民生銀行被卷入“昆明城投會議紀要事件”后如坐針氈。

　　“昆明專家城投紀要”在各大社交網絡刷屏后，鬧得沸沸揚揚，目前該事件還在繼續發酵。

　　5月24日上午，國家發改委率先發布鄭重聲明稱，近期，一些自稱為“國家補短板強弱項領導小組”等不明組織和個人，假借縣城建設等名義發布不實信息，甚至組織線上會議宣揚相關行騙言論。國家發改委內部沒有相關機構，沒有設立類似專項補貼資金，從未組織過相關活動。請各地方和市場主體提高警惕，謹防上當受騙。

　　24日晚間，組織昆明城投有關會議的海通證券緊急發布聲明試圖摘清自己，海通證券聲明稱“某外部參會人員所表達的言論，導致出現了不實信息傳播。”海通證券所指的“外部參會人員”即此次事件的另外一位角色——民生銀行。

　　民生銀行昆明分行也發布了緊急聲明。民生銀行表示其普通員工馬某某在工作時間之外，以個人名義參加海通證券股份有限公司組織的外部會議，并在會上發表不實言論。馬某某參加此次活動從未經批準和授權，系員工個人行為。

　　其實，梳理發現民生銀行的麻煩事不僅這一件，民生銀行的財報顯示，2022年并沒有交出亮眼的成績單，2022年民生銀行還遭到銀行系統降組，麻煩不斷的民生銀行到底怎么了？

　　營收連續兩年下滑

　　財報顯示，2022年，民生銀行實現營業收入1424.76億元，同比下降15.6%。這已經是民生銀行連續兩年出現營業收入下滑，2021年的降幅為8.73%；這也是民生銀行連續九個季度出現營收同比增速下滑。

　　民生銀行表示，2022年出現營收下滑，主要是由于利息凈收入和非利息凈收入出現雙降，分別同比大幅下滑14.56%和18.63%。

　　報告期內，民生銀行實現發放貸款和墊款利息收入1863.86億元，同比減少5.51%，主要是發放貸款和墊款平均收益率同比下降0.43個百分點，導致利息收入同比減少173.62億元，抵消了日均規模增長的貢獻。與此同時，受 存款規模增長以及平均成本率上升的共同影響，民生銀行吸收存款利息支出為932.54億元，同比增加97.97億元，增幅11.74%。再加上受人民幣存款定期化趨勢及美聯儲加息影響，存款成本率同比上升11個基點，使得利息凈收入又同比下降了47.63億元。

　　與此同時，主要是受資本市場價格波動影響，投資估值下降，報告期內民生銀行公允價值變動損益同比下降66.17億元，非利息收入也出現了下滑。

　　細拆來看，非利息凈收入中，手續費及傭金凈收入為202.74億元，出現了26.45%的大幅下降。其中，與2021年相比，民生銀行托管及其他受托業務傭金、代理業務手續費兩大營收來源分別下滑43.11%和14.84%。

　　盡管營收出現了大幅下降，但民生銀行在歸母凈利潤方面保持了增長。 雖然號稱是“過去三年以來最快增長”，但其含金量或許并不高。

　　2020年，民生銀行首次出現當年歸母凈利潤343.09億元，同比減少36.25%，成為當年上市股份銀行中唯一負增長的銀行，也是民生銀行年度凈利潤首次出現負增長。2021年扭虧為盈，微漲0.21%，2022年民生銀行實現盈利352.7億元，同比微幅增長2.58%，盡管恢復了盈利，但遠未回到2019年的水平。

　　2022年民生銀行之所以能夠實現盈利，主要依靠信用減值損失。 財報顯示，報告期內，因發放貸款和墊款及以攤余成本計量的金融投資減值損失減少，信用減值損失為487.62億元，同比減少37%，使得營業支出同比下降20.81%，導致營業利潤微漲3.54%。

　　信用減值損失是銀行調整利潤波動的一種有效手段，相較于其他的手法操縱利潤，這一方法可謂“省時省力還有效”。換句話說，依靠信用減值損失而實現的盈利，并不能真實反映企業的經營狀況。

　　2022年9月，民生銀行遭到降組，成為唯一一家從第二組調到第一組的系統重要銀行名單。與中信銀行、浦發銀行、郵儲銀行另外三家第二組的銀行相比，民生銀行的表現也遠遠落后。

　　2022年度，民生銀行對公業務成為拉動盈利增長的主力。

　　2022年，民生銀行對公業務實現營業收入680.35億元、同比下降21.52%，利潤總額292.90億元、同比大增73.68%；零售業務實現營業收入649.92億元、同比下降7.69%，利潤總額280.82億元，同比下降17.99%。

　　資產不良指標下降

　　截至2022年末，民生銀行資產總額達到7.26萬億元，比上年末增加3029億元，增幅4.36%；負債總額達到6.64萬億元、較上年末增長4.34%，其中吸收存款總額3.99萬億元，同比增長5.77%。

　　2022年末，民生銀行吸收存款總額為3.99萬億元，同比增長5.77%。其中，個人存款貢獻較為突出，同比增速為23.64%，達到1.02萬億元，在吸收存款總額中占比25.56%，比上年末上升3.69個百分點。從期限結構看，活期存款占比32.64%，定期存款占比67.19%。

　　資產方面，民生銀行發放貸款和墊款總額為4.14萬億元，同比增長2.36%。其中，公司貸款和墊款增幅最大，達到4.12%；而個人貸款和墊款幾乎沒有太大變化。民生銀行表示，綠色信貸、制造業貸款、普惠型小微企業貸款增速分別為67.65%、13.79%、8.76%，均高于各項貸款平均增速。

　　從行業來看，民生銀行的對公貸款業務主要集中在租賃和商務服務業、制造業、房地產業這三大行業上。其中，租賃和商務服務業貸款總額5233.43億元，在公司貸款中占比最高，達12.64%，同比增加1.65%；制造業貸款總額3963.08億元，同比增加13.7%；房地產業貸款總額3633.44億元，同比增加0.8%。

　　民生銀行表示，為了優化信貸布局，在不斷加大對粵港澳大灣區、長三角、京津冀、成渝等重點區域的支持力度，這四大重點區域貸款占比穩步提升。 截至2022年末，重點區域貸款占比達到60.26%，比上年末提升1.27個百分點。 此外，2022年，民生銀行超額完成了普惠型小微企業貸款“兩增”目標，普惠型小微企業貸款余額5490.51億元，增幅8.76%。

　　從財報來看，民生銀行2022年的資產質量有所提升。

　　截至2022年末，民生銀行的不良貸款總額為693.87億元，對比2021年下降29.51億元；不良貸款率1.68%，比上年末回落0.11個百分點。逾期貸款總額823.61億元，比上年末減少53.64億元；逾期貸款率1.99%，比上年末下降0.18個百分點，一共實現了“四連降”。并且，逾期90天以上、60天以上貸款與不良貸款比例均小于100%。

　　此外，正常類貸款以及關注類貸款的遷徙率也都出現大幅下降，分別為0.42個百分點，關注類貸款的遷徙率由2020年的30.6%大幅回落至2022年的19.38%，預示資產質量將進一步改善。

　　2022年末，民生銀行的核心一級資本充足率為9.17%，比上年末提升0.13個百分點； 一級資本充足率為10.91%，比上年末提升0.18個百分點； 資本充足率為13.14%，則比上年末小幅下降0.5個百分點。

　　但是，民生銀行的撥備覆蓋率為142.49%，比上年末下降2.81個百分點；貸款撥備率2.39%，比上年末下降0.21個百分點。對標于監管部門要求的撥備覆蓋率基本標準150%而言，民生銀行顯然還有一定差距。同為第一組，2022年中信銀行單撥備覆蓋率達到175.72%，浦發銀行為159.04%，郵儲銀行則高達385.51%。

　　凈息差降幅最大

　　民生銀行在年報中表示，為落實國家住房金融政策，積極支持剛需、改善類客戶購房需求，全年投放個人住房貸款700.27億元，報告期內為客戶辦理提前還款714.22億元。

　　截至報告期末，民生銀行零售貸款（含信用卡透支業務）合計1.8萬億元，比上年末增加393.01億元；其中按揭貸款余額5703.96億元，比上年末減少217.95億元，降幅3.68%。

　　提前還貸，意味著利息收入會有所減少，在一定程度上會影響凈息收入乃至凈息差。而且，從上述數據可以看到，民生銀行的存款增速是要高于貸款增速的，加上受利率調降、金融讓利實體等因素影響，貸款利率整體走低，導致民生銀行的凈息差有所壓縮。

　　雖然整個銀行業的凈息差都有明顯下行，但民生銀行是降幅最大的，2022年同比下降0.31個百分點至1.6%。相比之下，2022年四季度銀行業整體凈息差為1.91%，同一梯隊的浦發銀行為1.77%，中信銀行為1.97%，郵儲銀行為2.2%，均高于民生銀行。

　　而且，這已經是民生銀行連續兩年凈息差下滑了，2021年凈息差由2.14%下行至1.91%，由此來看，兩年時間里，民生銀行的凈息差已經下行了0.54個百分點。

　　凈息差代表著一家銀行的盈利能力，民生銀行在這一指標上排名墊底，值得警惕。金融證券專家何曉宇對媒體表示，要想扛住凈息差下行的壓力，銀行應該加大中間業務收入，發展財富管理業務。

　　但前文也提到，中間業務帶來的非利息收入并非民生銀行的支柱營收，占總營收比例為24.57%，并且下滑幅度還高于利息收入。財報顯示，2022年民生銀行實現零售財富管理手續費及傭金收入41.96億元，同比減少38.64%，占零售業務非利息凈收入的32.96%。

　　大股東隱患仍在

　　有業內人士認為，民生銀行之所以表現出盈利指標與資產質量指標反向發展的情況，主要原因是民生銀行在盡可能地卸下歷史包袱、平穩過渡所致。

　　而這一包袱集中在房地產業上。財報顯示，房地產業的不良貸款總額高達155.45億元，居行業之首，較上年末增加59.71億元；不良貸款率為4.28%，僅次于采礦業，較上年末增加了1.62個百分點。

　　“存量風險基本化解完成”，民生銀行副行長袁桂軍在業績會上表示，2020-2022 年，民生銀行累計清收處置不良和存在風險隱患的資產超過3000億元。

　　在這類資產中，泛海集團占據著重要角色。在民生銀行2000年發行上市前，泛海集團就持有民生銀行9.42%股份，截至2022年末，仍是民生銀行第六大股東，直接持有其4.12%股份。2021年底，民生銀行還曾宣布，要給予泛海控股集團最高授信額度216.05億元，額度有效期2年。

　　但隨著房地產業遇冷，泛海的問題一下子暴露出來，也拖累了民生銀行。

　　“泛海集團的房地產業務在整體經營中占比較大，近年來受多種因素影響，經營困難，目前主要通過資產處置償還債務，短期內難以緩解困難。”據袁桂軍披露，截至 2022 年末，民生銀行對泛海集團的貸款余額212億元，較2021年末減少0.19億元。

　　民生銀行也與這位大股東走到了對簿公堂這一步。2023年1月，民生銀行起訴泛海控股及其董事長盧志強，案件涉及金融借款合同，涉案金額達到70.18億元。

　　民生銀行是國內首家由非公有制企業入股的股份制商業銀行，股權相對分散。除泛海集團之外，最大股東為大家人壽，占比超過16%。但大家人壽的前身是破產清算重組的安邦保險，亦存在著不確定風險因素。一旦大股東出現問題，民生銀行不可避免地會遭到動搖。

　　浙商證券在研報中表示，民生銀行在“靜待黎明”，但目前看來，營收盈利指標下滑嚴重，資產隱患仍在，民生銀行要想穿過黎明前的黑暗，或許還需要不少時間。

　　文丨BT財經 慶秋

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責任編輯：張文