原標題：罕見！凈利跌14%不良雙升，被股民戲稱“吸血鬼”！第一農商行的“春愁”

　　來源：行長要覽

　　“ 渝農商行2020年歸母凈利潤同比下滑13.92%，在撥備計提大幅增加的同時撥備覆蓋率下降，且不良雙升，資產質量難言樂觀。”

　　要參君

　　3月30日晚間，重慶農商行發布該行2020年度業績報告。2020年，渝農商行盈利能力指標下滑，資產質量也有所惡化。報告期末，該行實現營業收入281.86億元，同比增長5.84%，歸屬股東凈利潤降至84.01億元，同比下降13.92%，扣非凈利潤同比也下降7.65%。

　　資產質量方面，2020年末，該行撥備覆蓋率為314.95%，較年初下降65.36個百分點，同時不良雙升，不良貸款余額為66.45億元，較上年末增加11.85億元；不良貸款率為1.31%，較上年末上升0.06個百分點。

　　作為首家資產規模突破萬億、且目前資產規模位居榜首的農商行，渝農商行對比其他城商行高管薪酬偏低，與行內平均薪酬差距最小；資本市場上，渝農商行股價低迷，長期破發，投資者被套牢，有股民戲稱：“愚膿霜行真是吸血鬼”，“這么多銀行這支倒數第一！”

　　渝農商行A股上市以來股價走勢（單位：元/股）

　　數據來源：Wind

　　凈利下跌14%

　　不良雙升撥備下降

　　渝農商行是首家資產規模突破萬億元的農商行，截至2020年末，該行資產規模達11359億元，較年初增長10.31%；存款余額7250億元，較年初增長7.66%；貸款余額5079億元，較年初增長16.2%，存貸款增量市場份額均保持在重慶同業首位。

　　記者還注意到，2020年渝農商行盈利能力有所減弱。報告期末，該行實現營業收入281.86億元，同比增長5.84%，不過其歸屬股東凈利潤卻降至84.01億元，同比下降13.92%，扣非凈利潤同比也下降7.65%。

　　同時，渝農商行多個盈利能力指標下降，平均總資產回報率、加權平均凈資產收益率、扣非非經常性損益后加權平均凈資產收益率、凈利差、凈利息收益率同比分別減少0.22個百分點、3.54個百分點、2.62個百分點、0.09個百分點和0.08個百分點。

　　對于凈息差、凈利差承壓的原因，渝農商行在年報中表示，一方面，受新冠疫情影響，本集團積極支持實體經濟發展，切實降低實體經濟融資成本，貸款收益率同比有所下降；另一方面，客戶多元化投資理財意識不斷增強，加之同業競爭加劇，存款付息率同比有所上升。

　　在資產質量上，渝農商行仍承受一定壓力。

　　具體來看，2020年末，該行撥備覆蓋率為314.95%，較年初下降65.36個百分點，同時不良雙升，不良貸款余額為66.45億元，較上年末增加11.85億元；不良貸款率為1.31%，較上年末上升0.06個百分點。其中，主城不良貸款余額占集團的69.29%，縣域不良貸款余額占集團的30.71%。

　　值得注意的是，該行逾期貸款、重組貸款仍在增長。截至2020年末，渝農商行逾期貸款總額為55.83億元，較上年末增加5.21億元，不過因為貸款基數放大，其逾期在貸款和墊款中占比1.1%，較上年末下降0.06個百分點。從期限上看，逾期3個月至1年和逾期3年以上的貸款有所增加。

　　該行已重組客戶貸款和墊款2020年末余額為15.4億元，較上年末大增146.87%，在貸款和墊款中占比也從上年末的0.14%上升至0.3%。

　　渝農商行歸母凈利潤及增長率（單位：億元）

　　數據來源：Wind

　　渝農商行按產品類型貸款及不良貸款分布情況

　　數據來源：渝農商行2020年年報

　　高管薪酬偏低，持股少

　　渝農商行的薪酬水平實在惹人注目。同類銀行中，共有46位高管年薪超過了100萬元，而渝農商行高管則為最低水平，該行董事長和行長薪酬均為44.58萬元。但該行員工平均薪酬高達31.49萬元。

　　其余地方商行，青島銀行董事長和行長的薪酬均分別為273.24萬元和251.38萬元。無錫銀行董事長和行長的薪酬分別為159.28萬元和157.1萬元；常熟銀行董事長與行長薪酬分別為142.29萬元和125.43萬元；鄭州銀行行長與董事長薪酬分別為173.205萬元和98.4萬元；重慶銀行董事長和行長的薪酬分別為72.1萬和81.09萬。

　　制圖：鳳凰網財經《銀行財眼》

　　記者發現，跟同類銀行相比，渝農商行高管平均薪酬最低，且與平均薪酬水平差距最小。眾多投資者質疑，渝農商行薪酬體制能否激勵高管有效管理公司。

　　圖源：上證e互動平臺

　　渝農商行年報還披露了渝農商行高管層通過增持渝農商行股份來穩定股價措施的情況，最多增持2萬多股。其中增持量最多僅2.35萬股，為渝農商行董事長劉建忠和行長謝文輝；增持量最低為0，為股東代表監事左瑞藍和職工代表監事朱于舟。

　　圖源：渝農商行2020年年報

　　根據公開資料，自2019年12月至今年1月30日，渝農商行啟動了三次穩定股價的方案，根據1月30日，該行發布的《關于穩定股價方案的公告》，最新一期的穩定股價的方案為“高管以不超過上一年度自本行領取薪酬（稅后）15%的自有資金增持本行股份”，時間為“自2021年2月1日起6個月內”。

　　根據渝農商行2019年9月20日公布的招股書，該行“穩定A股股價的措施包括本行回購股票及本行董事（不含獨立董事及不在本行領取薪酬的董事，下同）和高級管理人員增持本行股票。”至于有些中小投資者呼吁的回購股權的方式，并未被渝農商行采納。

　　1月30日，該行發布的《關于穩定股價方案的公告》解釋稱，“采取回購股份并減少注冊資本的方式不具備可行性”。公告顯示，“由于境內商業銀行回購股票屬于重大無先例事項，且根據法律法規和相關監管規定，本行回購股份之后只能注銷并減少注冊資本，減少注冊資本需獲得銀保監會或其派出機構的批準，此外還涉及債權人公告等一系列法律程序，采取回購股份并減少注冊資本的方式不具備可行性。”

　　4月15日在上證e互動平臺，渝農商行舉行了《2020年業績說明會》，發布會僅以文字互動的方式進行。有投資者表示：“我代表千千萬萬股民，我個人持股260萬股，比你們管理層加起來都多。”

　　此外多位投資者提問渝農商行核心領導層是否還有增持計劃，該行統一回復稱“請關注1月30日該行發布的《關于穩定股價方案的公告》。”

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責任編輯：范迪