來源：華夏時報

　　記者付樂 冉學東 北京報道

　　近日，《華夏時報》記者統計發現，目前正在排隊IPO的銀行中，顯示審核狀態為“中止”的共6家。從時間上來說，審核狀態更新的日期均為今年3月31日。

　　具體來看，東莞銀行、順德農商行、南海農商行、安徽馬鞍山農商行，以及江蘇海安農商行等IPO審核狀態為“中止”，均因IPO申請文件中記錄的財務資料已過有效期。

　　上述銀行沖刺上市多年，卻并非一帆風順。除了上市沒有實質性進展外，經營也存隱憂，多銀行面臨利潤下滑、不良上升、高管變動等局面。

　　4月21日，招聯金融首席研究員董希淼對《華夏時報》記者表示，一方面，多數銀行信貸投放速度加快，疊加資本新規實施，資本充足率有所下降。另一方面，在利潤增速下滑的情況下，部分銀行內源性資本補充能力下降。因此，銀行謀求上市補充資本，將有助于增強發展的穩健性和服務實體經濟的能力。

　　不良上升

　　某審計機構人員對記者表示，通常情況下，導致審核“中止”的原因是多方面的，如財務數據過期、申報材料不合規，需要補充最新的審計報告或其他財務資料，以保證信息的準確性和真實性。對于銀行而言，可能存在不良貸款上升、資本充足率下降、盈利能力減弱等經營風險，這些問題可能會導致對其持續經營能力的質疑，進而暫停審核。

　　不過，中止并不意味著終止，補充材料后可以再繼續IPO審核。

　　上述IPO被中止的銀行中，2023年報雖未出爐，但根據往年財報、招股書以及2024年同業存單發行計劃，仍能得出一些結論，2023年，部分銀行面臨營收和利潤下降、不良貸款率上升、高管變動、凈息差逐步下滑等局面。

　　順德農商銀行是全國規模最大的縣域法人金融機構。該行在2023年的營收和利潤總額雙雙下降。據順德農商行披露的2024年度同業存單發行計劃，順德農商銀行2023年營業收入為82.1億元，同比減少8.42%；凈利潤總額36.68億元，同比下降4.75%，不良貸款率為1.48%，較2022年末上升0.26個百分點，2021年則為0.95%。

　　南海農商銀行財報顯示，2023年該行實現營業收入68.61億元，同比減少1.25億元，下降1.79%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤23.82億元，同比減少3.45億元，下降 12.66%。不良貸款率1.49%，比上年末上升0.36個百分點。2023年，南海農商銀行的成本收入比31.48%，同比上升2.88個百分點。成本的推高，擠壓了銀行盈利空間。

　　值得關注的是，2023年，上述兩家農商行高管出現了大變動。南海農商行原董事長李宜心接任順德農商行董事長，曾任佛山市金融工作局局長王磊任該行黨委副書記。南海農商行董事長一職由該行前行長肖光擔任，行長一職則聘任原中國華融財務會計部總經理兼經營計劃部總經理楊福明接任。

　　從披露的招股書來看，馬鞍山農商行近年來營收增速放緩，且九成以上收入來自利息凈收入。2020年、2021年、2022年和2023年1-6月，該行的利息凈收入分別占本行營業收入的 98.59%、99.55%、93.18%和 93.79%。通常情況下，利息凈收入在銀行營業收入中若占比較高，說明銀行主要依靠傳統的存貸款業務賺取收益，對利率變動、信貸環境變化等外部因素較為敏感。

　　海安農商行是江蘇地區的一家縣域農商行，從收入構成來看，海安農商行的營業收入依賴于利息凈收入，其次為投資收益，中間業務收入的營收貢獻較小。在銀行業凈息差整體收窄的背景下，海安農商行凈息差近年來逐步下滑。和國有大行相比，我國中小銀行的盈利能力更依賴于存貸息差，中小銀行資產規模和風險承受能力弱于大型銀行，對凈息差收窄更加敏感。

　　2023年三季報顯示，東莞銀行截至2023年9月末，資產總額達6009.37億元，較年初增長11.6%。不過，近年來東莞銀行逐漸資本告急，資本充足率表現不太穩定，總體來看呈波動下滑趨勢。東莞銀行在招股書中列舉了七家可比上市銀行，2023年6 月末、2022年末、2021年末和2020年末，該行核心一級資本充足率和一級資本充足率低于可比上市銀行均值。

　　對此，東莞銀行在招股書中解釋稱，相對于上市銀行，該行的資本工具補充渠道受限，核心一級資本僅來源于留存收益，風險資產的快速增長加大對資本的消耗。

　　進程放緩

　　談及中小銀行紛紛熱衷上市的原因，有銀行從業者告訴記者，城商行、農商行的服務對象多為三農、小微等，資本消耗大是其面臨的重要問題，需要通過多種方式補充資本。而上市是中小銀行補充資本的有效途徑，也能在幫助銀行建立起現代企業制度，為長期穩健發展奠定基礎。

　　不過，近兩年中小銀行成功上市的案例明顯減少，2022年以來，僅有蘭州銀行成功登陸A股。

　　中小銀行上市進程緣何放緩？

　　一方面，銀行息差收窄，盈利能力下降，尤其是部分中小銀行可能無法達到上市所需的連續盈利要求。另一方面，由于當前金融市場的波動、市場風險偏好下降等因素，導致銀行股估值壓低。中小銀行在當前環境下上市，可能抑制其吸引力和估值，因此推遲上市，以確保上市的成功率和效果。

　　此外，部分中小銀行可能存在不良貸款較多、撥備覆蓋率不足等資產質量問題，對其經營穩健性和市場信心產生不良影響。也有銀行在準備上市的過程中，采取“邊排隊邊整改”的策略，但監管一直強調“先整改、后上市”的原則，申報前企業就做充足準備，避免在排隊過程中頻繁修改資料，延誤IPO進程。

　　2023年以來，對于城商行和村鎮銀行，監管層穩步推動其改革重組和風險化解工作，對中小銀行監管的細化與收緊趨勢明顯，一來適當控制新上市銀行的數量，避免潛在風險集聚，二來為其他類型的企業創造更多融資機會。

　　董希淼表示，不同地區、不同規模和發展質量的銀行側重點有所不同，對中西部地區銀行而言，可能需要把化解風險放在第一位；而東部地區，特別是長三角、珠三角地區的銀行，則應該通過改革實現更好發展。

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責任編輯：張文