意見領(lǐng)袖丨嵇少峰

　　昨日，中國銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于2023年加力提升小微企業(yè)金融服務(wù)質(zhì)量的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2023〕42號(hào)），對(duì)普惠金融監(jiān)管政策進(jìn)行了重大升級(jí)。42號(hào)文準(zhǔn)確把握了市場動(dòng)態(tài)，適時(shí)優(yōu)化了因疫情等原因而出臺(tái)的臨時(shí)性、應(yīng)急性救助政策，用長態(tài)化機(jī)制引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步提升小微企業(yè)金融服務(wù)的質(zhì)量。

　　一、新規(guī)的重點(diǎn)解讀

　　1、優(yōu)化了“兩增”要求。（兩增，指單戶授信總額1000萬元以下小微企業(yè)貸款同比增速不低于各項(xiàng)貸款同比增速，有貸款余額的戶數(shù)不低于上年同期水平）文件不再對(duì)金融機(jī)構(gòu)提出具體的剛性“兩增”要求，而代之以“保持增量擴(kuò)面態(tài)勢(shì)，服務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化”的宏觀指導(dǎo)，引導(dǎo)各類金融機(jī)構(gòu)根據(jù)市場與自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)積極開展小微信貸工作。

　　2、放松了對(duì)利率的剛性壓降的要求，代之以“貸款利率總體保持平穩(wěn)，推動(dòng)小微企業(yè)綜合融資成本逐步降低”的這宏觀性指導(dǎo)，在具體執(zhí)行上要求“銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）和小微企業(yè)客群特征，合理確定貸款利率”。

　　3、嚴(yán)格規(guī)范第三方合作與收費(fèi)，嚴(yán)禁非法“轉(zhuǎn)貸”套利。文件要求，“銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與第三方合作向小微企業(yè)提供服務(wù)的，要充分了解第三方機(jī)構(gòu)向企業(yè)收費(fèi)情況，將收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)作為重要審查條件，嚴(yán)格審核、持續(xù)評(píng)估，發(fā)現(xiàn)存在違規(guī)收費(fèi)、收費(fèi)過高的要及時(shí)停止合作”；“不得向無實(shí)際經(jīng)營的空殼企業(yè)發(fā)放經(jīng)營用途貸款”；“防止借款人利用小微企業(yè)（主）和個(gè)體工商戶身份套取經(jīng)營性貸款資金”；“嚴(yán)禁為挪用于非生產(chǎn)經(jīng)營用途的貸款辦理續(xù)貸”。

　　4、要求各類銀行將小微信貸列入長期戰(zhàn)略，從短期監(jiān)管要求轉(zhuǎn)向長期規(guī)劃設(shè)計(jì)。“大中型商業(yè)銀行要堅(jiān)持將小微金融納入長期發(fā)展戰(zhàn)略，強(qiáng)化戰(zhàn)略傳導(dǎo)，做深做實(shí)分支機(jī)構(gòu)服務(wù)機(jī)制”；“地方法人銀行要堅(jiān)守服務(wù)當(dāng)?shù)氐亩ㄎ唬哟笾С中∥⑵髽I(yè)力度，與改革化險(xiǎn)、強(qiáng)化公司治理有機(jī)融合，利用人緣、地緣優(yōu)勢(shì)，探索構(gòu)建有效的小微企業(yè)服務(wù)模式，打造小微金融“金字招牌”和“百年老店”。

　　5、疫情延期政策正式結(jié)束。不再提”因延盡延”，而是要求銀行“開發(fā)小微企業(yè)續(xù)貸專門產(chǎn)品或完善現(xiàn)有產(chǎn)品續(xù)貸功能”；“不得用續(xù)貸掩蓋信用風(fēng)險(xiǎn)”。

　　二、42號(hào)文篇幅不長，語言精煉，但其中關(guān)鍵性的政策導(dǎo)向卻非常明確，勢(shì)必對(duì)普惠金融市場產(chǎn)生重大影響。

　　1、銀行小微業(yè)務(wù)增量的壓力會(huì)有所減輕，各類銀行會(huì)根據(jù)市場變化與自身的特點(diǎn)更從容地開展小微信貸業(yè)務(wù)規(guī)劃，從而避免銀行間無序競爭、影響金融安全。部分大型銀行不惜代價(jià)降息下沉“掐尖”、搶奪中小行優(yōu)質(zhì)客戶的現(xiàn)象會(huì)有所緩解，但這個(gè)變化需要一個(gè)相對(duì)較長的緩沖時(shí)間，主要原因仍是市場信貸需求不旺，信貸供大于求。

　　2、小微信貸利率會(huì)逐步趨向平穩(wěn)，利率定價(jià)策略會(huì)出現(xiàn)分化。無論是大型銀行，還是中小銀行，均會(huì)重新審視自身的經(jīng)營成本，努力尋求利率水平與市場占有量的平衡。各家銀行對(duì)客戶的風(fēng)控要求均會(huì)有所提高，非一類優(yōu)質(zhì)客戶的貸款利率水平會(huì)逐步上升。

　　3、按揭轉(zhuǎn)經(jīng)營貸、空殼企業(yè)套貸等行為會(huì)在一定程度上得到控制。銀行業(yè)務(wù)量壓力減輕后會(huì)提高對(duì)客戶的審查力度和準(zhǔn)入門檻。同時(shí)，銀行會(huì)部分減少對(duì)已暴露風(fēng)險(xiǎn)的小微企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)貸的特殊操作，主動(dòng)揭示一部分不良并尋求快速處置通道，小微信貸不良率數(shù)據(jù)會(huì)有所上升。

　　4、中小銀行的市場壓力會(huì)略有減輕，但由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)總體承壓，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)并未得到根本緩解。部分銀行會(huì)認(rèn)真思考小微信貸的長期戰(zhàn)略，從而有利于地方法人銀行樹立“打造小微信貸專營銀行”的信心。

　　總體而言，小微信貸監(jiān)管政策的優(yōu)化符合市場訴求，準(zhǔn)確地把握了短期應(yīng)急政策與長期發(fā)展規(guī)劃的政策窗口期，將對(duì)中國銀行保險(xiǎn)業(yè)小微信貸的長期發(fā)展帶來積極的影響。

　　筆者10天前在《嵇少峰：中國銀行業(yè)小微信貸如何優(yōu)化調(diào)整？》一文中提出的主要建議，如“科學(xué)細(xì)化兩增兩控政策”、“對(duì)小微信貸產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)合理的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)”、“進(jìn)一步優(yōu)化商業(yè)銀行小微信貸業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)體系和激勵(lì)機(jī)制，從主要看“量”轉(zhuǎn)化為“質(zhì)”“量”雙控，推動(dòng)商業(yè)銀行建立小微信貸的長效機(jī)制”等，在42號(hào)文中均有了更全面的體現(xiàn)，表現(xiàn)出監(jiān)管層對(duì)市場的把握非常全面且精準(zhǔn)。

　　42號(hào)文將會(huì)有效引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步提升我國小微企業(yè)金融服務(wù)的質(zhì)量，從而促進(jìn)小微市場主體全面復(fù)蘇和創(chuàng)新發(fā)展，更好地激發(fā)市場活力和內(nèi)生發(fā)展動(dòng)力。

　　(本文作者介紹：曾在人民銀行、銀監(jiān)會(huì)系統(tǒng)工作十六年，后從事私募、融資擔(dān)保、小額貸款、金融科技工作。小微信貸行業(yè)代表性人物，中國小微信貸機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新合作聯(lián)盟發(fā)起人，小微信貸實(shí)戰(zhàn)專家，互聯(lián)網(wǎng)金融知名評(píng)論者，財(cái)經(jīng)專欄作家。著有《為什么說99%的P2P終將死亡》等一系列熱點(diǎn)文章，多次準(zhǔn)確預(yù)判小微信貸市場走向與監(jiān)管趨勢(shì)。)