來源：北京商報

　　今年以來，常熟農(nóng)商行頗受市場青睞，多次迎來機構(gòu)調(diào)研并獲得基金加倉，在外界普遍看好之下，銀行自身也如期交出了營收凈利雙增的“期中考”成績。不過業(yè)績向好的同時，這家地處江蘇省的銀行手續(xù)費及傭金凈收入?yún)s一反常態(tài)地出現(xiàn)大幅下滑、代理業(yè)務(wù)收入收縮明顯，而地處同省的張家港農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行手續(xù)費及傭金凈收入或代理業(yè)務(wù)收入也有小幅降低。對此，8月16日，北京商報記者從常熟農(nóng)商行獲悉，造成手續(xù)費及傭金凈收入大幅下滑的原因與理財收入延期確認有關(guān)。

　　營收、凈利實現(xiàn)兩位數(shù)增長

　　8月15日，常熟農(nóng)商行如期公布2022年半年度報告。今年上半年，常熟農(nóng)商行實現(xiàn)營收凈利雙增，營收同比增長18.86%至43.74億元，歸屬于母公司股東的凈利潤同比增長19.96%至12.01億元。

　　對比同省份目前已公布2022年半年報的張家港農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行來看，常熟農(nóng)商行營收和凈利規(guī)模均位居首位。2022年1-6月，張家港農(nóng)商行實現(xiàn)營收23.53億元，同比增長5.74%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤7.62億元，同比增長27.76%。江陰農(nóng)商行報告期內(nèi)則實現(xiàn)營收20.36億元，同比增長25.96%；實現(xiàn)歸母凈利潤5.75億元，同比增長22.1%。

　　業(yè)績維持兩位數(shù)增長的同時，常熟農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量也保持穩(wěn)定。截至2022年6月末，常熟農(nóng)商行不良貸款率為0.8%，較年初下降0.01個百分點；撥備覆蓋率為535.83%，較年初上升4.01個百分點。

　　在金樂函數(shù)分析師廖鶴凱看來，常熟農(nóng)商行2022年上半年業(yè)績表現(xiàn)亮眼，營收、凈利均實現(xiàn)兩位數(shù)大增，資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)保持較好水平，后續(xù)發(fā)展獲得多數(shù)機構(gòu)看好。

　　事實上，今年以來，常熟農(nóng)商行的確頗受市場歡迎，在機構(gòu)調(diào)研的銀行中頻頻出現(xiàn)該行“身影”。據(jù)常熟農(nóng)商行2022年半年度報告透露，截至6月30日，該行共接待調(diào)研68次，接待人數(shù)超千人。與此同時，常熟農(nóng)商行還獲得了多家基金加倉，例如，中庚價值領(lǐng)航混合型證券投資基金增持約4327.14萬股，持股比例增至2.96%；嘉實基金-社保基金16042組合增持約6557.21萬股，持股比例增至2.39%。

　　另從二級市場表現(xiàn)來看，東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至8月16日收盤，常熟農(nóng)商行股價為7.55元/股，較前日下跌0.92%，不過拉長時間線來看，年初至今，常熟農(nóng)商行股價漲幅達17.51%，漲幅位居同省其他上市農(nóng)商行前列。

　　手續(xù)費及傭金凈收入大幅縮水

　　營收凈利表現(xiàn)亮眼的同時，常熟農(nóng)商行非利息凈收入中的手續(xù)費及傭金凈收入?yún)s一反常態(tài)地出現(xiàn)大幅下滑。

　　從營收組成來看，常熟農(nóng)商行主要營收來源為利息凈收入，報告期內(nèi)，該項收入同比增長20.84%至37.76億元；非利息凈收入增速放緩，報告期內(nèi)，同比增長7.69%至5.98億元，而上年同期增速則為44.11%。

　　具體來看，該行手續(xù)費及傭金凈收入下滑顯著，報告期內(nèi)，常熟農(nóng)商行該項收入同比減少98.98%至196.8萬元，而在2020年、2021年同期，手續(xù)費及傭金凈收入同比增速為-5.77%、52.81%。

　　細究手續(xù)費及傭金凈收入下滑原因，或與代理業(yè)務(wù)收入收縮有關(guān)，上半年，常熟農(nóng)商行代理業(yè)務(wù)降幅明顯，同比減少81.34%至4466.2萬元，而2020年、2021年同期的同比增速分別為18.02%和161.55%。

　　對于手續(xù)費及傭金凈收入大幅下滑的原因，有券商觀點認為，這主要是去年凈值化轉(zhuǎn)型結(jié)束，新產(chǎn)品的收入確認有一定遲滯所致。8月16日北京商報記者從常熟農(nóng)商行獲悉，手續(xù)費及傭金凈收入下降主要是和理財收入確認頻次有關(guān)，今年是凈值化轉(zhuǎn)型的第一年，目前該行還未確定以什么頻次計入到表內(nèi)，理財收入延期確認，使得該項收入出現(xiàn)同比下滑，而代理業(yè)務(wù)主要是理財業(yè)務(wù)為主，下滑也與收入延期確認有關(guān)。

　　對比張家港農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行來看，2022年上半年江陰農(nóng)商行手續(xù)費及傭金凈收入也同比下降15.77%至6293.5萬元；而張家港農(nóng)商行報告期內(nèi)手續(xù)費及傭金凈收入則同比增長83.93%至3359.8萬元，不過，該行這一凈收入增長主要依靠的是電子銀行手續(xù)費收入，代理業(yè)務(wù)收入報告期內(nèi)也出現(xiàn)了小幅下滑，同比下降3.93%至8192.9萬元。

　　廖鶴凱認為，上述銀行手續(xù)費及傭金凈收入或代理業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)下滑的原因可能是受市場環(huán)境的影響，加之“資管新規(guī)”正式開始實行，多家銀行出于具體業(yè)務(wù)情況以及合規(guī)、風險考量縮減了相關(guān)業(yè)務(wù)，造成這部分業(yè)務(wù)出現(xiàn)下滑，后續(xù)隨著業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型逐步推進這部分業(yè)務(wù)規(guī)模預(yù)計有恢復(fù)空間。

　　投管行擴張進行中

　　得益于異地布局模式，常熟農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模居江蘇省上市農(nóng)商行首位，截至2022年6月末，該行總資產(chǎn)達2748.94億元，較年初增長11.48%。

　　據(jù)了解，常熟農(nóng)商行于2019年發(fā)起設(shè)立首家投資管理型村鎮(zhèn)銀行興福村鎮(zhèn)銀行，并通過投資管理行控股其他村鎮(zhèn)銀行。截至報告期末，常熟農(nóng)商行設(shè)立的168家分支機構(gòu)已覆蓋常熟、無錫、南通等10余個地市，32家村鎮(zhèn)銀行地處鄂、豫、蘇、滇、瓊、粵6省。

　　從營收分布來看，常熟以外的江蘇省內(nèi)地區(qū)異地分支機構(gòu)及村鎮(zhèn)銀行收入貢獻占常熟農(nóng)商行總營收比重高達58.33%，江蘇省外地區(qū)的村鎮(zhèn)銀行收入貢獻占比也有16.3%。

　　興福村鎮(zhèn)銀行仍在持續(xù)擴張中。2021年12月14日，常熟農(nóng)商行曾發(fā)布公告宣布，控股子公司興福村鎮(zhèn)銀行就收購珠海南屏村鎮(zhèn)銀行30%股權(quán)事宜，于2021年12月13日與包商銀行和蒙商銀行簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，收購需支付對價3640.56萬元。2022年5月26日，廣東銀保監(jiān)局同意興福村鎮(zhèn)銀行受讓蒙商銀行所持珠海南屏村鎮(zhèn)銀行的3000萬股股份。受讓后，興福村鎮(zhèn)銀行持有珠海南屏村鎮(zhèn)銀行3000萬股股份，占該行總股本的30%。對于收購珠海南屏村鎮(zhèn)銀行30%股權(quán)，常熟農(nóng)商行表示，這實現(xiàn)了投管行成立以來的首單對外收購，村行發(fā)展空間進一步打開。

　　在2022年半年度報告中，常熟農(nóng)商行也披露了興福村鎮(zhèn)銀行業(yè)績情況，報告期內(nèi)，興福村鎮(zhèn)銀行實現(xiàn)營收9.8億元，同比增幅33.01%；實現(xiàn)凈利潤2.23億元，同比增幅22.71%。

　　江蘇省內(nèi)農(nóng)商行眾多，未來常熟農(nóng)商行該如何與旗下村鎮(zhèn)銀行進行協(xié)同，增強區(qū)域競爭實力？零壹研究院院長于百程認為，常熟農(nóng)商行地處江蘇，良好的區(qū)域經(jīng)濟為常熟農(nóng)商行提供了發(fā)展的基礎(chǔ)，村鎮(zhèn)銀行的布局則為常熟農(nóng)商行輸出業(yè)務(wù)能力、拓展異地市場提供了路徑。

　　北京商報記者 孟凡霞 李海顏

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責任編輯：張文