華爾街見聞

　　在2022年4月至6月期間，日本大型銀行持有的美元債券的風(fēng)險價值已增至2.29萬億日元 （約170億美元）。

　　硅谷銀行倒閉的風(fēng)波正在向全球銀行業(yè)蔓延。

　　本周二，日本東證銀行指數(shù)重挫逾7%，三個交易日以來的跌幅已接近16%。受此影響，整體東證指數(shù)也下跌了3%。MSCI亞太指數(shù)下跌1.3%。

　　過去十年來，日本央行行長黑田東彥的激進寬松政策讓買日債無利可圖，所以日本銀行業(yè)大量囤積了外國債券，其中多數(shù)是美債。

　　硅谷銀行正是因為購買美債，隨后因美聯(lián)儲加息陷入流動性危機。日本銀行也同樣因美債走熊而面臨巨大的未實現(xiàn)損失，因此引發(fā)投資者拋售。

　　根據(jù)日本央行的數(shù)據(jù)，在2022年4月至6月期間，日本大型銀行持有的美元債券的風(fēng)險價值已增至2.29萬億日元 （約170億美元），而2014年初為1.2萬億日元。同期，規(guī)模較小的地區(qū)性銀行的美債風(fēng)險價值幾乎翻了一番。

　　但日本央行表示，日本銀行的利率風(fēng)險敞口控制得很好（大銀行10%，地區(qū)銀行5%）。

　　日本內(nèi)閣官房長官松野弘和周一對媒體稱，硅谷銀行的倒閉不太可能對日本金融體系造成重大問題，因為日本銀行擁有“充足的流動性和資本基礎(chǔ)”。

　　分析人士認(rèn)為，由于日本外債投資規(guī)模遠低于國內(nèi)證券投資規(guī)模，因此日本銀行業(yè)面臨系統(tǒng)性風(fēng)險的可能性不大。

　　晨星高級分析師Michael Makdad表示：

“股票投資者擔(dān)憂日本地區(qū)性銀行所持債券的利率風(fēng)險是很自然的事。我認(rèn)為，日本儲戶的存款無論如何都不會面臨風(fēng)險，當(dāng)然，地區(qū)性銀行的股價和存款不是一回事。”

　　在美聯(lián)儲為遏制通脹而大舉收緊政策的背景下，美國10年期國債收益率在2022年飆升236個基點。不過，在硅谷銀行危機爆發(fā)后，隨著市場普遍預(yù)期美聯(lián)儲加息步伐將放緩，美債收益率在過去幾個交易日大幅下跌。

　　風(fēng)險提示及免責(zé)條款

　　市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。本文不構(gòu)成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標(biāo)、財務(wù)狀況或需要。用戶應(yīng)考慮本文中的任何意見、觀點或結(jié)論是否符合其特定狀況。據(jù)此投資，責(zé)任自負(fù)。

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責(zé)任編輯：郭建