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　　建信理財(cái)、中銀理財(cái)、信銀理財(cái)、招銀理財(cái)、平安理財(cái)合計(jì)被罰2900萬(wàn)元。

　　近日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局密集披露了多份理財(cái)業(yè)務(wù)罰單，被罰機(jī)構(gòu)涉及建信理財(cái)、中銀理財(cái)、信銀理財(cái)、招銀理財(cái)、平安理財(cái)、招商銀行。上述罰單落款日期均為6月下旬，其中，5家理財(cái)子合計(jì)被罰2900萬(wàn)元。

　　據(jù)第一財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，自2022年5月理財(cái)子首收罰單，至今監(jiān)管部門已對(duì)理財(cái)子開(kāi)出十余份罰單。相比之下，此次罰單更加聚焦于理財(cái)業(yè)務(wù)的信披違規(guī)，以及底層資產(chǎn)的穿透識(shí)別。

　　5家理財(cái)子再收2900萬(wàn)元罰單

　　具體來(lái)看，中銀理財(cái)因未能有效穿透識(shí)別底層資產(chǎn)、非標(biāo)底層資產(chǎn)到期日晚于封閉式理財(cái)產(chǎn)品到期日被罰款250萬(wàn)元；信銀理財(cái)因信息披露不規(guī)范、理財(cái)業(yè)務(wù)投后管理勤勉盡職義務(wù)履行不到位、單只公募理財(cái)產(chǎn)品持有單只債券超過(guò)凈資產(chǎn)10%、未以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品投資的金融資產(chǎn)，合計(jì)被罰款750萬(wàn)元。

　　同時(shí)，建信理財(cái)、招銀理財(cái)、平安理財(cái)均存在未能有效穿透識(shí)別底層資產(chǎn)、信息披露不規(guī)范問(wèn)題，其中平安理財(cái)還存在非標(biāo)底層資產(chǎn)到期日晚于封閉式理財(cái)產(chǎn)品到期日的情況，三者罰款金額分別為400萬(wàn)元、850萬(wàn)元、650萬(wàn)元。

　　此外，招商銀行也因理財(cái)業(yè)務(wù)未能有效穿透識(shí)別底層資產(chǎn)、信息披露不規(guī)范被罰款350萬(wàn)元。

　　理財(cái)持倉(cāng)資產(chǎn)超過(guò)規(guī)定比例，不是第一次出現(xiàn)。6月中旬，渝農(nóng)商理財(cái)就被國(guó)家金融監(jiān)管總局重慶監(jiān)管局開(kāi)出一份110萬(wàn)元的罰單，案由是全部公募理財(cái)產(chǎn)品持有單只證券市值超過(guò)該證券市值的30%，以及理財(cái)產(chǎn)品宣傳推介材料審查不到位。

　　普益標(biāo)準(zhǔn)報(bào)告指出，此次罰款一定程度上揭示了銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在合規(guī)性上的不足，尤其是信息披露和底層資產(chǎn)識(shí)別方面的問(wèn)題。“推測(cè)原因，（被罰）可能是由于監(jiān)管要求提高，以及對(duì)投資者保護(hù)的增強(qiáng)。”報(bào)告進(jìn)一步指出，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的透明度是維護(hù)市場(chǎng)信心和保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的關(guān)鍵。

　　普益標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)為，鑒于監(jiān)管趨嚴(yán)的態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)后續(xù)銀行和理財(cái)子公司將進(jìn)一步強(qiáng)化內(nèi)部風(fēng)控和合規(guī)管理，提高理財(cái)產(chǎn)品的信息透明度，確保底層資產(chǎn)的有效穿透識(shí)別。此外，金融機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)員工培訓(xùn)，確保理解和執(zhí)行新的監(jiān)管要求，以避免類似違規(guī)行為再次發(fā)生，同時(shí)也為投資者提供更安全、更透明的投資環(huán)境。

　　回顧來(lái)看，截至去年10月，監(jiān)管部門已對(duì)光大理財(cái)、中銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、建信理財(cái)、杭銀理財(cái)、中郵理財(cái)、工銀理財(cái)合計(jì)開(kāi)出2765萬(wàn)元罰單，當(dāng)時(shí)理財(cái)子罰單紀(jì)錄為工銀理財(cái)?shù)?10萬(wàn)元。

　　到了去年11月，興銀理財(cái)因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品之間進(jìn)行利益輸送、短期定開(kāi)產(chǎn)品投資資產(chǎn)違規(guī)使用攤余成本計(jì)量、資管產(chǎn)品購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品后導(dǎo)致多層嵌套等8項(xiàng)違法違規(guī)行為被罰1240萬(wàn)元，再次創(chuàng)下理財(cái)子罰單紀(jì)錄。

　　理財(cái)嚴(yán)監(jiān)管持續(xù)

　　事實(shí)上，今年6月以來(lái)，包括理財(cái)在內(nèi)的資管產(chǎn)品嚴(yán)監(jiān)管趨勢(shì)持續(xù)顯現(xiàn)。其中在6月中旬，有消息稱，國(guó)家金融監(jiān)管總局針對(duì)部分信托、理財(cái)公司、保險(xiǎn)資管下發(fā)了產(chǎn)品信披管理辦法征求意見(jiàn)稿，進(jìn)一步明確了資管產(chǎn)品的信息披露規(guī)定，涉及一般信披規(guī)定、產(chǎn)品募集期信披要求、產(chǎn)品存續(xù)期信披要求等，同時(shí)重申了禁止性行為。

　　對(duì)此，有大行理財(cái)子公司內(nèi)部人士對(duì)記者表示，公司確于6月中旬收到了金融監(jiān)管總局下發(fā)的《資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》相關(guān)文件。多位業(yè)內(nèi)人士分析，疊加監(jiān)管對(duì)理財(cái)與信托合作亂象進(jìn)行整治、中小銀行存量理財(cái)業(yè)務(wù)壓降等，理財(cái)業(yè)務(wù)在落實(shí)資管新規(guī)要求方面的漏洞將逐漸被堵上。

　　也是在6月，第一財(cái)經(jīng)從業(yè)內(nèi)了解到，華東某地金融監(jiān)管局向轄內(nèi)信托公司發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信托公司與理財(cái)公司合作業(yè)務(wù)合規(guī)管理的通知》（下稱《通知》）。《通知》指出，信托公司與理財(cái)公司合作存在四方面問(wèn)題：一是配合理財(cái)公司違規(guī)使用平滑機(jī)制調(diào)節(jié)產(chǎn)品收益；二是配合理財(cái)公司在不同理財(cái)產(chǎn)品間交易風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)；三是為現(xiàn)金管理類理財(cái)違規(guī)投資低評(píng)級(jí)債券及違規(guī)嵌套投資存款提供通道；四是配合理財(cái)產(chǎn)品不當(dāng)使用估值方法。

　　《通知》要求，轄內(nèi)信托機(jī)構(gòu)于6月底前完成自查并報(bào)送自查報(bào)告，同時(shí)要求各機(jī)構(gòu)認(rèn)真制定整改計(jì)劃，嚴(yán)禁新增上述違規(guī)業(yè)務(wù)模式，存量問(wèn)題應(yīng)通過(guò)要求相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品贖回、拋售相關(guān)底層資產(chǎn)、協(xié)商修改合作協(xié)議或信托合同等方式盡快完成整改。

　　據(jù)記者了解，上述要求并不局限于個(gè)別省份，有華南地區(qū)理財(cái)子內(nèi)部人士對(duì)記者表示，公司在6月收到了合作信托機(jī)構(gòu)關(guān)于配合排查及整改的通知。

　　有理財(cái)行業(yè)人士對(duì)記者表示，上述監(jiān)管指導(dǎo)的一大背景在于，2022年債市大幅調(diào)整引發(fā)贖回潮后，行業(yè)增加了減少產(chǎn)品凈值波動(dòng)的探索，這一方面與投資者對(duì)凈值波動(dòng)的容忍度偏低有關(guān)，另一方面，不少代銷渠道迫于銷售和贖回、投訴等壓力提出相關(guān)要求。

　　據(jù)記者了解，上述“探索”包括監(jiān)管指出的較為集中的四方面問(wèn)題，比如多只理財(cái)產(chǎn)品通過(guò)申購(gòu)?fù)恍磐杏?jì)劃“以豐補(bǔ)歉”平滑收益，對(duì)信托收益實(shí)現(xiàn)“精準(zhǔn)把控”；部分理財(cái)子借助信托通道，突破現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品只能投資于貨幣市場(chǎng)工具的限制；有些理財(cái)產(chǎn)品則過(guò)度使用混合估值法。

　　但上述操作存在多方面風(fēng)險(xiǎn)，包括理財(cái)產(chǎn)品凈值不能充分反映底層資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益波動(dòng)、違反資管新規(guī)關(guān)于凈值化管理有關(guān)要求、涉嫌不公平對(duì)待投資者等。不少行業(yè)人士指出，隨著理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)容，整治相關(guān)亂象的迫切性也有所提升，嚴(yán)監(jiān)管趨勢(shì)還將持續(xù)。

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責(zé)任編輯：張文