原標題：【金融機構財報解讀】多維解析長三角六大城商行競爭力

　　長三角地區經濟發展活躍、開放程度高，截至目前已孕育了6家A股上市城商行，包括上海銀行，江蘇銀行、南京銀行、蘇州銀行，杭州銀行、寧波銀行。當前，這6家城商行均已披露上半年經營數據。從數據情況來看，6家城商行經營業績優異，利潤與營收實現雙增長；資產規模呈現加速擴張趨勢；信貸資產質量保持穩定，部分銀行顯現好轉趨勢；資本充足情況基本穩定。

　　具體來看，江蘇銀行盈利增長潛力尤為明顯；寧波銀行、杭州銀行貸款投放實現高增，推動資產規模擴張；蘇州銀行、江蘇銀行、杭州銀行信貸資產質量好轉，未來利潤釋放空間較大；江蘇銀行、杭州銀行、南京銀行、上海銀行資本充足率承壓。

　　一、6家城商行業績表現優異，江蘇銀行盈利增長潛力明顯

　　今年以來，隨著經濟穩步復蘇以及長三角地區一體化進程深入推進，長三角地區的上海、江蘇、浙江、安徽四省市經濟發展表現突出，四省市上半年GDP合計完成13.04萬億元，占了全國GDP的四分之一。在地區經濟快速發展的基礎上，長三角地區的6家城商行利潤、營收均實現雙增長，其中凈利潤普遍增長顯著。

　　具體來看，上半年6家城商行合計實現凈利潤477.29億元，同比增長18.14%。從規模來看，上海銀行和江蘇銀行凈利潤規模均突破百億元，分別達到122.97億元和105.09億元。從增速來看，6家銀行凈利潤均實現兩位數高增。其中，江蘇銀行凈利潤同比增速最高，為24.66%；其次，寧波銀行和杭州銀行增速也都超過了20%，分別為21.10%和23.07%。與去年同期相比，今年上半年6家銀行凈利潤同比增速都有所提高，其中江蘇銀行增速顯著增長19.71個百分點，盈利增長潛力明顯。

　　上半年，6家城商行營業收入合計達到1240.84億元，同比增長16.55%。從規模來看，江蘇銀行營業收入具有明顯優勢，是6家銀行中第一個站上300億元關口的銀行，達到307.37億元；其次，上海銀行、寧波銀行、南京銀行營收分別達到277.05億元、250.19億元和202.37億元，位于第二梯隊；杭州銀行和蘇州銀行營收分別為148.76億元和55.11億元，位于第三梯隊。從增速來看，江蘇銀行、南京銀行、寧波銀行、杭州銀行四家銀行營收同比增速實現了兩位數的增長，其中寧波銀行增速最高，為25.21%；營收規模最大的江蘇銀行其營收增速也較具有競爭優勢，達到22.67%。

　　江蘇銀行營收實現高增主要得益于利息凈收入的高速增長。上半年該行實現利息凈收入223.86億元，同比高增33.17%，規模和增速在6家銀行中都是最高的。而凈息差和凈利差的雙雙走闊是該行利息凈收入實現高增的主要驅動力。上半年該行凈息差實現2.29%，凈利差實現2.05%，同比分別提升0.19個和0.18個百分點。信貸需求、項目儲備相對充裕，貼現資產占比趨降，高收益零售貸款占比上升，多元化拓展低成本一般性存款來源，“價量齊控”降低結構性存款占比，有效壓降同業負債成本等因素是該行凈息差、凈利差取得增長的主要原因。

　　寧波銀行的營收高增主要得益于非利息凈收入的高速增長。上半年該行實現非利息凈收入90.36億元，同比增長31.53%。根據銀行財報顯示，目前該行已形成了永贏基金、永贏租賃、寧銀理財3個利潤中心。上半年，永贏基金實現凈利潤1.40億元，永贏租賃實現凈利潤5.76億元，寧銀理財實現凈利潤1.73億元。這三個利潤中心創造的“其他非利息收益”，成為了寧波銀行非息收入增長的重要來源。

　　二、寧波銀行、杭州銀行貸款投放實現高增，推動資產規模擴張

　　上半年，長三角地區一體化進程加速發展，經濟復蘇態勢明顯，企業融資需求增強，政策也鼓勵銀行加大對實體經濟的信貸支持力度，因而6家城商行資產規模呈現加速擴張趨勢。

　　具體來看，截至上半年末，6家銀行資產規模合計達到10.41萬億元，同比增長15.09%。從規模來看，上海銀行和江蘇銀行最具規模優勢，兩家銀行資產規模均突破了2萬億元，分別達到2.63萬億元和2.55萬億元；寧波銀行、南京銀行和杭州銀行三家銀行資產規模均超過了萬億元，分別達到1.83萬億元、1.66億元和1.29萬億元。從增速來看，6家銀行資產規模均實現了較快增長，同比增速都在10%以上，其中寧波銀行和杭州銀行增速超過20%，分別達到21.40%和20.07%。與去年同期相比，除寧波銀行和上海銀行外，其余四家銀行資產同比增速均有所提高，其中，杭州銀行增速增長最為顯著，提高了6.88個百分點，資產呈現加速擴張態勢。

　　上半年，6家城商行貸款規模合計達到4.83萬億元，較年初新增4936.34億元，同比增長18.25%。從規模來看，截至上半年末，江蘇銀行和上海銀行貸款規模顯著高于其余幾家銀行，分別達到1.33萬億元和1.19萬億元。此外，寧波銀行和南京銀行貸款規模也相對較高且較為接近，分別為7958.56億元和7682.35億元。從新增量來看，江蘇銀行和寧波銀行上半年貸款投放力度相對較大，新增貸款規模分別高達1303.97億元和1081.41億元。從增速來看，寧波銀行貸款同比增速達到27.02%，領跑其余幾家銀行；其次，杭州銀行貸款增速也較高，達到19.30%，因此，寧波銀行和杭州銀行資產規模增長也較為顯著。

　　三、蘇州銀行、江蘇銀行、杭州銀行資產質量好轉，利潤釋放空間較大

　　上半年，6家城商行信貸資產質量保持穩定，部分銀行顯現好轉趨勢。從不良貸款率來看，6家銀行均低于2%。與去年同期相比，南京銀行、寧波銀行、上海銀行不良貸款率基本與去年同期持平，分別達到0.91%、0.79%和1.19%；而蘇州銀行、江蘇銀行、杭州銀行不良貸款率則出現下降，分別下降0.25個、0.21個、0.26個百分點，至1.22%、1.16%、0.98%。

　　值得注意的是，蘇州銀行、江蘇銀行、杭州銀行三家銀行在不良貸款率同比下降的同時，不良貸款撥備覆蓋率則出現較顯著的同比增長，其中，杭州銀行和蘇州銀行更是分別高增146.65個和104.97個百分點，至530.43%和368.88%，遠高于監管要求。江蘇銀行也同比增長35.32個百分點，至282.14%。在資產質量持續好轉的情況下，三家銀行未來利潤釋放空間較大。

　　從不良貸款規模來看，6家城商行差異較明顯。截至上半年末，6家銀行不良貸款規模合計達到505.79億元，同比增長7.83%。其中，江蘇銀行和上海銀行因為資產規模相對較大的原因，兩家銀行不良貸款規模也相對較為顯著，分別達到154.56億元和140.83億元。而其余幾家銀行不良貸款規模均不及這兩家銀行的一半。從增速來看，不良貸款規模同比變動差異更為明顯。其中，蘇州銀行、江蘇銀行、杭州銀行三家銀行不良貸款同比出現下降，分別下降5.09%、1.05%、5.75%；而南京銀行、寧波銀行、上海銀行三家銀行不良貸款同比出現兩位數高增，其中寧波銀行增速高達26.79%。

　　四、江蘇銀行、杭州銀行、南京銀行、上海銀行資本充足率承壓

　　上半年，6家城商行銀行資本充足情況基本穩定，但部分銀行承壓較大。具體來看，6家銀行資本充足率均滿足監管要求，其中，寧波銀行最高，達到14.74%；上海銀行最低，為12.27%；其余幾家銀行均在13%-14%之間。

　　然而與去年同期相比，只有蘇州銀行和寧波銀行資本充足率有所提高，分別提高1.05個和0.17個百分點，至13.24%和14.74%。江蘇銀行、杭州銀行、南京銀行、上海銀行的資本充足率均出現下滑。其中，南京銀行顯著下滑1.40個百分點，至13.28%；江蘇銀行、杭州銀行、上海銀行分別下滑0.77個、0.79個和0.97個百分點，至13.23%、13.91%、12.27%。

　　東吳證券研究所銀行業首席分析師馬祥云表示，資本充足率各類指標下滑是上市銀行在二季度普遍存在的現象，主要的原因是大部分上市銀行在二季度進行分紅派息，股息從未分配利潤中扣除給股東，對資本充足率影響較大。此外，銀行仍將持續加大貸款投放力度支持實體經濟發展，因此將導致缺少核心資本的趨勢或將持續。

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責任編輯：陳嘉輝