財聯社（上海，編輯 瀟湘）訊，美國總統拜登周一正式宣布，他將提名美聯儲主席鮑威爾（Jerome Powell）繼續連任，同時提名其主要競爭對手美聯儲理事布雷納德（Lael Brainard）擔任美聯儲副主席。
當天美股盤前公布的上述決定，結束了過去數月一場關于誰將領導美聯儲的猜謎游戲。白宮官員表示，在公眾對從食品雜貨到汽油等各種物品的高價格感到擔憂之際，拜登的決定反映出他希望維持美聯儲當前來之不易的穩定性。
然而有意思的是，這一原本最為不出人意料的提名結果，卻在隔夜的金融市場上罕見地掀起了狂風驟雨。從美元、美債，到科技股、黃金乃至加密貨幣，無論漲跌，幾乎所有大類資產當天都經歷了一輪“跳膝”式的動蕩行情。市場似乎突然有些擔心，獲得第二任期的鮑威爾，可能在未來四年的主席生涯中變換“一副面貌”……
以下的多張圖表，或許可以直觀地反饋出隔夜金融市場的整體走向和交易員的心理變化：
先來看利率期貨市場上對美聯儲加息預期的押注情況。在鮑威爾隔夜喜獲連任提名后，貨幣市場幾乎已完全定價：美聯儲將在明年6月首度加息（相較原先7月的激進鷹派押注進一步提前）。
同時，市場押注到明年年底，美聯儲有望加息3次：
美股當天的走勢相當動蕩。盡管由于鮑威爾連任預示著美聯儲政策能夠保持連貫性，一度推動美股在當天開盤階段迅速上漲，但此后市場開始擔心鮑威爾在第二任期可能變得更為鷹派，三大股指均出現了倒V反轉。截止收盤，僅有道指勉強維持漲幅。其中，道指當天上漲17.27點，或0.05%，報35619.25點；納指下跌202.68點，或1.26%，報15854.76點；標普500指數下跌15.02點，或0.32%，報4682.94點。
美股周一的走勢板塊分化現象極為明顯。價值股基本維持住了盤初的上漲走勢，而成長股開盤時的升勢則僅曇花一現，此后迅速掉頭下落。
以FANG+指數為代表的大型科技股也在跳空高開后，一度跌破了上周低點，尾盤則又收復了多數跌幅。
受到拜登提名鮑威爾連任消息提振的似乎是銀行股，這很大程度上或許是因為落選的布雷納德對金融監管的要求更為嚴格。
在對美聯儲貨幣政策最為敏感的美債市場方面，各周期美債收益率當天全線上漲，且收益率曲線進一步收窄：2年期美債收益率漲8.16個基點報0.601%，5年期美債收益率漲9.55個基點報1.325%，10年期美債收益率漲8個基點報1.632%，30年期美債收益率漲5.54個基點報1.970%。
5年/30年期美債收益率差縮小至2020年3月以來最窄，5年/10年期美債收益率差縮小至2020年7月以來最窄。滿地可銀行資本市場美國利率策略主管Ian Lyngen表示，短期美債收益率上升表明，市場預計美聯儲將在2022年采取更積極的縮減舉措。鮑威爾的提名“肯定會讓更早加息成為可能”。
外匯市場上，美元指數周一進一步延續了過去數周的大漲態勢。ICE美元指數尾盤上漲0.42%，至96.53，為2020年7月以來最高。歐元兌美元則下跌0.58%，報1.1233美元，是2020年7月以來最低。彭博美元指數也進一步升至了2020年9月以來的最高水平。
黃金價格在隔夜則遭遇重創，全天下跌逾40美元，一度跌穿了1800美元關口。
同樣大幅重挫的還有以比特幣為首的加密貨幣：
事實上，如果從市場關聯性的角度來看，黃金、比特幣、科技股和其他諸多資產大幅下跌的一大推手，很可能都是因為實際利率在負值區域出現明顯反彈。
華爾街憂慮之源：鮑威爾會不會“變臉”？
無論如何，隔夜多類市場行情所反饋出的“鷹派美聯儲”憂慮，表現得或許都頗有些不同尋常。誠然，鮑威爾的貨幣政策立場確實不如其挑戰者布雷納德那樣鴿派，但市場似乎一下子又變得過于“杞人憂天”了一點：好像只要布雷納德這位大鴿派沒有上位，美聯儲就有可能在接下來踩死“緊縮巴士”的油門！
當然，這樣的擔憂又確實也不無道理：鮑威爾的第二個任期將與第一個任期截然不同。雖然經濟正在反彈，通脹卻處于三十年來最高位，新冠病例依舊居高不下，供應鏈緊張也帶來了巨大的不確定性。
一些官員已經暗示，美聯儲可能需要以比現在計劃更快的速度撤回大規模資產購買計劃。聯邦公開市場委員會（FOMC）一些成員也正希望加息的時機比鮑威爾更早。
在拜登宣布提名之后，鮑威爾周一在白宮的簡短講話中表示，“我們知道，高通脹會給家庭造成傷害，特別是那些對食品、住房、交通等基本生活品價格上漲應對能力較低的家庭，我們將使用我們的工具來支持經濟和強勁的勞動力市場，并防止通脹上升變得更穩固。”
布雷納德當天也指出，“我致力于讓美國勞動人民成為我在聯儲會工作的重心，這意味著在人們擔憂他們的工作，關注以他們的薪水可以維持多久的時候，將通脹率壓低。”
嘉信理財首席固定殖利率策略師Kathy Jones點評稱，鮑威爾獲得連任提名后，市場正關注美聯儲加快減碼和提早首次加息的可能性。
“我認為之前也沒有太多對布雷納德的押注，但從邊際角度來看，這確實消除了一些人眼中的2022年鴿派風險，”加皇資本市場利率策略師Blake Gwinn表示。
彭博經濟學家則認為，“鮑威爾再獲提名意味著政策的連貫性，因為他將帶領美聯儲和市場在接下來的四年走過政策正常化。現在通脹出乎意料地熱，而且有跡象顯示勞動力市場的復蘇正在加速，我們認為美聯儲在12月會議上宣布加速減碼的概率正在增加，雖然這還不是我們的中心預測。”
責任編輯：郭建
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