人民銀行、銀保監會5月15日發布的關于調整差別化住房信貸政策有關問題的通知提出，首套房商貸利率下限調整為不低于相應期限貸款市場報價利率（LPR）減20個基點。業內人士表示，此次調整有助于降低購房者置業成本，提高購房者置業意愿，同時繼續遏制投資投機需求，促進房地產市場平穩健康發展。展望未來，預計房貸利率仍有下行空間。

　　● 本報記者 彭揚 歐陽劍環

　　首套房商貸利率下限調降

　　通知提出，對于貸款購買普通自住房的居民家庭，首套住房商業性個人住房貸款利率下限調整為不低于相應期限貸款市場報價利率（LPR）減20個基點，二套住房商業性個人住房貸款利率政策下限按現行規定執行。

　　4月20日，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布新一期LPR顯示，1年期LPR為3.70%，5年期以上LPR為4.60%。根據通知要求，調整后，首套住房商業性個人住房貸款利率下限為4.4%。

　　談及此次調整對居民購房的影響，業內人士表示，通知主要針對新發放商業性個人住房貸款，存量商業性個人住房貸款利率仍按原合同執行。政策調整后，如所在城市政策下限和銀行具體執行利率跟隨全國政策同步下調，居民家庭申請貸款購買首套普通自住房時，利息支出會有所減少。

　　“按貸款金額50萬元、期限30年、等額本息還款估算，利率下調20個基點，平均可減少月供支出約60元，未來30年內共減少利息支出約2萬元。”上述人士稱。

　　穩定居民住房消費預期

　　人民銀行日前公布的數據顯示，4月住房貸款減少605億元，同比少增4022億元。多位專家表示，此次調整差別化住房信貸政策既有緊迫性，也有必要性。

　　中指研究院監測數據顯示，今年以來全國已有超百城優化調整房地產政策，4月以來政策優化的力度有所加大。中指研究院指數事業部市場研究總監陳文靜表示，本次全國統一下調首套房商貸利率下限，對穩定市場預期將發揮積極作用，對市場產生實質性利好。

　　“下調首套房商貸利率下限帶來多重利好。”招聯金融首席研究員董希淼表示，一是穩定居民住房消費預期，激發新的住房消費需求；二是強化穩樓市信號，促進房地產市場平穩健康發展；三是降低住房消費支出，提振居民擴大消費的意愿和能力。

　　“通過下調首套房商貸利率下限推動樓市企穩回暖有很強的必要性和針對性。”東方金誠首席宏觀分析師王青認為，二套房商貸利率下限依舊不變，表明在“房住不炒”基調不變的背景下，本次差別化住房信貸政策調整釋放的信號是重點鼓勵剛需，繼續遏制投資投機需求。

　　此外，中泰證券研究所政策專題組負責人、首席分析師楊暢表示，下調首套房商貸利率下限有利于消除利率剪刀差。當前個人住房貸款利率仍明顯高于一般貸款加權平均利率水平，而個人住房貸款相較于一般企業貸款，資產質量好、還款風險低。因此，現階段降低住房貸款利率，有利于改變不同資產利率的剪刀差。

　　房貸利率仍有下調空間

　　業內專家表示，此次通知在激發有效需求的同時，堅持“房住不炒”原則，預計未來房貸利率仍有下行空間。

　　專家認為，我國房地產市場區域特征明顯，個人住房貸款利率的確定遵循“因城施策”原則，采用“全國+地方+銀行”三層確定機制。在全國統一的貸款利率下限基礎上，地方層面由人民銀行、銀保監會各派出機構按照“因城施策”原則，指導各省級市場利率定價自律機制，根據轄區內各城市房地產市場形勢變化及相關政府部門調控要求，自主確定轄區內各城市首套和二套住房商業性個人住房貸款利率下限調整方向，可選擇跟隨全國下限下調，也可保持不動或適度上調，維持區域房地產市場穩定發展。銀行業金融機構結合自身經營情況、客戶風險狀況和信貸條件等因素，合理確定每筆貸款的具體數值。

　　“本次全國統一下限調整后，各地下調房貸利率的空間進一步打開，預計各地將結合地方實際情況調整房貸利率，降低購房者置業成本，提高購房者置業意愿。”陳文靜表示，此前蘇州、廣州等城市部分銀行已經下調優質客戶的房貸利率至最低基準線，對市場情緒產生了一定積極作用，預計未來更多城市會下調房貸利率至最低要求，以促進住房需求釋放，熱點城市市場有望逐漸企穩回暖。

　　光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華預計，部分供給相對較大、需求偏冷的區域房貸利率將出現一定幅度下調，以此減輕剛需購房成本。整體上看，樓市調控堅持“穩”字當頭，同時積極推動各地因城施策、精準調控，落實“三穩”任務，促進樓市平穩健康發展。

　　在如何更好地支持改善性住房需求方面，董希淼認為，還有較大優化空間，比如放寬二套房貸條件、降低二套房貸首付比例等，部分三四線城市還可以探索推出三套房貸政策等。

　　“考慮到無抵押信用貸利率已經普遍在4%以下等因素，預計房貸利率還有進一步下調空間。基于改善目的的二套房貸利率也有望下調。”中國社科院財經戰略研究院住房大數據項目組長鄒琳華稱。

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責任編輯：張文