2023年中國銀行業(yè)面臨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷和疫情沖擊等多重挑戰(zhàn)，這些挑戰(zhàn)對(duì)中資銀行的信貸投放和財(cái)務(wù)指標(biāo)產(chǎn)生哪些影響？11月29日，在“中誠信國際-穆迪2023年信用風(fēng)險(xiǎn)展望年會(huì)上，穆迪和中誠信國際的專家圍繞上述話題展開討論。

　　在目前疫情階段性反復(fù)以及微觀主體修復(fù)的背景下，銀行在信貸投放趨勢(shì)方面發(fā)生了哪些變化？對(duì)此，中誠信國際金融機(jī)構(gòu)部總監(jiān)費(fèi)騰表示，受國內(nèi)疫情反復(fù)和房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控等因素影響，銀行業(yè)零售貸款增速及占比均有一定程度下降。

　　費(fèi)騰介紹，隨著加快零售貸款領(lǐng)域布局的速度，前幾年銀行零售貸款占比逐年提升的。2021年以來，根據(jù)國家監(jiān)管政策導(dǎo)向，各類銀行加大了對(duì)國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展重點(diǎn)領(lǐng)域的信貸投放，同時(shí)，從A股上市銀行數(shù)據(jù)來看，截止到2021年末上市銀行零售貸款總額在總貸款中的占比較年初下降至42.74%，截止到2022年6月末零售貸款占比進(jìn)一步下降至38.60%。

　　費(fèi)騰進(jìn)一步表示，近兩年，銀行更加聚焦于對(duì)國家重點(diǎn)領(lǐng)域信貸的投放，一方面是監(jiān)管的政策導(dǎo)向推動(dòng)，另一方面也是銀行自身發(fā)展轉(zhuǎn)型、尋找新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，以及分散金融風(fēng)險(xiǎn)的需要。近年來，銀行業(yè)不斷完善新興行業(yè)和重點(diǎn)領(lǐng)域的服務(wù)模式，并提升相關(guān)貸款投放力度。從央行的數(shù)據(jù)可以看到，小微貸款、中長(zhǎng)期制造業(yè)、高新技術(shù)、綠色信貸等貸款增速均高出總貸款增速至少10個(gè)百分點(diǎn)以上。

　　與此同時(shí)，費(fèi)騰指出，隨著國家戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)布局的持續(xù)深化以及堅(jiān)持“房住不炒”等構(gòu)建房地產(chǎn)行業(yè)良性發(fā)展政策的推進(jìn)，房地產(chǎn)貸款和個(gè)人住房貸款增速在2021年以來明顯放緩，整體銀行業(yè)信貸投放結(jié)構(gòu)和重點(diǎn)發(fā)生了較大的變化。在新增貸款投放的區(qū)域上，地區(qū)間依然呈現(xiàn)一定的分化，2022年以來新增貸款規(guī)模和增速較快地方主要還是集中在長(zhǎng)三角、珠三角等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)區(qū)域，欠發(fā)達(dá)地區(qū)的地方銀行面臨著一定的信貸投放壓力。

　　此外，費(fèi)騰提出，國家產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整下，銀行傳統(tǒng)貸款面臨轉(zhuǎn)型調(diào)整。近兩年，銀行加大對(duì)新興領(lǐng)域的貸款投放力度，但相較于傳統(tǒng)貸款，高新技術(shù)、綠色和普惠這些領(lǐng)域存在著專業(yè)程度高、分布廣、風(fēng)險(xiǎn)高等特征，通過傳統(tǒng)手段展業(yè)則存在效率低、盈利弱的問題。基于此，銀行不斷地探索新的方式方法，比如運(yùn)用數(shù)字化等手段在獲客、營銷、風(fēng)控等方面進(jìn)行創(chuàng)新，中小銀行在獲取優(yōu)質(zhì)客戶方面的難度進(jìn)一步加大。

　　因此，他建議，銀行未來更應(yīng)該基于自身的資源稟賦，用科技手段做好客戶管理和風(fēng)險(xiǎn)研判，提升信貸業(yè)務(wù)專業(yè)化和特色化程度。

　　目前，金融支持房地產(chǎn)市場(chǎng)的16項(xiàng)舉措的實(shí)施、房貸用戶提前還款對(duì)銀行業(yè)有何影響？房地產(chǎn)政策調(diào)整對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量有何影響？

　　穆迪金融機(jī)構(gòu)部副總裁、高級(jí)信用評(píng)級(jí)主任諸蜀寧指出，金融支持房地產(chǎn)市場(chǎng)的16條中提到，如果未來6個(gè)月房地產(chǎn)企業(yè)有到期的貸款，銀行可以展期，而展期長(zhǎng)度可以在目前政策允許的基礎(chǔ)之上再額外地展期一年。這個(gè)措施對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)金流有極大的幫助，同時(shí)對(duì)銀行的負(fù)擔(dān)會(huì)有所加重，因?yàn)殂y行兩年半以后面對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)未來是劣變還是信用資質(zhì)改善的判斷存在難度。但16條措施出臺(tái)以后有望對(duì)整體房地產(chǎn)行業(yè)起到穩(wěn)定的作用，房地產(chǎn)行業(yè)有望緩慢地復(fù)蘇，再加上經(jīng)濟(jì)如果有復(fù)蘇的跡象，那整體系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就能得到控制。

　　對(duì)于按揭貸款“提前還款”的影響，諸蜀寧表示，下半年開始各個(gè)銀行按揭提前還款的速度在加快，按揭借款人提前還本的問題不是信用風(fēng)險(xiǎn)問題，因?yàn)楸窘鹛崆斑€給銀行了，但銀行面臨再投資的風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在利率下降大環(huán)境下，如果借款人把本還了，銀行還要考慮把資金怎么再投放出去。這可能面臨優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)挑選困難，也就是資產(chǎn)荒問題，不會(huì)直接對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量有影響，但對(duì)資產(chǎn)盈利存在影響。

　　在房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量影響方面，諸蜀寧指出，房地產(chǎn)調(diào)整中長(zhǎng)期而言還是一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的過程。值得關(guān)注的是，銀行對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)貸款大部分不是對(duì)總部貸款，而是對(duì)于它屬下的子公司貸款，換句話說是項(xiàng)目貸款，有大量抵押品，主要是土地、在建工程以及預(yù)售的住宅項(xiàng)目。這樣對(duì)于無抵押貸款或者無抵押債券的風(fēng)險(xiǎn)屬性是不同的。

　　“雖然房地產(chǎn)貸款資產(chǎn)質(zhì)量有一定影響，但可能對(duì)大行、全國性銀行影響還是可控的，但對(duì)于一些中小銀行、農(nóng)商行房地產(chǎn)貸款的風(fēng)險(xiǎn)還是值得關(guān)注的。”諸蜀寧進(jìn)一步表示，中國銀行業(yè)對(duì)房地產(chǎn)敞口，對(duì)公貸款大概7%、8%左右，國有大行更低，甚至不到5%。所以對(duì)開發(fā)貸有影響，雖然現(xiàn)在不良貸款率增長(zhǎng)了，上半年有兩家國有大行對(duì)公房地產(chǎn)不良率已經(jīng)超過5%了，另外兩家國有銀行大約3%、4%，這在中國不良率披露水平是相當(dāng)高的，但這沒有傳導(dǎo)到影響銀行整體的不良率，銀行整體不良率還是1.5%左右。因?yàn)椋瑢?duì)公房地產(chǎn)貸款在銀行整體貸款盤子里頭占比相對(duì)可控，不是太高。

　　對(duì)于中資銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的展望，穆迪發(fā)布的《中國銀行體系展望-運(yùn)營環(huán)境趨弱導(dǎo)致負(fù)面展望》報(bào)告指出，GDP增長(zhǎng)放緩、房地產(chǎn)市場(chǎng)回調(diào)以及疫情干擾持續(xù)的影響將削弱未來12-18個(gè)月中國銀行業(yè)的運(yùn)營環(huán)境和資產(chǎn)質(zhì)量。中國人民銀行已放松了貨幣政策，包括下調(diào)利率，這將降低銀行的盈利能力。不過，銀行仍將受益于系統(tǒng)內(nèi)充足的流動(dòng)性和穩(wěn)定的存款基礎(chǔ)。

　　穆迪認(rèn)為，由于運(yùn)營環(huán)境、資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力趨弱，銀行業(yè)的展望從穩(wěn)定調(diào)整為負(fù)面。銀行業(yè)將面臨更為不利的運(yùn)營環(huán)境。穆迪預(yù)計(jì)，中國2022年實(shí)際GDP增速將放緩至3.0%，主要受到房地產(chǎn)市場(chǎng)回調(diào)以及疫情干擾持續(xù)的影響。

　　穆迪還預(yù)計(jì)，2023和2024年增速均將小幅回升至4.0%，但仍低于以往的趨勢(shì)水平。增長(zhǎng)放緩的原因在于結(jié)構(gòu)性因素、而非周期性所致的可能性正在上升。盡管政府采取了更寬松的貨幣政策，包括擴(kuò)大信貸額度以及多次降息以防止經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步放緩等，但信貸需求仍將疲軟，銀行貸款可能僅略有回升。

　　同時(shí)，報(bào)告指出，銀行的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)將上升。由于運(yùn)營環(huán)境更嚴(yán)峻，新增不良貸款率仍是銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨的一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。鑒于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期放緩，企業(yè)和零售借款人的償還能力可能減弱。房地產(chǎn)市場(chǎng)回調(diào)過程中的波動(dòng)性也將對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量造成風(fēng)險(xiǎn)。最近穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)的措施如果最終得以恢復(fù)購房者信心并提振房地產(chǎn)銷售，其影響蔓延至銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)降低。但是，由于對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的融資增加，銀行在短期內(nèi)將承擔(dān)更大的信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　此外，報(bào)告進(jìn)一步提到，持續(xù)的疫情和地緣政治緊張局勢(shì)也將加大銀行的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。銀行將繼續(xù)使用其高額貸款損失撥備來處置壞賬，使其不良貸款率基本維持穩(wěn)定，并可能逐步降低不良貸款撥備覆蓋率。在監(jiān)管趨嚴(yán)的環(huán)境下，影子銀行活動(dòng)敞口不太可能擴(kuò)大。

　　對(duì)于銀行業(yè)盈利能力方面，穆迪表示，銀行業(yè)盈利能力可能下降。為了響應(yīng)監(jiān)管部門降低企業(yè)和購房者融資成本的號(hào)召，銀行下調(diào)了企業(yè)貸款利率和住房抵押貸款利率，這將制約其盈利能力。由于存款和融資成本的下降將緩沖資產(chǎn)收益率降低的影響，穆迪預(yù)計(jì)2023年凈息差收窄速度將放緩。鑒于新增不良貸款率風(fēng)險(xiǎn)，信用成本可能居高不下。不過，由于銀行可能會(huì)逐步降低不良貸款撥備覆蓋率，其貸款損失撥備將會(huì)緩解盈利能力的波動(dòng)。

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責(zé)任編輯：李琳琳