度迎來(lái)拐點(diǎn)，部分個(gè)股有提前反應(yīng)；其二是國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)一步深化；其三是人工智能帶來(lái)的信息產(chǎn)業(yè)浪潮，給半導(dǎo)體帶來(lái)新的需求，引發(fā)市場(chǎng)熱烈反應(yīng)。

　　吳昊和雷濤認(rèn)為，目前三個(gè)驅(qū)動(dòng)力均沒有被市場(chǎng)充分演繹，這三個(gè)驅(qū)動(dòng)力將繼續(xù)引領(lǐng)半導(dǎo)體的市場(chǎng)行情。當(dāng)前，他們?nèi)匀豢春盟懔Α⒃O(shè)備等方向，同時(shí)對(duì)周期復(fù)蘇受益的存儲(chǔ)、消費(fèi)類芯片保持巨大關(guān)注。

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責(zé)任編輯：楊紅艷