利率債二級

周三債市情緒積極，成交量維穩(wěn)。國債期貨10Y主力合約低開震蕩走高，最終全天收跌0.09%，振幅0.185%。聯(lián)動銀行間利率債現(xiàn)券下行。?

公開市場方面：

【中國央行逆回購操作當日實現(xiàn)凈投放373億元】中國央行今日開展786億元7天期逆回購操作，因今日有413億元7天期逆回購到期，當日實現(xiàn)凈投放373億元。

數(shù)據(jù)方面：無

一級市場：

09240317Z02，7Y，中標利率1.7135%，全場倍數(shù)5.8倍，邊際倍數(shù)1.39倍。招標結(jié)束前，中債估值1.865，,中標綜收1.7335（繳款日），中標綜收較估值低13.15BP。

249973,?0.25Y,?加權(quán)利率1.2191%,?邊際利率1.2997%,?全場3.9348倍,?邊際2.3932倍

249972,?0.50Y,?加權(quán)利率1.2198%,?邊際利率1.2898%,?全場3.958倍,?邊際1.6768倍

240022X1，3Y，加權(quán)利率1.2667%，邊際利率1.2954%，全場倍數(shù)4.4315倍，邊際倍數(shù)2.2673倍。招標結(jié)束前，中債估值1.335，二級市場BID/OFR在1.36/1.33位置，成交位置1.345，中標綜收1.3059（繳款日），中標綜收較估值低2.91BP，較成交低3.91BP。240023X1，10Y，加權(quán)利率1.8039%，邊際利率1.8375%，全場倍數(shù)4.4372倍，邊際倍數(shù)15.6167倍。招標結(jié)束前，中債估值1.845，二級市場BID/OFR在1.85/1.84位置，成交位置1.85，中標綜收1.8441（繳款日），中標綜收較估值低0.09BP，較成交低0.59BP。

二級市場：

國債方面：

64D貼現(xiàn)國債249968成交在1.32-1.33；1年國債240021成交在1.28-1.32；3年國債230015成交在1.47；5年國債240001成交在1.515-1.535；7年國債240013成交在1.69-1.73；10年國債240011成交在1.819-1.86；30年國債2400006成交在2.033-2.084；

金融債方面：1年國開200208無成交；1年非國開240431成交在1.49-1.5；3年國開220208成交在1.57-1.61；3年非國開240313 成交在1.58-1.6；5年國開240208成交在1.605-1.64；5年非國開240315成交在1.65-1.675；7年國開220220成交在1.885-1.92；7年非國開240307成交在1.8-1.81；10年國開240215成交1.885-1.935；10年非國開240430成交在1.91-1.96。

利率債短券

今日資金面偏緊，短券成交活躍，收益率小幅下行。

周四招標：

--?

周四上市：

182D?2404125X5

今日招標：

91D?249973?加權(quán)利率1.2191%?邊際利率1.2997%?全場倍數(shù)3.93倍?邊際倍數(shù)2.39倍182D?249972?加權(quán)利率1.2198%?邊際利率1.2898%?全場倍數(shù)3.96倍?邊際倍數(shù)1.68倍

地方債二級

今日地方債開盤較昨日上行2bp，但整體情緒依舊較好，收益率穩(wěn)步下行，甚至收盤時10Y以上超長較昨日尾盤略有下行。

208D?2271485?22重慶債31?1.41?票面2.62?估值1.4107?（一般債）

324D?2271835?22河南債86?1.445?票面2.37?估值1.4462?（一般債）

2.85Y?2271735?22甘肅債27?1.57?票面2.67?估值1.5622?（項目債）

2.97Y?2471200?24青海債08?1.56?票面1.76?估值1.5586?（一般債）

2.98Y?2471216?24江蘇債35?1.56?票面1.50?估值1.5437?（項目債）

4.58Y?809162?24北京44?1.64?票面2.04?估值1.6516?（一般債）

4.58Y?2405589?24四川債31?1.7225?票面2.10?估值1.7140?（項目債）

4.62Y?231889?24上海04?1.665?票面1.97?估值1.6533?（一般債）

4.87Y?2471073?24浙江債47?1.7?票面1.85?估值1.6966?（項目債）

6.12Y?2405005?24山東債01?1.7775?票面2.62?估值1.7800?（一般債）

6.22Y?809136?24北京06?1.77?票面2.42?估值1.7689?（一般債）

6.29Y?2405183?24山東債07?1.82?票面2.44?估值1.8201?（項目債）

6.98Y?2471217?24江蘇債36?1.85?票面1.95?估值1.8500?（項目債）

9.54Y?198517?24河南債21?1.98?票面2.35?估值1.9835?（項目債）

9.68Y?2405704?24云南債13?2.01?票面2.30?估值1.9956?（一般債）

9.71Y?2405815?24湖南債28?1.9825?票面2.21?估值1.9772?（一般債）

9.75Y?2405847?24河北債54?1.99?票面2.19?估值1.9778?（一般債）

9.76Y?198572?24江蘇債22?1.955?票面2.17?估值1.9620?（一般債）

9.94Y?199058?24河南債66?1.99?票面2.26?估值1.9983?（項目債）

9.94Y?2471187?24浙江債55?1.99?票面2.13?估值1.9866?（項目債）

9.96Y?2471237?24湖南債56?2?票面2.23?估值1.9992?（項目債）

9.96Y?2471233?24貴州債39?2.01?票面2.23?估值2.0186?（項目債）

9.99Y?2471291?24重慶債46?2?票面2.06?估值1.9832?（一般債）

9.99Y?2471291?24重慶債46?1.99?票面2.06?估值1.9832?（一般債）

14.96Y?2471195?24江蘇債32?2.135?票面2.26?估值2.1387?（項目債）

14.96Y?2471195?24江蘇債32?2.14?票面2.26?估值2.1387?（項目債）

19.87Y?2471076?24浙江債50?2.2?票面2.37?估值2.1997?（項目債）

19.98Y?2471245?24廣西債38?2.2275?票面2.32?估值2.2100?（項目債）

19.98Y?2471245?24廣西債38?2.22?票面2.32?估值2.2100?（項目債）

19.98Y?2471310?24湖北債90?2.215?票面2.28?估值2.2100?（項目債）

19.98Y?2471310?24湖北債90?2.225?票面2.28?估值2.2100?（項目債）

28.88Y?2371343?23山東債85?2.215?票面3.20?估值2.2078?（項目債）

29.78Y?2405896?24重慶債35?2.22?票面2.27?估值2.2076?（項目債）

29.79Y?2405976?24上海債19?2.2075?票面2.21?估值2.2000?（項目債）

29.79Y?2405991?24江蘇債29?2.21?票面2.21?估值2.2000?（項目債）

29.96Y?2471205?24浙江債57?2.2?票面2.34?估值2.2000?（項目債）

29.97Y?2471249?24黑龍江債42?2.235?票面2.36?估值2.2295?（項目債）29.98Y?2471246?24廣西債39?2.2175?票面2.30?估值2.2075?（項目債）

債券借貸

今天市場成交與昨日持平，市場活躍度一般，早盤情緒升溫，午后趨于平靜。全天成交1816億，較前一日減少8億。

活躍券需求方面，10年國債240011成交縮量，較前一日減少32億。10年國開240215成交量和借貸余額 分別大幅增加113億、108億。30年國債出現(xiàn)分化，2400006成交量和余額繼續(xù)大增，230023則出現(xiàn)巨幅收縮，余額減少100億。10年國開和30年國債借貸的新老券效應顯現(xiàn)。供給方面，各期限活躍券供應充足。

價格方面，240215、240208穩(wěn)定下行1bp，3只十年農(nóng)發(fā)活躍券價格也繼續(xù)下行，240007增2bp。其他品種價格穩(wěn)定。

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