來源：財經研習社

　　周末，降息傳聞的出現導致。然而配置三年期大額存單對于多數民眾來講究竟具有多大意義呢？

　　眾所周知，投資面臨著時機的選擇。銀行存款定價機制的調整無疑為購買大額存單提供了時間窗口，這是一個事件性機會。

　　短期來看，大額存單或許是一個不錯的投資品種。因為投資者可以在較高安全性的情況下鎖定一個中期相對不錯的收益。但這也意味著個人的資金基本需要鎖定三年，資金的流動性在三年內將下降。

　　三年到期后，投資者將面臨重新為資金尋找投資標的情形，也即再投資風險。對于有長期閑置資金的投資者來講，在市場利率中樞中長期下行的大背景下，這是不利的。屆時，投資者能否找到更好地接替品種呢？是否要承擔更長期間的相對較低的收益呢？

　　從資產配置角度來講，大額存單僅僅是眾多資產類型中的一個品種，其他品種還包括股票、債券、基金、期貨、期權、黃金、大宗商品、銀行理財等等。國外有研究表明，投資收益的90%來源于大類資產配置。因此，投資者有必要以終為始，結合自身的資金狀況，做好資產配置，平衡好資金的安全性、流動性和收益性。具體有以下幾個方面的考慮。

　　首先，投資者應參考理財金字塔模型（可參見文章家庭資產配置的一點小思考），確保基本生活保障安全的前提下，再去追求高收益。

　　其次，在大的利率走低背景下，如果投資者不考慮流動性或者短期資金的需求，期限較長的固收類投資品種無疑優于期限較短的投資品種。盡管目前國內相關品種較少，但仍有長期國債、年金保險等品種可供選擇。

　　再次，如果投資者具備一定的風險承受能力。還可以選擇將資金投向股市或者權益型基金等。畢竟利率走低意味著企業估值在未來的提升。另外，銀行的資金成本下降，也意味著企業融資成本下降的空間進一步打開。當然，究竟選擇股票還是基金，選擇主動型基金還是被動型基金，投資者需要結合個人實際情況進行選擇。

　　借用狄更斯的一句話，“這是最好的時代，也是最糟糕的時代“。在我國面臨百年未有之大變局的背景下，投資者應該努力提高認知能力，把握投資機會。

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責任編輯：潘翹楚