華夏時(shí)報(bào)記者 馮櫻子 北京報(bào)道
“他們就是二道販子?！?月27日，一名北京的投資者對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者說(shuō)道，“我定了鬧鈴準(zhǔn)時(shí)搶大額存單都搶不到，結(jié)果在轉(zhuǎn)賣區(qū)一看，居然很多存單是當(dāng)天買當(dāng)天賣的。”
上述投資者介紹，20萬(wàn)元起存的大額存單產(chǎn)品，按照3年期3.1%的利率計(jì)算，一天利息約17元，但是轉(zhuǎn)讓當(dāng)天的存單一單要收40元左右利息，還有些會(huì)收取50元至60元，遠(yuǎn)比原單一天的利息高。
對(duì)于投資者反映的情況，《華夏時(shí)報(bào)》走訪多家銀行，在一名工作人員表述中得到印證。這名中小銀行工作人員對(duì)本報(bào)記者說(shuō)，原來(lái)大額存單并不好轉(zhuǎn)讓，但就在最近，有些人會(huì)通過(guò)一些程序搶大額存單再進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，甚至在轉(zhuǎn)讓區(qū)，一些利率較高的存單也會(huì)被“黃?！彼⒆?。7天后可以再次轉(zhuǎn)賣。
上述工作人員表示，這對(duì)于普通客戶很不公平，銀行嚴(yán)厲打擊這種投機(jī)倒把行為。
《華夏時(shí)報(bào)》記者了解到，除了技術(shù)攔截黃牛外，一些城商行、農(nóng)商行還采取線下柜臺(tái)購(gòu)買方式，杜絕違規(guī)行為。
大額存單轉(zhuǎn)讓由“讓利”到“加價(jià)”
近一年多時(shí)間，銀行大額存單需求旺盛，多家銀行出現(xiàn)產(chǎn)品上線1分鐘就售罄的情況。在此背景下，“大額存單轉(zhuǎn)讓”業(yè)務(wù)逐漸受到投資者關(guān)注。
“遇到利率較高的大額存單轉(zhuǎn)讓，馬上下手了。比現(xiàn)在四大行發(fā)行的三年期產(chǎn)品利率高，但時(shí)間更短，只需再持有一年半，感覺(jué)很合適?！币幻顿Y者對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者介紹，她購(gòu)買了別人轉(zhuǎn)賣的大額存單產(chǎn)品，折算后年利率3.38%。
投資者購(gòu)買大額存單產(chǎn)品后，如果提前支取則需要按照活期存款付利息，而將存單轉(zhuǎn)讓給其它客戶，可以最小程度減少前期利息損失，同時(shí)滿足臨時(shí)性資金周轉(zhuǎn)的需求。
以工商銀行APP中展示的案例為例，客戶張阿姨持有100萬(wàn)元大額存單，期限為三年，年利率4.125%。目前已經(jīng)持有兩年，利息應(yīng)該是8.25萬(wàn)元，如果提前支取按活期利率計(jì)算，2年利息只有6000元，但如果客戶讓利10000元轉(zhuǎn)讓，他可獲利7.25萬(wàn)元，相比提前支取利息損失更少。
而對(duì)于購(gòu)買轉(zhuǎn)讓大額存單的投資者而言，到期后獲得全部12.375萬(wàn)元的利息，減去購(gòu)買時(shí)付給轉(zhuǎn)讓方的7.25萬(wàn)元，最終得到5.125萬(wàn)元利息。但該客戶只持有1年，因此年化利率達(dá)5.13%。
“購(gòu)買轉(zhuǎn)讓的存單可以獲得對(duì)方的讓利，存期更短、收益更高。”工商銀行一北京支行客戶經(jīng)理提醒，以前大額存單轉(zhuǎn)讓普遍會(huì)讓利，但近期利率下行，大額存單需求旺盛，現(xiàn)在基本都是加價(jià)轉(zhuǎn)讓。
以該行大額存單轉(zhuǎn)讓區(qū)一款產(chǎn)品為例，原產(chǎn)品期限為1096天（三年期），年化利率3.35%，目前已經(jīng)持有428天，轉(zhuǎn)讓后，產(chǎn)品期限為668天，利率為3.219%。
但僅半天時(shí)間，當(dāng)本報(bào)記者再次查看該行存單轉(zhuǎn)讓專區(qū)時(shí)，已找不到上述存單，或已成功轉(zhuǎn)讓。
4月27日，記者在工商銀行APP中看到，目前針對(duì)普通客戶發(fā)現(xiàn)的大額存單產(chǎn)品，30萬(wàn)起存三年期年化利率為3.1%，20萬(wàn)起存三年期年化利率為2.0%。
類似情況也出現(xiàn)在招商銀行。此前一天，《華夏時(shí)報(bào)》記者在招商銀行APP大額存單轉(zhuǎn)讓專區(qū)看到，顯示出的產(chǎn)品讓利幅度均為“負(fù)值”，表明轉(zhuǎn)出客戶增加了轉(zhuǎn)讓存單的價(jià)格。
但即使加價(jià)轉(zhuǎn)讓，很多轉(zhuǎn)讓存單的年化利率依舊高于銀行發(fā)行的存單利率。以招商銀行轉(zhuǎn)讓區(qū)一款產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品為3年期大額存單，本金20萬(wàn)元，年化利率3.1%。原投資者僅持有了24天，剩余期間1072天，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為20.1338元，到期測(cè)算年化2.93%。
而該銀行新發(fā)行的3年期大額存單利率為2.9%。如果轉(zhuǎn)讓成功，原持有者24天利息收益1338元。
“一些利率高、時(shí)間短的轉(zhuǎn)讓存單很快就被搶購(gòu)了。但一些沒(méi)有明顯優(yōu)勢(shì)的存單，也不是很好轉(zhuǎn)讓?！鄙鲜龉ど蹄y行客戶經(jīng)理對(duì)本報(bào)記者說(shuō)道，目前該行支持部分到期付息的大額存單產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓利率可以在原產(chǎn)品實(shí)際利率基礎(chǔ)上，上下調(diào)整3%。
此外，一名轉(zhuǎn)讓過(guò)大額存單的投資者對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者介紹，4個(gè)月前，她購(gòu)買的大額存單產(chǎn)品本金20萬(wàn)元，年化3.35%，因?yàn)榕R時(shí)需要用錢所以轉(zhuǎn)讓出去，轉(zhuǎn)讓價(jià)格20.309萬(wàn)元，相當(dāng)于4個(gè)月掙3000多元，折合年化收益4.52%。
而由于市場(chǎng)供需不平衡而產(chǎn)生的套利中間，也催生了“倒賣”行為的出現(xiàn)。
一名中小銀行工作人員介紹，只需要一個(gè)按鍵精靈之類的腳本就能搶，跟搶茅臺(tái)類似。這對(duì)普通客戶很不公平，該行已在技術(shù)層面對(duì)這種行為進(jìn)行攔截。
長(zhǎng)期存款利率持續(xù)走低
“2月7日（明天）上午8：30發(fā)行大額存單：3年期年利率3.45%?！?/p>
“3月28日（本周二）上午8：30發(fā)行大額存單：20萬(wàn)元起步，3年期年利率3.43%，歡迎明早8點(diǎn)半搶購(gòu)。”
“4月28日早上8點(diǎn)半，發(fā)行個(gè)人大額存單：20萬(wàn)元起存，3年期年利率3.31%。以后大額存單發(fā)行越來(lái)越少，建議您盡早選購(gòu)。”
過(guò)去3個(gè)月，《華夏時(shí)報(bào)》記者關(guān)注了同一家上市城商行發(fā)行大額存單的情況，從上述信息中可以看出，大額存單長(zhǎng)期利率持續(xù)走低，3年期存單利率由3.45%逐步降至3.31%。
簡(jiǎn)普科技數(shù)字科技研究院發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年3月大額存單發(fā)行數(shù)量為657只，環(huán)比下降5.33%，同比下降3.67%。與發(fā)行量同時(shí)降低的還有1年及以上期限的大額存單利率。和前一個(gè)月相比，3月1年期、2年期、3年期、5年期大額存單利率跌幅分別為0.1BP、0.7BP、5.9BP、2.4BP。
《華夏時(shí)報(bào)》記者從銀行APP上看到，一家股份制銀行3年期大額存單利率僅為2.90%。與1000元起存整存整取3年期產(chǎn)品利率相同，大額存單利率優(yōu)勢(shì)并未凸顯。
而與此同時(shí)，定期存款1―3年期利率也在下跌。和上個(gè)月相比，3月份定期存款1年、2年、3年跌幅分別為0.3BP、0.4BP、2.1BP。
東方金誠(chéng)研究發(fā)展部王青對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，當(dāng)前銀行凈息差已處于歷史低點(diǎn)，而央行一季度貨幣政策委員會(huì)例會(huì)強(qiáng)調(diào)，下一步還要推動(dòng)企業(yè)綜合融資成本和個(gè)人消費(fèi)信貸成本穩(wěn)中有降。為此，銀行將更多選擇在負(fù)債端發(fā)力，其中適度降低存款利率幾乎是一個(gè)必然選擇。
截至4月25日，29家上市銀行披露了2022年報(bào)，有8家上市銀行凈息差低于1.8%。換句話說(shuō)，當(dāng)前銀行凈息差已經(jīng)明顯亮起“紅燈”。
1.8%是銀行維持合理利潤(rùn)情況下的凈息差參考線。按市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制4月10日發(fā)布的《合格審慎評(píng)估實(shí)施辦法（2023年修訂版）》，凈息差的評(píng)分“警戒線”為1.8%（含），低于1.8%將被扣分。
而存款定期和長(zhǎng)期化趨勢(shì)加重了銀行息差下行壓力。數(shù)據(jù)顯示，2022年居民定期存款和企業(yè)定期存款同比增速分別高達(dá)20.1%和11.3%，而同期居民活期存款和企業(yè)活期存款同比增速僅分別為11.8%和-0.7%，增速差分別為8.4和12個(gè)百分點(diǎn)。
進(jìn)入2023年，最新的2月數(shù)據(jù)顯示，居民定期存款與活期存款的增速差進(jìn)一步拉大至12.5個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)定期存款與活期存款的增速差則與上年末基本持平。
可以看出，存款定期和長(zhǎng)期化趨勢(shì)延續(xù)。王青認(rèn)為，這是近期多家銀行加強(qiáng)負(fù)債管理，適度降低了長(zhǎng)期存款利率的原因。
在此背景下，今年以來(lái)，多家銀行管理層提出“優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)”“加強(qiáng)負(fù)債管理”等方式緩解息差下行壓力。
“優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，通過(guò)有效管控大類資產(chǎn)配置，保持較優(yōu)的資產(chǎn)收益水平，獲取更多活期存款、低息負(fù)債，推動(dòng)付息成本的穩(wěn)定和下行?！惫ど蹄y行董事會(huì)秘書(shū)官學(xué)清在公開(kāi)場(chǎng)合表示。
在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，郵儲(chǔ)銀行管理層也提到，把壓降付息成本作為2023年工作的重中之重。具體而言，郵儲(chǔ)銀行副行長(zhǎng)張學(xué)文表示，通過(guò)加強(qiáng)財(cái)富管理體系建設(shè)，優(yōu)化AUM結(jié)構(gòu)，期待能夠穩(wěn)住甚至提升活期存款占比；繼續(xù)壓降兩年期、三年期存款，更多引導(dǎo)向財(cái)富管理；通過(guò)不斷優(yōu)化利率授權(quán)，推動(dòng)差異化定價(jià)。
對(duì)于下一步長(zhǎng)期存款利率走勢(shì)，王青對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者說(shuō)，我們判斷，從今年經(jīng)濟(jì)修復(fù)節(jié)奏，金融讓利實(shí)體需要，以及銀行控制凈息差等角度考慮，后續(xù)銀行存款利率有可能進(jìn)一步下調(diào)，整體下調(diào)空間會(huì)在10到20個(gè)基點(diǎn)左右。
責(zé)任編輯：李琳琳
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