7月6日，上海黃金交易所發布關于做好近期市場風險控制工作的通知，通知提到，近期受國際因素影響，全球大宗商品價格出現大幅波動，市場風險明顯加劇。近期國際貴金屬市場波動加大，多家銀行再度出手調整貴金屬交易業務。

　　工商銀行日前發布代理上海黃金交易所個人貴金屬交易業務調整的通告稱，自7月8日收盤清算時起，上調部分合約交易保證金比例；此外，自8月15日9時起，工行將暫停代理上海黃金交易所個人貴金屬延期交收合約的開倉交易和代理個人黃金現貨實盤合約的買入交易，代理個人延期交收合約的平倉交易和代理個人黃金現貨實盤合約的賣出交易不受影響。

　　業內專家認為，商業銀行收緊貴金屬業務，主要是為了降低交易活動的潛在風險，更好地保護投資者合法權益。

　　“部分貴金屬業務以及外匯產品、商品期貨、金融衍生品等投資風險較大，部分業務交易帶有杠桿，對投資者的投資經驗和風險承受能力要求較高，不適合普通投資者。對于普通投資者來說，如果沒有豐富的投資經驗和較強的風險承受能力，不建議參與高風險投資活動。”秦農銀行首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼在接受《金融時報》記者采訪時表示。

　　多家銀行再度收緊貴金屬業務

　　據工行通告，自7月8日收盤清算時起，Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06和NYAuTN12合約該行標準交易保證金比例將從34%上調至42%，Ag（T+D）合約該行標準交易保證金比例從38%上調至46%，差異化保證金同步調整。

　　此番調整并非首次。今年4月28日，工商銀行就曾發布關于調整代理個人貴金屬延期交收交易保證金比例與交易權限的通告，除上調交易保證金比例外，還對無貴金屬延期交收合約持倉的個人客戶進行交易權限調整。此外，工商銀行還提示后續還將根據貴金屬市場風險情況，進一步限制代理個人貴金屬延期交收業務，包括下調個人客戶的貴金屬延期交收合約持倉限額、提高風險測評等級、停止開倉、代為平倉等。

　　據《金融時報》記者不完全統計，截至目前，年內已有建設銀行、光大銀行、興業銀行、華夏銀行等多家銀行相繼發布相關業務調整公告，具體措施包括：提高合約保證金、暫停代理個人貴金屬代理業務或解除委托代理關系等。

　　事實上，近三年來，銀行的貴金屬業務一直在逐步收緊。從2020年11月份開始，受貴金屬價格劇烈波動影響，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、郵儲銀行、平安銀行、興業銀行，以及寧波銀行、北京銀行、北京農商行等20余家銀行暫停賬戶貴金屬相關業務新開戶申請。

　　業務調整主要出于風險防范

　　銀行不斷收緊貴金屬業務的原因是什么？

　　《金融時報》記者注意到，多家銀行在通告中提到：貴金屬價格持續出現較大幅度波動、市場風險顯著增強、個人貴金屬交易類業務投資交易風險上升。

　　“結合以往案例，近期部分銀行收緊個人貴金屬業務交易業務主要還是出于防范潛在風險，保護投資者合法權益。”光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華分析稱。

　　今年以來，金銀價格雖然曾在地緣局勢升級引發的避險情緒下出現上揚，但在美聯儲大幅加息的壓力下，二季度整體呈現跌勢。有業內人士預計，美國通脹將在三季度再創新高，加息預期進一步增強將令貴金屬價格繼續承壓。

　　周茂華告訴《金融時報》記者，目前貴金屬市場面臨復雜環境，波動加大，對于投資者來說行情可預測性下降，面臨潛在風險加大，尤其是部分交易品種帶有杠桿；監管部門對金融機構落實投資者適當性管理很重視；另外，金融機構收緊個人貴金屬交易業務也是向市場釋放信號，目前相關市場風險偏大。

　　投資者應理性選擇

　　專家分析認為，銀行貴金屬業務調整，對銀行經營影響有限。

　　“短期看，由于交易成本上升，個別新增開戶受限，可能導致部分銀行相關的貴金屬交易業務客戶減少，相應手續費等服務類中間收入也會有所降低，但此類業務占整體銀行營收利潤的比重不高，對銀行整體經營影響有限；同時，落實投資者適當性管理，有助減少潛在的投資糾紛，更好維護金融機構市場聲譽。”周茂華認為。

　　周茂華同時表示，目前部分銀行根據市場環境變化對相關交易業務進行調整，屬于正常業務調整，但并不意味著相關業務永遠關閉，預計在貴金屬市場行情趨于明朗情況下，部分銀行有望重新調整業務。

　　對于投資者而言，業內專家提醒，短期內投資者需增強貴金屬市場波動風險防范意識，對于仍在銀行參與貴金屬業務的個人投資者來說，要做好倉位管理。

　　“投資者應充分認識到，包括黃金在內的貴金屬價格并非只漲不跌，不是一成不變的‘避險工具’。投資者應及時關注國際金融市場變化，根據自身風險承受能力，適當調整投資倉位，更有效地防范投資風險。”董希淼建議。

　　“一般來說，投資者面臨相關品種交易環境（行情）不確定增大情況下，投資者應對市場風險保持敬畏，合理控制持倉，降低杠桿，或轉向其他相對熟悉的交易品種、領域。”周茂華表示。

　　（來源：金融時報）

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責任編輯：余坤航