轉自：證券時報
在融資環(huán)境持續(xù)回暖的背景下，頭部房企萬科也拋出了向交易商協(xié)會申請儲架式注冊發(fā)行的融資計劃。
11月22日，據(jù)交易商協(xié)會消息，近日，萬科向交易商協(xié)會表達了280億元儲架式注冊發(fā)行意向，待履行內部股東大會決策程序后正式報送；同時，金地(集團)股份有限公司也向交易商協(xié)會遞交了150億元儲架式注冊發(fā)行申請。
這也是繼龍湖集團等三家民營房企開展儲架式注冊發(fā)行工作后，混合所有制房企首次提出儲架式注冊發(fā)行意向，表明近期“第二支箭”政策框架下增信發(fā)債、儲架式注冊發(fā)行得到市場廣泛認可，取得了良好政策效果。
據(jù)記者梳理，自11月8日交易商協(xié)會官宣以來，“第二支箭”政策持續(xù)發(fā)力，若算上此前龍湖集團、新城控股、美的置業(yè)已獲交易商協(xié)會受理或完成注冊的融資計劃，這些頭部房企擬申請的總規(guī)模就達到了930億元。
在業(yè)內看來，近期，多家優(yōu)質房企紛紛通過交易商協(xié)會發(fā)行儲架式中票，折射出支持房企融資政策效果的顯現(xiàn)。
中指研究院企業(yè)事業(yè)部研究負責人劉水對記者表示，近期系列政策密集支持優(yōu)質房企發(fā)債融資，房企的融資環(huán)境正在明顯改善。在“第二支箭”等政策加快推進下，未來房企融資環(huán)境將進一步改善，房企發(fā)債融資有望再擴容。
值得一提的是，在近日召開的2022年金融街論壇年會上，金融監(jiān)管部門專門提及對房地產及相關行業(yè)給予的金融政策支持，并再次重申支持的深度與力度，在業(yè)內看來這也體現(xiàn)了對房地產行業(yè)安全發(fā)展的重視。
月內已受理近千億元
實際上，萬科本次儲架式注冊發(fā)行的融資計劃曾有先兆。11月21日晚間，萬科A就公告稱，為夯實公司融資資源儲備，進一步優(yōu)化債務的期限和類型結構，支持公司長期健康穩(wěn)定發(fā)展，董事會同意向股東大會申請授權公司，新增不超過500億元的發(fā)行直接債務融資工具的授權。
從直接債務融資工具，發(fā)行種類為直接債務融資工具，包括但不限于境內外市場的公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、綠色票據(jù)、永續(xù)類債券、資產支持類債券、企業(yè)債券等，或者上述品種的組合。
談及募集資金用途，萬科A表示，預計發(fā)行直接債務融資工具的募集資金將用于滿足公司生產經營需要，調整債務結構，補充流動資金及(或)項目投資(包括但不限于長租公寓、物流地產、產業(yè)園、養(yǎng)老公寓等募投項目)等用途。授權董事會(或其轉授權人士)于申請及發(fā)行時根據(jù)公司資金需求確定。
“從規(guī)模看，萬科本次不超過500億元的融資計劃授權確實比較大，說明房企抓住了當前融資政策寬松的導向，尤其是對優(yōu)質房企而言，融資動作不斷。此外，萬科公告中的融資工具較為豐富，并兼顧短期、中期和長期，也包括信用門檻較低的發(fā)債工具，對行業(yè)而言應該積極關注。”易居研究院智庫研究中心總監(jiān)嚴躍進對記者表示。
實際上，萬科只是近期籌劃通過交易商協(xié)會發(fā)行儲架式融資計劃的最新案例。
11月10日，交易商協(xié)會受理龍湖集團200億元儲架式注冊發(fā)行，中債增進公司同步受理了其增信業(yè)務意向。截至目前，龍湖集團已完成200億元中期票據(jù)注冊。此后，包括美的置業(yè)、新城控股等房企紛紛披露，交易商協(xié)會已受理公司儲架式中期票據(jù)的發(fā)行工作，擬發(fā)行規(guī)模均為150億元。
若算上萬科的280億元儲架式注冊發(fā)行意向以及金地集團的150億元儲架式注冊發(fā)行申請，這些房企擬向交易商協(xié)會申請的總規(guī)模就達到了930億元。
多家房企密集發(fā)布融資源于11月8日交易商協(xié)會的發(fā)聲。彼時，交易商協(xié)會發(fā)布公告稱，繼續(xù)推進并擴大民營企業(yè)債券融資支持工具(“第二支箭”)，支持包括房地產企業(yè)在內的民營企業(yè)發(fā)債融資。“第二支箭”由人民銀行再貸款提供資金支持，預計可支持約2500億元民營企業(yè)債券融資，后續(xù)可視情況進一步擴容。此前的11月11日，央行、銀保監(jiān)會發(fā)布的“金融支持房地產16條”也指出，支持優(yōu)質房地產企業(yè)發(fā)行債券融資。
“儲架式注冊發(fā)行，企業(yè)可在注冊有效期內結合需求分次發(fā)，該模式可便利企業(yè)、投資人把握發(fā)行窗口，提升市場投融資效率。在‘第二支箭’政策加快推進下，后續(xù)房企增信發(fā)債有望擴容。”劉水稱。
高層聲音密集傳來
除了“第二支箭”政策下的發(fā)債融資外，也有不少頭部房企拋出了配股融資計劃，這也被業(yè)內視為“第三支箭”的落地。
雅居樂集團16日早間港交所公告稱，按配售價每股2.68港元配售2.95億股股份。配售股份占公司已發(fā)行股本約7.53%，配股所得款項凈額估計約為7.83億港元。
實際上，近日，金融監(jiān)管部門對于支持優(yōu)質房企融資的聲音不斷傳來。
央行行長易綱近日在2022年金融街論壇年會上指出，房地產業(yè)關聯(lián)很多上下游行業(yè)，其良性循環(huán)對經濟健康發(fā)展具有重要意義。
他還表示，當前房地產市場出現(xiàn)了一些調整，我們配合有關部門和地方政府，“一城一策”用好政策工具箱，降低了個人住房貸款利率和首付比例，支持剛性和改善性住房需求。針對前期一些房企風險暴露導致逾期交房，我們出臺了2000億元“保交樓”專項借款，支持已售住房的建設交付，并研究設立了鼓勵商業(yè)銀行支持“保交樓”結構性政策工具。最近我們擴大了支持民企發(fā)債的“第二支箭”，為民企發(fā)債提供風險分擔，民營房地產企業(yè)也在支持范圍以內。
證監(jiān)會主席易會滿在論壇上指出，要堅持服務實體經濟這個著力點。當前，要密切關注房地產行業(yè)面臨的困難挑戰(zhàn)，支持實施改善優(yōu)質房企資產負債表計劃，繼續(xù)支持房地產企業(yè)合理債券融資需求，支持涉房企業(yè)開展并購重組及配套融資，支持有一定比例涉房業(yè)務的企業(yè)開展股權融資。
此前的10月20日，證監(jiān)會相關人士就曾表示，對于涉房地產企業(yè)，證監(jiān)會在確保股市融資不投向房地產業(yè)務的前提下，允許以下存在少量涉房業(yè)務但不以房地產為主業(yè)的企業(yè)在A股市場融資。此后，多家公司拋出再融資計劃，這也意味著涉房企業(yè)A股融資的破冰。
“監(jiān)管層的講話明確了房地產業(yè)地位，房地產是實體經濟，對經濟健康發(fā)展具有重要意義。另一方面，實施改善優(yōu)質房企資產負債表計劃，表明將支持優(yōu)質民營房企發(fā)債融資，優(yōu)質民營房企將更多得到政策支持，促進民營企業(yè)融資恢復，進而改善房企資產負債表，使房企經營回歸正常。支持涉房企業(yè)開展并購重組及配套融資，表明對涉房企業(yè)的融資支持力度在加大，調控政策更加精準。”劉水認為。?
嚴躍進表示，本次金融部門的表態(tài)最大亮點是提及“股權融資”，應該說股權融資方面的工作或會加速。“鑒于此前機構投資者很關注”第三支箭“的內容，此次會議實際上已經有所提及了此類概念。后續(xù)要密切股權融資方面的政策動向，其對于改善房企資金狀況具有非常積極。”
編輯：王菁
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