原標(biāo)題：溫信祥：數(shù)字時(shí)代中央銀行支付服務(wù)及其挑戰(zhàn)

　　來(lái)源：溫信祥/中國(guó)金融雜志

　　當(dāng)前，全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入快車(chē)道。把握數(shù)字時(shí)代新特征，積極應(yīng)對(duì)新挑戰(zhàn)，為加快構(gòu)建新發(fā)展格局提供更有力支撐，是當(dāng)前支付產(chǎn)業(yè)面臨的重大課題。人民銀行作為我國(guó)支付體系的組織者、監(jiān)管者和支付基礎(chǔ)設(shè)施的重要建設(shè)者、運(yùn)營(yíng)者，始終致力于引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)各方為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供高質(zhì)量支付服務(wù)。

　　中央銀行賬戶(hù)服務(wù)是現(xiàn)代貨幣和支付體系運(yùn)行的基礎(chǔ)

　　現(xiàn)代金融體系主體結(jié)構(gòu)是“中央銀行—商業(yè)銀行”雙層體系，中央銀行是“銀行的銀行”，最直接體現(xiàn)就是商業(yè)銀行在中央銀行開(kāi)立的賬戶(hù)，貨幣的創(chuàng)造和派生都基于此。為貨幣提供信用，維護(hù)貨幣和支付體系的穩(wěn)定運(yùn)行，是中央銀行的核心職責(zé)之一，這些都是從中央銀行賬戶(hù)服務(wù)開(kāi)始。

　　中央銀行賬戶(hù)在貨幣和支付體系中發(fā)揮關(guān)鍵作用

　　中央銀行賬戶(hù)體系作為一國(guó)“金融總賬”，是創(chuàng)造派生貨幣、實(shí)施貨幣政策、提供最終結(jié)算、維護(hù)金融穩(wěn)定的重要載體，在貨幣和支付體系運(yùn)行中發(fā)揮著關(guān)鍵作用。首先，提供“央行貨幣”作為記賬單位。流通中的人民幣現(xiàn)金，在中央銀行賬戶(hù)中表現(xiàn)為央行負(fù)債，意味著以國(guó)家法律為支撐的中央銀行信用。當(dāng)我們持有一元人民幣時(shí)，毫不懷疑它可以提供一塊錢(qián)的購(gòu)買(mǎi)力，也可以轉(zhuǎn)換為一塊錢(qián)的銀行存款。其次，提供結(jié)算最終性。中央銀行為商業(yè)銀行開(kāi)立賬戶(hù)，使用“央行貨幣”作為結(jié)算工具，完成跨行支付交易的結(jié)算，這種結(jié)算具有最終性，不可撤銷(xiāo)，對(duì)支付體系的高效運(yùn)行具有重要意義。再次，支撐貨幣政策實(shí)施。商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金存放在中央銀行賬戶(hù)中。再貸款等數(shù)量型貨幣政策的實(shí)施，通過(guò)中央銀行賬戶(hù)以及中央銀行運(yùn)營(yíng)的核心支付系統(tǒng)來(lái)實(shí)現(xiàn)。最后，提供流動(dòng)性支持通道。中央銀行作為最后貸款人，通過(guò)中央銀行賬戶(hù)為銀行體系注入流動(dòng)性，可以避免結(jié)算中出現(xiàn)僵局，保障支付基礎(chǔ)設(shè)施順利運(yùn)行。特別是在市場(chǎng)承壓時(shí)期，中央銀行的最后貸款人作用對(duì)于維護(hù)金融穩(wěn)定至關(guān)重要。

　　中央銀行以中央銀行賬戶(hù)為基礎(chǔ)，通過(guò)發(fā)揮四方面作用，不斷夯實(shí)公眾對(duì)貨幣體系的信任、對(duì)支付體系的信心，有力支持貨幣政策實(shí)施和傳導(dǎo)，維護(hù)金融穩(wěn)定，從而奠定了現(xiàn)代支付體系的基礎(chǔ)。

　　中央銀行賬戶(hù)主要面向三類(lèi)實(shí)體提供服務(wù)

　　鑒于中央銀行賬戶(hù)的關(guān)鍵地位和作用，中央銀行向誰(shuí)提供賬戶(hù)服務(wù)，這個(gè)問(wèn)題頗受關(guān)注。從全球看，包括美國(guó)、歐盟、英國(guó)、日本等主要經(jīng)濟(jì)體在內(nèi)的中央銀行，主要向三類(lèi)實(shí)體提供中央銀行賬戶(hù)服務(wù)：一是銀行等存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)；二是金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施等清、結(jié)算系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，包括支付清算系統(tǒng)、證券結(jié)算系統(tǒng)、中央對(duì)手方等；三是特定非商業(yè)實(shí)體，包括相關(guān)政府部門(mén)（如財(cái)政部門(mén)）、境外中央銀行、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)（如國(guó)際貨幣基金組織）等。此外，有的中央銀行還為證券業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)（如證券公司）、非銀行支付服務(wù)提供商（如電子貨幣機(jī)構(gòu)和支付機(jī)構(gòu)）等機(jī)構(gòu)開(kāi)立賬戶(hù)。

　　從我國(guó)看，中央銀行賬戶(hù)服務(wù)對(duì)象與其他主要中央銀行基本保持一致。截至目前，人民銀行的中央銀行會(huì)計(jì)核算數(shù)據(jù)集中系統(tǒng)（ACS）共為4814家法人機(jī)構(gòu)開(kāi)立賬戶(hù)，其中金融機(jī)構(gòu)4451家，支付機(jī)構(gòu)232家，國(guó)債等金融基礎(chǔ)設(shè)施共10家，境外中央銀行和國(guó)際組織共120戶(hù)。

　　中央銀行賬戶(hù)主要提供五類(lèi)服務(wù)

　　為確保中央銀行賬戶(hù)有效發(fā)揮對(duì)貨幣和支付體系的基礎(chǔ)支撐作用，全球范圍內(nèi)，中央銀行主要提供五類(lèi)賬戶(hù)服務(wù)。一是政策類(lèi)服務(wù)。主要有兩種情形：其一，為銀行存放準(zhǔn)備金，以滿(mǎn)足貨幣政策要求和銀行自身資金結(jié)算需要；其二，為非存款準(zhǔn)備金考核類(lèi)金融機(jī)構(gòu)、特定的非商業(yè)實(shí)體存放資金，以滿(mǎn)足此類(lèi)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、政策操作等需要。二是最終結(jié)算類(lèi)服務(wù)。主要是為銀行的借貸記交易活動(dòng)，以及金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的清算活動(dòng)提供央行貨幣結(jié)算服務(wù)。三是流動(dòng)性支持類(lèi)服務(wù)。為提高最終結(jié)算效率，防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，各國(guó)中央銀行都為符合條件的中央銀行賬戶(hù)提供流動(dòng)性支持，最為典型的方式是提供日間信貸。四是代理結(jié)算類(lèi)服務(wù)。主要是支持開(kāi)戶(hù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行賬戶(hù)分級(jí)管理，以及支持開(kāi)戶(hù)機(jī)構(gòu)為其他機(jī)構(gòu)提供賬戶(hù)代理服務(wù)，如資金轉(zhuǎn)賬、現(xiàn)金管理、證券結(jié)算等。五是信息類(lèi)服務(wù)。中央銀行可以向開(kāi)戶(hù)機(jī)構(gòu)提供多種賬戶(hù)信息服務(wù)，包括賬戶(hù)基本信息、余額、可用資金、日間透支、詳細(xì)交易查詢(xún)，服務(wù)收費(fèi)查詢(xún)和對(duì)賬服務(wù)等。

　　從我國(guó)看，人民銀行提供的賬戶(hù)服務(wù)基本覆蓋了上述內(nèi)容。主要區(qū)別有兩點(diǎn)：一是人民銀行目前采用單層賬戶(hù)體系，各賬戶(hù)之間相互平行，還不能完全揭示開(kāi)戶(hù)機(jī)構(gòu)的代理結(jié)算關(guān)系；二是在信息類(lèi)服務(wù)方面，目前人民銀行的賬戶(hù)信息服務(wù)還較為基礎(chǔ)，而美聯(lián)儲(chǔ)等中央銀行通過(guò)整合賬戶(hù)、支付系統(tǒng)等各相關(guān)系統(tǒng)的信息，集成化、個(gè)性化趨勢(shì)明顯。

　　中央銀行支付服務(wù)是支付體系的核心

　　近年來(lái)，依托中央銀行賬戶(hù)體系，各國(guó)中央銀行在支付基礎(chǔ)設(shè)施、清算結(jié)算模式等方面不斷優(yōu)化升級(jí)，中央銀行支付服務(wù)功能更加健全，服務(wù)體系更加完善，主要表現(xiàn)在四個(gè)方面。

　　首先，中央銀行運(yùn)營(yíng)的支付基礎(chǔ)設(shè)施核心地位更加凸顯。中央銀行運(yùn)營(yíng)的大額支付系統(tǒng)，是各國(guó)資金流轉(zhuǎn)的“主動(dòng)脈”，是連通金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的核心樞紐。以我國(guó)為例，人民銀行運(yùn)營(yíng)的大額支付系統(tǒng)是最核心的支付基礎(chǔ)設(shè)施：其一，與各銀行行內(nèi)系統(tǒng)連接，成為跨行資金匯劃的中樞和紐帶；其二，與公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)交易系統(tǒng)連接，提高公開(kāi)市場(chǎng)操作效率，增強(qiáng)貨幣政策有效性；其三，與人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）連接，為人民幣跨境支付“主干道”提供流動(dòng)性支持；其四，與銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)、農(nóng)信銀、城銀清等清算機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)的多個(gè)支付系統(tǒng)連接，有力支持銀行卡、網(wǎng)絡(luò)支付、票據(jù)等各類(lèi)非現(xiàn)金支付工具使用；其五，與中央債券綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)、外匯交易系統(tǒng)等金融市場(chǎng)交易系統(tǒng)連接，為債券交易、外匯交易等提供安全、高效的資金結(jié)算服務(wù)。2020年，人民銀行支付系統(tǒng)處理交易突破6000萬(wàn)億元，約為當(dāng)年全國(guó)GDP的60倍，為加速社會(huì)資金周轉(zhuǎn)、促進(jìn)社會(huì)資源配置提供了重要支撐。美聯(lián)儲(chǔ)前主席格林斯潘曾說(shuō)過(guò)，“如果你試圖使美國(guó)經(jīng)濟(jì)癱瘓，只需要拿掉它的支付系統(tǒng)。整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)水平將像石頭落地般一落千丈”。

　　其次，中央銀行賬戶(hù)的流動(dòng)性服務(wù)水平持續(xù)提升。比如，中國(guó)人民銀行推出資金歸集服務(wù)，便利銀行對(duì)其多個(gè)中央銀行賬戶(hù)流動(dòng)性進(jìn)行集中管理和使用。2020年，啟用資金歸集服務(wù)的銀行已達(dá)93家，日均節(jié)約流動(dòng)性超過(guò)224億元。再如，美國(guó)、英國(guó)、日本等中央銀行，通過(guò)抵消中央銀行賬戶(hù)結(jié)算排隊(duì)中的雙邊或多邊大額支付結(jié)算金額，為銀行節(jié)約流動(dòng)性。有數(shù)據(jù)顯示，由于采用了流動(dòng)性節(jié)約機(jī)制，美聯(lián)儲(chǔ)運(yùn)營(yíng)的大額支付系統(tǒng)（Fedwire）、英格蘭銀行運(yùn)營(yíng)的大額支付系統(tǒng)（CHAPS）的資金周轉(zhuǎn)率提高約12倍。歐洲中央銀行為參與者提供“流動(dòng)性池”功能，支持其將多個(gè)賬戶(hù)擺放在一個(gè)池子中，方便流動(dòng)性分配和使用。與此同時(shí)，大部分中央銀行都對(duì)符合條件的開(kāi)戶(hù)機(jī)構(gòu)提供日間和隔夜信貸，幫助償付其待結(jié)算義務(wù)，緩釋流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。日本銀行甚至還為證券公司、證券金融公司提供日間和隔夜信貸。

　　再次，中央銀行賬戶(hù)服務(wù)對(duì)象的范圍逐步拓展。一方面，通過(guò)提升中央銀行貨幣結(jié)算服務(wù)的可得性，促進(jìn)金融穩(wěn)定。比如，積極鼓勵(lì)證券結(jié)算系統(tǒng)、中央對(duì)手方等金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施開(kāi)立中央銀行賬戶(hù)，以更好滿(mǎn)足其資金結(jié)算需要，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。歐洲、英國(guó)和日本中央銀行還為達(dá)到一定交易規(guī)模的證券公司直接提供賬戶(hù)服務(wù)。另一方面，營(yíng)造公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，促進(jìn)市場(chǎng)整體效率提升，激發(fā)市場(chǎng)主體創(chuàng)新活力。一個(gè)重要趨勢(shì)是，多國(guó)中央銀行開(kāi)始研究為非銀行支付服務(wù)提供商開(kāi)立賬戶(hù)的必要性。據(jù)國(guó)際清算銀行（BIS）調(diào)查，有近一半的支付和市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施委員會(huì)（CPMI）成員，正計(jì)劃擴(kuò)大其大額支付系統(tǒng)準(zhǔn)入范圍，主要面向非銀行支付服務(wù)提供商。目前，英國(guó)和我國(guó)已經(jīng)為符合條件的非銀行支付機(jī)構(gòu)提供了中央銀行賬戶(hù)服務(wù)，瑞士允許持牌金融科技公司開(kāi)立中央銀行賬戶(hù)。

　　最后，核心支付基礎(chǔ)設(shè)施的服務(wù)效能大幅提升。一是大額支付系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)時(shí)間普遍延長(zhǎng)。國(guó)際清算銀行調(diào)查顯示，2005年以來(lái)，全球所有實(shí)時(shí)全額結(jié)算（RTGS）系統(tǒng)均延長(zhǎng)了運(yùn)營(yíng)時(shí)間，約有四分之一的RTGS系統(tǒng)在周末至少開(kāi)放幾個(gè)小時(shí)，墨西哥和南非的RTGS系統(tǒng)已實(shí)現(xiàn)了全天候開(kāi)放。目前，我國(guó)大額支付系統(tǒng)的運(yùn)行時(shí)間已延長(zhǎng)至每周5×21+12小時(shí)，下一步還將繼續(xù)探索延長(zhǎng)服務(wù)時(shí)間。二是實(shí)時(shí)全額結(jié)算模式向零售支付體系拓展。隨著支付系統(tǒng)技術(shù)性能的大幅提升，以及公眾對(duì)零售支付即時(shí)性的更高要求，部分中央銀行通過(guò)完善零售支付系統(tǒng)功能，或建設(shè)新的零售支付系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)零售支付業(yè)務(wù)的中央銀行貨幣實(shí)時(shí)全額結(jié)算，如澳大利亞儲(chǔ)備銀行和歐洲中央銀行。美聯(lián)儲(chǔ)也正在加快建設(shè)其中央銀行快速支付系統(tǒng)FedNow，計(jì)劃于2023年或2024年上線。三是大額支付系統(tǒng)的互操作性持續(xù)提升。系統(tǒng)的互操作性，通俗的說(shuō)，就是不同的系統(tǒng)之間可以“交談”和“協(xié)作”。提升支付系統(tǒng)間的互操作性，可以促進(jìn)支付業(yè)務(wù)直通處理，提升處理效率并降低風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，多國(guó)中央銀行已對(duì)其大額支付系統(tǒng)進(jìn)行了支持互操作性的升級(jí)，其中最關(guān)鍵的趨勢(shì)是采用金融機(jī)構(gòu)間數(shù)據(jù)交換的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)ISO20022。與此同時(shí)，多國(guó)中央銀行也在積極探索和嘗試大額支付系統(tǒng)的跨境互連互通。目前，我國(guó)的人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）已經(jīng)與香港債務(wù)工具中央結(jié)算系統(tǒng)（CMU）實(shí)現(xiàn)了跨境交互。

　　持續(xù)提升數(shù)字時(shí)代中央銀行支付服務(wù)水平

　　新冠肺炎疫情使百年未有之大變局加速演進(jìn)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)已成為世界各國(guó)爭(zhēng)相布局的新高地。長(zhǎng)期以來(lái)，中央銀行向商業(yè)銀行提供支付服務(wù)，進(jìn)而通過(guò)商業(yè)銀行向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù)。當(dāng)前，這個(gè)雙層體系開(kāi)始面臨多重挑戰(zhàn)，特別是在以下四個(gè)方面。

　　更好支持直接融資發(fā)展

　　“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要明確提出，要提高直接融資比重。從支付清算角度來(lái)看，無(wú)論是債權(quán)融資還是股權(quán)融資，安全高效的資金結(jié)算安排都是有效防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)證券市場(chǎng)健康可持續(xù)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。

　　目前，國(guó)際市場(chǎng)廣泛采用的是DVP結(jié)算模式，即“券款對(duì)付”機(jī)制，通俗來(lái)說(shuō)就是“一手交券、一手交錢(qián)”?？v觀各國(guó)證券市場(chǎng)DVP結(jié)算機(jī)制，有以下幾個(gè)共同點(diǎn)：一是資金結(jié)算主要委托商業(yè)銀行或通過(guò)中央銀行支付系統(tǒng)辦理，“使用央行貨幣進(jìn)行資金結(jié)算”也是《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施原則》的明確要求；二是中央證券存管機(jī)構(gòu)（CSD），除非持有銀行牌照，否則大多不提供資金結(jié)算服務(wù)，普遍“不碰錢(qián)”；三是部分國(guó)家由中央銀行負(fù)責(zé)國(guó)債等政府債券的托管和結(jié)算，如美國(guó)、日本和新加坡；四是各國(guó)普遍建立完善的風(fēng)控體系，采取待交收、抵押品和結(jié)算保證金等機(jī)制強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控。

　　從2004年開(kāi)始，我國(guó)證券市場(chǎng)逐步引入DVP結(jié)算機(jī)制。目前股票市場(chǎng)由中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（下稱(chēng)“中國(guó)結(jié)算”）依托多家商業(yè)銀行進(jìn)行資金結(jié)算。在銀行間債券市場(chǎng)，資金結(jié)算主要有銀行直接結(jié)算和中央證券存管機(jī)構(gòu)代理結(jié)算兩種模式。長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)結(jié)算、中央國(guó)債登記結(jié)算有限公司和上海清算所等中央證券存管機(jī)構(gòu)，為提高證券市場(chǎng)結(jié)算效率、降低結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮了重要作用。國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行在2012年發(fā)布的金融部門(mén)評(píng)估報(bào)告（FSAP）指出，“中國(guó)結(jié)算公司的結(jié)算安排性質(zhì)等同于DVP，最終能將風(fēng)險(xiǎn)限制于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)”。針對(duì)中央結(jié)算公司的DVP結(jié)算安排，F(xiàn)SAP指出，“大部分交易的最終結(jié)算均在結(jié)算日以DVP方式進(jìn)行。應(yīng)鼓勵(lì)中央結(jié)算公司進(jìn)一步增加使用DVP進(jìn)行的結(jié)算，盡快實(shí)現(xiàn)100%的DVP結(jié)算”。目前，部分債券資金結(jié)算在中央證券存管機(jī)構(gòu)內(nèi)部完成，尚未納入中央銀行體系。

　　下一步，可順應(yīng)國(guó)際社會(huì)發(fā)展趨勢(shì)，不斷革新中央銀行RTGS系統(tǒng)，擴(kuò)大中央銀行賬戶(hù)服務(wù)范圍，開(kāi)展三方面工作。一是加強(qiáng)中央銀行賬戶(hù)制度建設(shè)，推動(dòng)修訂《中國(guó)人民銀行法》，擴(kuò)充中央銀行開(kāi)戶(hù)法定范圍；出臺(tái)中央銀行賬戶(hù)管理辦法，規(guī)范開(kāi)戶(hù)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)、明確各方權(quán)利義務(wù)。二是通過(guò)豐富支付場(chǎng)景、完善系統(tǒng)功能、延長(zhǎng)服務(wù)時(shí)間等措施，進(jìn)一步優(yōu)化我國(guó)中央銀行RTGS支付服務(wù)安排。三是鼓勵(lì)和支持更多的市場(chǎng)參與者通過(guò)中央銀行貨幣或商業(yè)銀行貨幣完成資金結(jié)算，保障直接融資市場(chǎng)資金結(jié)算安排的有效性和安全性。

　　應(yīng)對(duì)虛擬貨幣挑戰(zhàn)

　　近年來(lái)，以比特幣為代表的虛擬貨幣快速發(fā)展，引起了各國(guó)監(jiān)管部門(mén)的廣泛關(guān)注。截至目前，比特幣總市值達(dá)到約8000億美元，穩(wěn)定幣整體市值已經(jīng)超過(guò)1200億美元。一般而言，虛擬貨幣大致可以分為兩種類(lèi)型，一種以比特幣為代表，虛擬資產(chǎn)屬性更為突出，一定程度上成為流動(dòng)性超發(fā)的“蓄水池”；一種以泰達(dá)幣為代表的穩(wěn)定幣，更多地發(fā)揮支付工具作用。從基礎(chǔ)設(shè)施角度來(lái)看，區(qū)塊鏈相當(dāng)于虛擬貨幣的支付系統(tǒng)，也是虛擬貨幣的交易數(shù)據(jù)庫(kù)；虛擬貨幣交易所相當(dāng)于中央對(duì)手方，部分承擔(dān)了做市商職能。

　　虛擬貨幣對(duì)支付體系帶來(lái)的挑戰(zhàn)主要有：一是脫離支付體系封閉運(yùn)行，在內(nèi)部“賬戶(hù)”間轉(zhuǎn)賬，與商業(yè)銀行和支付機(jī)構(gòu)賬戶(hù)體系割裂，僅在兌換法幣時(shí)產(chǎn)生聯(lián)系；二是分流銀行和支付機(jī)構(gòu)的支付業(yè)務(wù)，削弱清算組織地位；三是被用于非法活動(dòng)，虛擬貨幣的匿名性使之更易成為違法犯罪行為的交易工具。在這個(gè)方面，美國(guó)深受其害，如黑客攻擊石油管道公司勒索贖金，要求以虛擬貨幣支付。

　　利用虛擬貨幣跨境轉(zhuǎn)移非法資金是一個(gè)典型場(chǎng)景。今年上半年，河南省偵破一起利用虛擬貨幣跨境轉(zhuǎn)移賭博資金的案件，涉案金額達(dá)51億元人民幣。維持如此巨大金額的資金鏈條需要深厚的信任機(jī)制，為此我們專(zhuān)門(mén)開(kāi)展了現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研，發(fā)現(xiàn)該案以虛擬貨幣為媒介，向境外轉(zhuǎn)移巨額涉賭資金，具有“錢(qián)幣分離”和“先錢(qián)后幣”特點(diǎn)，通過(guò)多個(gè)參與主體、多次資金流轉(zhuǎn)，設(shè)計(jì)了頗為復(fù)雜的資金鏈路。其中，有團(tuán)伙專(zhuān)門(mén)承擔(dān)類(lèi)中央對(duì)手方（CCP）角色，對(duì)接賭博平臺(tái)與幣圈群體；有犯罪團(tuán)伙與幣圈提供人民幣與虛擬貨幣的錢(qián)幣對(duì)付機(jī)制，并在內(nèi)部形成“大戶(hù)—散戶(hù)”的雙層結(jié)構(gòu)。虛擬貨幣的錢(qián)幣對(duì)付機(jī)制、交易信任機(jī)制、幣圈雙層結(jié)構(gòu)等特點(diǎn)，在這個(gè)案件中體現(xiàn)得非常典型，值得深入研究。

　　虛擬貨幣的挑戰(zhàn)是巨大的。傳統(tǒng)金融體系在應(yīng)對(duì)大型金融科技平臺(tái)企業(yè)進(jìn)入金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，還可以依靠法律、監(jiān)管等傳統(tǒng)手段，加大反壟斷力度，加強(qiáng)個(gè)人隱私和信息保護(hù)。但是面對(duì)“另起爐灶”的虛擬貨幣及其相關(guān)“暗網(wǎng)”世界，目前還主要著眼于“虛擬貨幣”與傳統(tǒng)金融體系的連接環(huán)節(jié)，采用“斷支付”等措施，如何進(jìn)行監(jiān)測(cè)、干預(yù)、阻止、懲治，還需要法律依據(jù)和技術(shù)手段的創(chuàng)新應(yīng)用。

　　世界主要經(jīng)濟(jì)體對(duì)虛擬貨幣監(jiān)管態(tài)度不一。美國(guó)、歐盟等側(cè)重于適度監(jiān)管。美國(guó)明確要求資產(chǎn)型、證券型虛擬貨幣必須注冊(cè)登記，沿用分業(yè)監(jiān)管模式；歐盟2020年9月發(fā)布《加密資產(chǎn)市場(chǎng)監(jiān)管與歐盟數(shù)字金融戰(zhàn)略》，力圖統(tǒng)一虛擬貨幣監(jiān)管框架。美國(guó)證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管部門(mén)最近頻頻表態(tài)虛擬貨幣監(jiān)管。面對(duì)連續(xù)發(fā)生的黑客勒索事件，美國(guó)財(cái)政部宣布對(duì)一家為黑客勒索收取贖金提供虛擬貨幣服務(wù)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行制裁，這是最新的一個(gè)監(jiān)管行動(dòng)，也是啟用傳統(tǒng)監(jiān)管手段應(yīng)對(duì)虛擬貨幣挑戰(zhàn)的一次實(shí)戰(zhàn)。效果如何以及監(jiān)管態(tài)度是否轉(zhuǎn)變還有待觀察。未來(lái)也許還需要?jiǎng)?chuàng)新監(jiān)管手段。俄羅斯、芬蘭、瑞典、泰國(guó)等禁止將比特幣作為支付工具。我國(guó)是較早關(guān)注到虛擬貨幣風(fēng)險(xiǎn)并采取有效措施的國(guó)家。人民銀行會(huì)同多部門(mén)于2013年和2017年先后發(fā)文，明確虛擬貨幣為虛擬商品，各金融機(jī)構(gòu)不得開(kāi)展虛擬貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)，任何組織和個(gè)人不得非法從事代幣發(fā)行融資活動(dòng)，虛擬貨幣交易炒作風(fēng)氣得到遏制，有效阻斷風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)。2021年人民銀行進(jìn)一步加大了對(duì)虛擬貨幣交易炒作的打擊力度。

　　打擊治理網(wǎng)絡(luò)犯罪“資金鏈”

　　當(dāng)前，傳統(tǒng)犯罪向以互聯(lián)網(wǎng)為媒介的非接觸式犯罪轉(zhuǎn)移，社會(huì)危害性更大。據(jù)公安部門(mén)通報(bào)，全國(guó)傳統(tǒng)刑事犯罪案件連續(xù)五年大幅下降，而電信網(wǎng)絡(luò)詐騙案件保持年均20%以上增長(zhǎng)。從全球范圍來(lái)看，犯罪網(wǎng)絡(luò)化趨勢(shì)同樣明顯。英國(guó)《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》雜志今年5月發(fā)表文章稱(chēng)，新技術(shù)推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)犯罪產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，發(fā)達(dá)國(guó)家網(wǎng)絡(luò)犯罪數(shù)量顯著增長(zhǎng)。英國(guó)2019年發(fā)生網(wǎng)絡(luò)詐騙犯罪380萬(wàn)起，占犯罪總數(shù)的三分之一；美國(guó)2020年網(wǎng)絡(luò)詐騙案件同比增長(zhǎng)69%，資金損失較2017年增長(zhǎng)3倍。

　　我國(guó)已建成與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的多層次、廣覆蓋的現(xiàn)代支付體系，有力支撐數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展。與此同時(shí)，高效便捷的支付體系也被不法分子利用快速轉(zhuǎn)移非法資金，“資金鏈”治理還存在一些亟待解決的問(wèn)題。一是非法資金轉(zhuǎn)移向非法幣化轉(zhuǎn)變，通過(guò)虛擬貨幣轉(zhuǎn)移洗白贓款等情形難以在現(xiàn)有支付體系中追查。二是非法資金隱匿在普通群眾資金轉(zhuǎn)賬交易之中。不法分子以高額收益為餌，吸引大量群眾實(shí)名開(kāi)立銀行卡出租出售，在跑分平臺(tái)使用本人賬號(hào)、收款碼轉(zhuǎn)移涉案資金。三是支付結(jié)算制度法律層級(jí)低。管控可疑交易、懲戒買(mǎi)賣(mài)賬戶(hù)人員等有效措施仍缺少依據(jù)。四是部分市場(chǎng)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)仍需提高，風(fēng)控精準(zhǔn)性和實(shí)效性不足。五是聯(lián)防聯(lián)控水平還不足?？鐧C(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)和跨部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和攔截機(jī)制仍需強(qiáng)化。

　　人民銀行將堅(jiān)持系統(tǒng)治理和源頭治理，壓實(shí)各機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防控主體責(zé)任，加強(qiáng)個(gè)人信息和隱私保護(hù)，加強(qiáng)大數(shù)據(jù)和科技手段應(yīng)用，構(gòu)建行業(yè)聯(lián)防聯(lián)控的常態(tài)化打擊治理體系，廣泛宣傳教育，提高全社會(huì)依法使用銀行卡等支付工具的法律意識(shí)，營(yíng)造網(wǎng)絡(luò)犯罪“資金鏈”群防群治良好局面。

　　保持災(zāi)害沖擊下的支付連續(xù)性

　　2021年7月下旬，鄭州市因持續(xù)特大暴雨引發(fā)城市內(nèi)澇，造成大面積斷電斷網(wǎng)，移動(dòng)支付等零售支付業(yè)務(wù)受到較大影響，甚至出現(xiàn)了以香煙換桶裝水的以物易物的現(xiàn)象。據(jù)調(diào)查，在網(wǎng)絡(luò)中斷最嚴(yán)重的7月21日，鄭州地區(qū)支付寶線下條碼支付交易量環(huán)比下降51%、線上網(wǎng)絡(luò)支付及條碼支付交易量環(huán)比下降42%，銀聯(lián)線下條碼支付交易量環(huán)比下降45%，銀聯(lián)POS機(jī)交易量環(huán)比下降31%。

　　支付體系在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著基礎(chǔ)性作用。過(guò)去，我們談到支付業(yè)務(wù)連續(xù)性問(wèn)題，更多關(guān)注的是支付基礎(chǔ)設(shè)施的穩(wěn)定可靠運(yùn)行，但7月份鄭州發(fā)生的極端天氣也提醒我們，零售支付業(yè)務(wù)連續(xù)性也應(yīng)予以特別關(guān)注。目前，在我國(guó)零售支付體系中，移動(dòng)支付等網(wǎng)絡(luò)支付方式已占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位，對(duì)電力、網(wǎng)絡(luò)通信服務(wù)高度依賴(lài)。金融IC卡電子現(xiàn)金、“雙離線碼”、離線刷卡等離線支付方式，雖然已在公交地鐵、機(jī)上購(gòu)物等無(wú)網(wǎng)環(huán)境有所應(yīng)用，但在鄭州這次災(zāi)害中并未充分發(fā)揮作用。

　　極端災(zāi)害情況下，電力和網(wǎng)絡(luò)中斷導(dǎo)致數(shù)字支付受阻，消費(fèi)者需要使用現(xiàn)金、賒銷(xiāo)、以物易物等傳統(tǒng)手段。如何在災(zāi)害情形下滿(mǎn)足人民群眾基本生活需要，也是社會(huì)防災(zāi)重要方面。支付產(chǎn)業(yè)各方有必要密切關(guān)注各類(lèi)突發(fā)事件，積極推進(jìn)支付業(yè)務(wù)和技術(shù)創(chuàng)新升級(jí)，提升極端災(zāi)害情境下的支付適用能力，提高整個(gè)產(chǎn)業(yè)的災(zāi)難應(yīng)急水平。

　　（作者溫信祥系中國(guó)人民銀行支付結(jié)算司司長(zhǎng)。本文系作者在第10屆中國(guó)支付清算論壇上的發(fā)言）

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責(zé)任編輯：潘翹楚