以廣發銀行目前的成色，貌似離上市更遠了。

　　文/機構投資家

　　5月18日，中紀委網站發布消息稱，廣發銀行黨委委員方琦、廣發銀行旗下廣銀理財原黨委副書記、監事長、紀委書記亓艷涉嫌嚴重違紀違法，目前正在接受調查。

　　對于兩位高管被調查一事，廣發銀行僅對外表示目前經營管理穩定。市場有猜測，方琦、亓艷本次被查，或與今年3月份被調查的廣發銀行原監事長王桂芝相關。

　　事實上從去年2月份以來，在原董事長王濱落馬后，廣發銀行已經有多位高管被帶走調查，包括廣發銀行原黨委巡視辦主任喬玉良，廣發銀行信用卡中心原黨委委員、總經理助理呂勝男，廣發銀行沈陽分行原黨委書記、行長楊樺等高管。

　　對于廣發銀行來說，高管的接連被調查對于業績的影響也是顯而易見的。

　　根據4月底公布的年報，去年廣發銀行營收僅僅實現微增，凈利潤更是出現了自2016年以來的首次負增長現象。年報顯示，廣發銀行去年實現營業收入751.54億元，同比增0.33%；實現凈利潤155.28億元，較上年減少19.48億元，同比下降11.15%。

　　面對內部的管理層更迭，2023年廣發銀行能否擺脫負面影響轉頭向上呢？

　　多項指標出現“一增一減”

　　拆分營收結構來看，2022年廣發銀行的營收僅比2021年微增的原因在于“一增一減”。

　　其中，占該行營收比重近75%的利息凈收入同比下降2.01%至558.27億元，拉低了營收增長水平。手續費及傭金凈收入同比增長15.58%至123.8億元，在代銷理財等低迷的市場背景下，成為營收微增的主要貢獻項。

　　而對于凈利潤的下降，該行在年報中解釋稱，“主要是合理增提撥備，有效應對市場變化帶來的風險。”但《機構投資家》研究發現，這其中的緣由與去年多次降息降準，銀行業凈息差持續收窄至歷史低位可謂密不可分。

　　受此影響，2022年廣發銀行凈利息差為1.68%，較上年下降11個基點；凈利息收益率為1.81%，較上年下降12個基點。

　　值得關注的是，廣發銀行一直備受市場期待的零售銀行及信用卡業務，在2022年卻對提振自身的營收和凈利有著明顯的分化影響。對比2021年財報計算得知，2022年該行零售銀行及信用卡業務收入同比增長7.01%至397.42億元；實現凈利潤50.78億元，同比去年的94.72億元卻大幅減少了46.39%。

　　此外，在資產規模方面可圈可點，截至去年末，廣發銀行資產總額達到3.42萬億元，較年初增長1.72%；平均總資產收益率達0.46%。其中，客戶貸款及墊款凈額較2021年末的1.97萬億元增長至2萬億元，所占總資產比例同比下降0.09個百分點至58.53%；投資凈額達9518.55億元，較2021年的7633.84億元增長24.77%，所占總資產比例提升至27.85%。

　　地產不良貸款率登榜

　　2022年，大多數銀行撥備覆蓋率進一步上升的同時，廣發銀行的這一指標卻出現了下滑。截至2022年末，該行的撥備覆蓋率為165.83%，較年初下降20.44個百分點。

　　值得一提的是，這是近三年來廣發銀行撥備覆蓋率首次出現下滑，而造成這一現象的原因可能與其進行大額核銷來計提信用減值損失有關。

　　從不良率維度來看，截至2022年末，廣發銀行不良貸款率為1.64，較2021年上升0.23個百分點。不良貸款率主要呈上升趨勢的原因是公司類貸款（含貼現）不良率較2021年上升0.34個百分點，主要受宏觀環境影響，房地產及其上下游企業資產質量下降；個人貸款不良率較2021年上升0.08個百分點，主要受外部環境變化影響，造成個人貸款資產質量有所下降。

　　可以看出，廣發銀行不良貸款率持續上行與當下不斷暴雷的房地產業有很大關聯，這一點我們也能從財報數據中窺見一斑。截至2022年末，在整個行業貸款不良率上，其房地產貸款不良率最高，較2021年末的2.15%大幅提升4.51個百分點至6.66%。其次為批發和零售業，不良率為6.21%。

　　對比同行業的股份制商業銀行來看，廣發銀行在房地產不良貸款率指標上高居榜首。其中興業銀行僅為1.48%；平安銀行為1.43%；華夏銀行為2.83%；其他銀行數值均低于5%。

　　不得不承認，在投資方向與房地產深度掛鉤的銀行業發展風向發生巨大改變下，各銀行紛紛對自身業務結構進行調整、主動壓降房地產貸款業務。尤其在如今房地產仍未走出下行周期、回歸正軌下，更是倒逼銀行業轉型提速。于廣發銀行而言，如何化解此項難題想必也是接下來的重中之重。

　　不過需要指出的是，在不良率整體未能壓降之時，廣發銀行的資本充足率三項指標卻均有所好轉，也體現出其承受違約資產風險的能力在變強。截至2022年末核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為8.81%、10.66%、12.96%，分別較年初上升0.88、0.82、0.59個百分點。

　　內控問題頻吃罰單

　　相比業績層面，今年以來，廣發銀行頻遭到監管大額處罰以及分支機構管理層任職資格被否，這勢必會對其接下來業績增長徒增壓力。

　　截至目前，廣發銀行的分支機構今年至少已經收到了三張罰單，累計罰款金額約為585萬元。比如2023年3月14日，廣發銀行上海分行因嚴重違反審慎經營規則和未對集團客戶授信實行統一管理兩項違規行為，被上海銀保監局罰款共計150萬元并責令改正。

　　再有近日，浙江銀保監局發布行政處罰決定，廣發銀行杭州分行因存在業務開展不審慎、保證金來源審查不到位、票據違規等多達12項違法違規事實，被處以高達405萬元罰款。

　　事實上，對于廣發銀行及其分支機構來說，以上罰款還不是最大的。

　　2022年3月21日，中國銀保監會對廣發銀行處以420萬元的罰款，原因是監管標準化數據（EAST）系統數據質量及數據報送存在多個違法違規行為；去年底，央行也對廣發銀行因違反反洗錢規定等多項違規行為開出高達3484.8萬元天價罰單，12名相關責任人也合計被罰69.5萬元。

　　與此同時，廣發銀行年內已有一家分支機構管理層任職資格被否決。近日，葫蘆島銀保監分局發布公告顯示，不予核準程啟明廣發銀行葫蘆島分行副行長的任職資格。

　　這意味著，廣發銀行沈陽分行推薦的任職人選被將繼續空缺，相關人員短時間內也無法走馬上任。而金融機構總部及分支機構高管任職資格被否較為罕見，被否最大原因與其“能力不合格”有很大關聯。

　　由此可見，在頻收巨額罰單和高管任職被否的背后，側面凸顯出廣發銀行內部管控和人才管理選拔機制亟待完善，這不僅關系到自身能否長久穩定發展，更是促進業績迎來增長的基石。

　　事實上，截至目前國內12家股份制商業銀行中，僅有廣發銀行和恒豐銀行至今仍沒有實現IPO。要知道，廣發銀行預謀上市已經多年，以近期的狀態而言，進程恐怕仍會后推。

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責任編輯：李琳琳