高達2/3的全國性銀行，2023年一季度中收負增長；

　　僅有郵儲銀行、農業銀行兩家銀行，中收連續5年正增長；

　　有5家銀行中收降幅超過10%，分別為興業銀行、華夏銀行、招商銀行、中信銀行、浦發銀行，均為股份行。

　　來源：輕財經 作者：jack

　　近兩年銀行利息凈收入增長乏力，中收已成為各大銀行競爭的焦點。

　　不過，好時光一去不復返，2019年、2020年時，全國性銀行中收的平均增幅在10%左右。而經過連續五年的下降，如今，銀行中收創下近五年來的最低，全行業進入負增長時代，平均增幅約-5%。2023年一季度，2/3的全國性銀行中收負增長。

　　在弱市之下，國有行中收表現相對穩定，以郵儲銀行和農行為代表；股份行表現較弱，5家下降幅度超過10%的銀行均為股份行。

　　在目前中收的構成中，仍然是銀行卡、結算等傳統中間業務占據收入主導，部分銀行理財、托管、投行類等中間業務業開始嶄露頭角。

　　一、

　　中收大分化：國有行領先，股份行降幅明顯

　　先來看少數中收亮眼的銀行。在全國性銀行中，只有兩家銀行的手續費凈收入連續五年實現了正增長。這兩家銀行分別是郵儲銀行和農業銀行。

　　1、郵儲銀行：堅持中收優先發展戰略，連續保持高增長

　　近年來，郵儲銀行堅持中收優先發展戰略，中收連續三年實現20%以上的高增速，表現持續搶眼。其中，代理業務、理財業務表現最為突出。

　　來看2022年，郵儲銀行手續費及傭金凈收入284.34億元，同比增加64.27億元，增長29.20%。手續費及傭金收入497.45億元，同 比增加73.62億元，增長17.37% ；手續費及傭金支出213.11億元，同比增加9.35億元，增長4.59%。 

　　其中，代理業務手續費收入167.99億元，同比增加43.22億元，增長34.64%，主要是郵儲銀行加快推進財富管理轉型升級，代理保險等業務收入實現快速增長 ；理財業務手續費收入76.06億元，同比增加24.36億元， 增長47.12%，主要是推進凈值型產品轉型一次性因素帶動 ；投資銀行業務手續費收入16.71億元，同比增加3.05億元，增長 22.33%，主要是加快推動轉型升級，大力發展債券承銷、銀團貸款、資產證券化等業務，投資銀行業務收入實現快速增長。

　　2023年一季度，郵儲銀行手續費及傭金凈收入依然實現了 27.50%的增長速度，中收占比同比提升 2.47個百分點。郵儲銀行表示，主要是提前儲備客戶和項目，搶抓年初旺 季營銷的“黃金期”，代理保險、信用卡、投行和交易銀行等業務收入實現較快增長。

　　目前，郵儲銀行的中收占營業收入比重仍在10%以下，與同行相比仍有較大提升空間。隨著該行財富管理轉型提速，未來中收仍然有望保持較高增速。

　　在2022年業績發布會上，郵儲銀行表示，中收表現亮眼背后有三大方面表現突出。一是是財富管理轉型成效凸顯，2022年AUM增長了1.36萬億元，增長近11%，代理銷售業務手續費凈收入增長46%；二是是信用卡卡均收入同比增長12.74%，實現手續費凈收入同比增長16.2%；三是交易銀行手續費凈收入同比增長49.5%，投行手續費凈收入同比增長25.9%，對公業務作為新的增長點開始發力。

　　2、農業銀行：連續5年正增長

　　2022 年，農行實現手續費及傭金凈收入 812.82 億元，較上年增加 9.53 億元， 增長 1.2%。其中，托管及其他受托業務傭金同比增長 12.4%，主要是由于托管資產 規模實現較快增長。2023年一季報，手續費及傭金凈收入 325.49 億元，同比增長 2.78%。

　　還有一家浙商銀行近兩年正增長，但其中收規模較小，2022年不足50億元，比不少城商行還要低，貢獻度較低。

　　再來看2023年一季報中收降幅超過10%的銀行。

　　1、興業銀行：中收同比下降42%

　　2022年，興業銀行手續費及傭金凈收入 450.41 億元，同比增長 5.53%。財富銀行業務手續費收入 258.14 億元，同比增長10.35%。理財業務加快轉型升級，實現 收入 155.65 億元，同比增長 26.89%。投行業務市場地位保持穩固，實現投行業務收入 44.54 億元，同比下降 1.66%，主要是受債券承銷費率小幅下降影響。順應客戶金融需 求和移動支付發展趨勢，銀行卡和支付結算收入 161.59 億元，同比增長 4.59%。

　　2023年一季報，興業銀行理財、財富代銷等手續費收入下降，手續費收入同比減少38%。

　　2、華夏銀行：中收同比下降31%

　　2022年，實現手續費及傭金凈收入 103.69 億元，比上年增加11.17億元，增長 12.07%；2022年一季報，華夏銀行手續費及傭金凈收入降幅超過了30%。

　　3、招商銀行：中收同比下降12.6%

　　招行的財富管理、銀行卡、托管業務手續費均出現較大的降幅，其中有不少是與資本市場相關的收入。

　　2022年，招行凈手續費及傭金收入942.75億元，同比下降0.18%。財富管理手續費及傭金收入309.03 億元，同比下降14.28% ；資產管理手續費及傭金收入124.57億元，同比增長14.75% ；銀行卡手續費收入 213.99億元，同比增長10.44% ；結算與清算手續費收入150.51億元，同比增長8.26% ；信貸承諾及貸款業務傭 金收入57.53億元，同比下降8.99% ；托管業務傭金收入57.91億元，同比增長6.59% ；其他收入120.18億元， 同比增長15.82%。

　　2023年一季報，招行凈手續費及傭金收入250.79億元，同比下降了12.60%。從重點項目來看，財富管理手續費及傭金收入91.10億元，受客戶投資情緒 低迷影響，同比下降13.25%，其中，代理保險收入50.76億元，代理基金收入15.24億元，代銷理財收入13.51 億元，代理信托計劃收入8.62億元，代理證券交易收入2.15億元；資產管理手續費及傭金收入33.35億元， 同比增長2.65%，主要是子公司招銀國際管理費收入增長；托管費收入14.44億元，同比下降11.57%，主要是權益類基金及銀行理財托管規模下降；銀行卡手續費收入52.49億元，同比下降6.15%；結算與清算手續費收入38.29億元，同比下降14.21%。

　　4、中信銀行：中收同比下降11.5%

　　2022年，中信銀行實現手續費及傭金凈收入 370.92 億元，比上年增加 12.22 億元，增長 3.41%；2023年一季度，該行手續費及傭金凈收入降幅超過了10%。

　　5、浦發銀行：中收同比下降10.5%

　　2022年手續費及傭金凈收入 286.91 億元，下降 1.52%；2023年一季度，該行手續費及傭金凈收入降幅超過了10%。

　　二、

　　中收占營收比重，相比國外同業仍偏低

　　從中收絕對規模來看，僅有工行、建行兩家在1000億元以上；招行、農行、中行在500億元以上；興業銀行、交行、中信銀行、平安銀行在300億元以上。從中收占營業收入比重看，僅招行、興業銀行在20%以上。

　　雖然中收降幅明顯，但仍然會是銀行重點打造的業務重心。

　　1、中間業務由于對資本占用更低，成為銀行輕資產轉型的重要著力點。

　　相比國外，我國銀行業的收入結構中，利息收入等重資產業務收入普遍占比較高，平均在80%以上，更多靠傳統的信貸業務；而手續費及傭金凈收入等輕資產業務占比較低，在15%左右，仍有較大的提升空間。

　　2、中收有助于銀行打造差異化突破口。

　　中間業務包括了投行業務、資產管理、同業業務、托管業務、結算及咨詢等業務，在中信建投看來，中收業務更能體現銀行的差異性，與銀行盈利能力和估值息息相關。銀行可以根據自身在不同領域的優勢發揮所長，打造特色標簽；尤其是中小銀行通過自身優勢發展特色的中間業務，能夠增強盈利能力帶來估值提升。

　　2023年，各大銀行紛紛發力中收。建行在業績發布會上表示，“2023年，我們將搶抓市場回暖的機遇，發揮集團多牌照優勢，在債券承銷、顧問咨詢、財富管理、資產管理、托管業務、信用卡等消費金融類業務方面持續發力。”

　　郵儲銀行在業績發布會表示，2023年中收會通過如下方面發力：一是財富管理業務，著力優化AUM結構，為客戶創造價值，在助力客戶財富增長的過程中實現郵儲銀行中間業務的快速發展；二是消費業務，信用卡業務優化郵銀協同引領模式，電子支付業務提升活卡率和活卡規模。三是對公業務，我們會圍繞“1+N”經營和服務新體系的建設，來推進一體化作戰。

　　3、財富管理業務，在銀行中間業務收入中越來越重要。

　　從近兩年銀行年報看，代理基金收入在銀行中收中的貢獻越來越高，包括代理基金、代理理財、代理信托等實現的收入，也使得零售業務成了手續費及傭金凈收入的主要來源。

　　不過，國內銀行財富管理對收入的貢獻度仍有較大提升空間。在這一過程中，能否形成強大的零售AUM競爭力，考驗著各家銀行財富管理能力的提升，也就是需要持續思考如何提升零售客戶的收益率和服務能力，從而留住客戶以及挖掘客戶的更多需求。

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP

責任編輯：宋源珺