備案進入倒計時 P2P大額標該何去何從

　　每經記者 肖樂 每經編輯 王可然

　　P2P網貸平臺備案已經進入倒計時。

　　2017年12月下發的《關于做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》要求，各地應在2018年4月底前完成轄內主要P2P機構的備案登記工作、6月底之前全部完成。

　　而按照《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》的規定，個人在同一 P2P平臺的借款上限為20萬元，企業借款上限為100萬元。滿足限額規定，早已是P2P合規備案的首要條件。對于大額標的占比高的平臺來說，如何妥善處理存量，完成轉型，關乎平臺生死。

　　在距離P2P網貸平臺備案僅剩不到半年之際，“每經圓桌”專門邀請到玖富集團副總裁兼玖富普惠CEO李貴生、道口貸副總裁安克偉、財富星球市場總監霍嘉寧、愛錢進政府事務部副總監汪洋、銀湖網產品總監生鳳良等嘉賓，大家從各自平臺經驗出發，共同探討網貸備案年行業發展趨勢。

　　應對：與金交所合作、分拆平臺

　　隨著2016年8月24日限額令的發布，網貸平臺大額標的被判了“死刑”。自那時起，網貸平臺紛紛開始尋找大額標的出路，與金交所合作成為眾多網貸平臺的選擇之一。

　　一般來說，網貸平臺與金交所合作，會由網貸平臺投資或者合作的小貸公司向借款人發放貸款，小貸公司再通過金交所轉讓資金收益權或者債權；或者是網貸平臺嵌入金交所產品鏈接，投資者在網貸平臺注冊成為金交所會員，投資金交所產品。

　　網貸平臺對接金交所能夠繞開限額規定，但在合作過程中存在著眾多不合規之處。2017年7月，互聯網金融風險專項整治工作小組下發的《關于對互聯網平臺與各類交易所合作從事違法違規業務開展清理整頓通知》指出，互聯網平臺與各類交易場所合作存在將權益拆分面向不特定對象發行，或以“大拆小”“團購”“分期”等各種方式變相突破200人限制等問題。

　　上述通知要求互聯網平臺在2017年7月15日前，停止與各類交易場所合作開展涉嫌突破政策紅線的違法違規業務的增量。其后，不少網貸平臺與金交所合作的產品陸續下架。

　　除了直接與金交所合作，還有平臺將大額標的分拆出去，設立獨立平臺開展大額標的業務。“從我們的觀察來看，分拆是很多平臺正在嘗試的一種方法。將大額部分分拆出去成為獨立的法人主體，設立互聯網理財或者是其他類型的一些平臺，P2P平臺留下的是合規的部分，用來備案。”安克偉指出。

　　“從長期來看，監管的態勢非常清晰，所有的金融類業務都要納入監管，即使分拆成所謂互聯網理財平臺，肯定也會有相應的監管手段。”安克偉表示。

　　趨勢：資金更多流向備案平臺

　　李貴生表示，從監管的角度來看，大額的業務還是要由傳統金融機構來做，互聯網就是做小微、普惠，做原先銀行不愿意做的業務。

　　按照《關于做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》的要求，各地網貸平臺的整改驗收工作需在2018年6月底之前全部完成，留給網貸平臺的時間已經不多，而大額標的完全清退是備案的首要條件。

　　對于大額標的的清退路徑，財富星球相關負責人表示，就其平臺經驗而言，一方面平臺會與借款人協商提前還款，另一方面，如果一些企業確實有資金需求，平臺也會去找一些資金機構，幫助企業進行過渡。

　　對于一開始就定位小微的平臺來說，限額規定帶來的壓力較小。對于大額標的占比高的平臺來說，存量處理則稍顯困難。2017年7月，以大額業務著稱的紅嶺創投宣布“清盤”，并設置了三年的過渡期。2018年1月，紅嶺創投董事長周世平公開表示，去年所說的“清盤”是將大單資產清盤，目前原有的大額存量資產是紅嶺創投備案唯一的障礙，此外銀行存管一直進展不快的原因也主要是存量資產的處置。

　　據網貸之家日前發布的《P2P網貸行業2018年1月月報》顯示，2018年1月P2P網貸行業成交量為2081.99億元，比2017年12月下降7.39%，創下近11個月成交量的新低。業內人士指出，受到整改驗收政策下發的影響，有些平臺暫停或下線部分不合規項目，是導致成交量下降的原因之一。

　　融360網貸評級組調研指出，從目前監管對于首批備案的要求來看，各地對數量都沒有明確設置指標。雖然網貸行業備案終極大考臨近，但目前平臺整改難言樂觀，從全國來看，預計能夠拿到首批備案的平臺將不超過400家。

　　業內人士表示，按照相關要求，對整改情況不同的平臺會分批進行備案，預計首批備案后，會出現資金大規模流向通過備案登記的平臺的現象。等到備案全部完成后，用戶的投資決策將結合合規、收益、風控能力等多方面的綜合影響，而上述指標有明顯優勢的平臺將越發有競爭力。

責任編輯：張文