專題：2022銀行業發展論壇智慧金融峰會

　　12月29日消息，由新浪財經主辦的“2022銀行業發展論壇”于12月28日-30日隆重舉行，主題論壇“智慧金融峰會”今日召開。上海新金融研究院副院長、浙商銀行原行長劉曉春在論壇上發表了題為《數字平臺蘊含數字金融的無限機會》的演講。

　　劉曉春表示，數字平臺是數字經濟的基礎，是數字經濟的基本表現形態。各類利用數字技術產生的數據、產品和服務，只有在數字平臺上運行才能形成龐大、高效的經濟生態，創造更加龐大的社會價值，否則只是分散的數據、產品和服務。劉曉春指出，發展數字經濟，就必須鼓勵各種類型數字平臺的發展。

　　以下為劉曉春演講全文：

　　數字平臺是數字經濟的基礎，是數字經濟的基本表現形態。各類利用數字技術產生的數據、產品和服務，只有在數字平臺上運行才能形成龐大、高效的經濟生態，創造更加龐大的社會價值，否則只是分散的數據、產品和服務。所以，發展數字經濟，就必須鼓勵各種類型數字平臺的發展。

　　首先，理性分辨平臺的市場集中度與壟斷經營。

　　人類經濟發展史告訴我們，分工越細，效率越高，技術越精，質量越好。同時，精細化分工只有在共同的、集中的市場上，才能獲得盡可能高的效率和效益。有形的市場、無形的市場，都是信息中心、交易中心。這是最基本的商業邏輯和市場運行邏輯。所謂集群效應，實際上就是平臺效應。相同的產業，或相關的產業集中在一個地方或一個區域，雖然增加了競爭強度，但能發揮更好的信息溝通、技術交流、供應鏈對接效應，為區域內企業帶來更多的機會和發展空間。另一種現象是，一條街集中了附近幾乎所有的各類小商店和小商小販，這條街可以說是這個區域的商業平臺。

　　人與人交往，同聲相應，同氣相求。以通訊為例，如果有幾十家電信公司，互相的電話是不能接通的，人們為了相互交往的方便，最后一定會集中在一到兩家電信商。支付行為同樣如此。這是人的行為邏輯決定的。這種情況下，哪怕企業不想壟斷，人的行為也會造成市場的集中。

　　所以，不能簡單把平臺的市場集中度混同于一般商品和服務的壟斷經營。只要沒有排他性行為、平臺本身不參與或公平參與平臺上的各類經營活動，市場集中度越高越好，這是發展數字經濟的真正要義。

　　其次，數字平臺的順暢運行需要數字金融的加持

　　分工是建立在交換的基礎上的。物物交換，既是原始的交換形式，也是相對最低效的交換形式。在數字平臺上，由于大數據、云計算、人工智能的應用，完全可能極大的提高物物交換的效率，但在現代經濟和未來經濟中，終究不具有普遍意義。與以往人類歷史一樣，在可見的將來，人類經濟活動依然需要金融作為潤滑劑，數字經濟、平臺經濟概莫能外。金融的加持，提高的不僅僅是商品交換的效率，數字平臺所需要的金融也不僅僅是支付結算。

　　當我們說數字金融加持數字平臺時，數字金融為數字平臺上的經濟活動提供的功能是：1、平臺上商品、服務、數據資產等的計價和核算工具；2、與不同交換目的相適應的支付方式；3、各類商業合同的執行；4、為企業提供各種類型的融資方式，融通資金不僅幫助企業解決臨時資金周轉困難，更主要的是加速企業的積累，擴大再生產；5、提供不同經營環節和不同主體的各類保險；6、為經營和規避風險的各類金融交易；7、為市場主體間相互業務的順暢運行提供的各類擔保與承諾。

　　其三，建設專業化、開放型的公共數字平臺，形成物流、信息流和資金流高效融合的生態。

　　數字平臺能夠在經濟活動中降低成本、提供效率的根本原因在于，利用數字技術手段將一個產業、一個最終產品或一類服務的所有相關方都集中在一個共同的平臺上，高效處理相關信息、生產和交易流程、各類合同執行等。

　　數字經濟需要許許多多不同的平臺，不同的平臺是因為專業不同。有行業類的，比如金融行業的各種平臺、電商平臺、各種文化類的平臺、運輸行業平臺、出租車平臺等。有綜合類的，尤其是滿足個人生活需求的平臺。

　　平臺必須是公平開放的。開放不僅是對本專業主體開放，還要公平地對支撐專業順暢運行的相關平臺或主體開放。

　　一是對相關專業領域的主體公平開放。比如汽車制造行業，就必須對整個產業鏈的所有企業開放。

　　二是對保證產業鏈順暢運行支撐部門的企業或平臺開放。比如物流平臺。一個制造業專業平臺一般沒必要自建物流平臺，可以向專業的物流平臺開放。這既能節省制造業自身的相關成本，也能充分發揮物流業的平臺效應。其他如對各類金融機構和金融平臺公平開放等。

　　三是平臺上數據或信息的有序開放與共享。對于數據或信息共享不應該絕對化。平臺的作用既是信息或數據的有效共享，但各平臺參與者并不都需要平臺上的所有信息，絕對開放與共享，反而會降低效率和增加運行成本。比如，對于物流企業而言，只需要與特定物流有關的信息，至于有關被運輸物品的技術、委托運輸企業的資金往來等信息，并不是物流企業的有效需求。數據開放和共享的方式，可以有三種類型，一是提供有償服務。比如人民銀行的征信系統，只對特定機構開放，提供有償服務。二是數據交易買賣。三是在特定群體中無償共享。究竟采取哪種方式，需要根據不同業務的特點來確定，不能一概而論。所以，不同類型的平臺需要制定符合自身平臺特色的數據開放和共享規則。

　　開放機制，決定了一個平臺的信譽基礎，也是平臺能否參與國際競爭的基本保障。

　　其四，數字平臺中的金融創新

　　一、新的賬戶服務和支付模式。

　　數字平臺將所有相關方緊密地聯系在一起，加快了物資、信息的流通速度，也對賬戶管理和支付方式提出了新的要求。但由于不同商品、服務有不同的交易邏輯和交易風險，在數字平臺上的賬戶管理和支付方式就不是千篇一律的簡單快捷支付和記賬。大型設備的分期支付，大型工程的按進度支付等，在支付的同時，伴隨著合約的執行。另一方面，由于金額巨大，支付方在籌集資金按時支付的過程中，需要遵循安全性、流動性和效益性原則。收款方在收到資金后，也需要及時按照安全性、流動性、效益性的原則及時安排資金。也就是說，企業在發生收付的同時，還要進行財務管理。這就需要銀行利用數字科技在數字平臺上創新性地提供全新的支付和賬戶管理模式。

　　二、創新數字化的金融工具

　　各類金融工具，無論是票據還是證券，底層都有相應的資產或價值，并非憑空產生的。

　　人們炒買炒賣的股票，是企業資產與未來價值的體現。如果沒有企業資產與未來價值，印刷的股票也好，電子的股票也好，都不會有人炒作的。

　　支票、匯票，說白了，就是應付款的票據化。因為票據化，有了見票支付的承諾，就可以作為支付手段和流通手段。這與單純的應付款或借據完全不同。但支票、匯票等不是貨幣本身，有不能兌現的風險，所以在流通過程中，每一個環節都必須背書，目的就是留痕、可追索。在線下模式中，支票、匯票等的作用不僅僅是支付，還解決了現鈔體積龐大，攜帶不便、不安全的問題，解決了個人和企業臨時資金周轉困難的問題，有一定的融資功能。

　　在數字平臺上，經濟的運行除了需要支付結算外，同樣需要資產證券化、債務票據化，以達到支付結算、資金融通、財務避險的目的。這正是區塊鏈、token、加密代碼等數字技術可以發揮特殊作用的領域。由于在數字經濟中各類經濟運行模式與線下世界有很大的不同，比如已經沒有現鈔攜帶不便和不安全的問題。所以需要基于金融邏輯創新各類金融工具和金融交易模式。這方面的創新機會是非常多的。

　　三、創新建設開放式供應鏈金融模式

　　現在在開發的各種供應鏈金融模式，大多數都是基于線下供應鏈運行邏輯設計的，沒有真正符合數字平臺運行的邏輯，因此成效并不顯著。這些供應鏈金融模式基本上都是以供應鏈上核心企業增信為基礎，由一家機構構建的封閉的供應鏈金融流程，也可以說是就貸款論貸款的供應鏈金融，供應鏈金融獨立于平臺之外，沒有與平臺經濟相融合，也沒有發揮數字平臺的作用。

　　在數字經濟條件下，供應鏈在數字平臺上的各類交易，在法律、規章認可前提下，可以利用區塊鏈、人工智能等數字技術將上下游企業平等、緊密地聯系在一起，金融機構可以依據各環節智能合約的風險情況決定信貸策略，而不需要核心企業的增信。這樣做的好處是：第一，由于脫離核心企業的束縛，可以打開更大的供應鏈金融市場空間，同時也避免了核心企業對上下游企業流動性的惡意擠壓。第二，因為借助于開放式的數字平臺構建供應鏈金融模式，大為節省單獨投資供應鏈金融項目的成本。第三，因為是開放式平臺，可以引進更多的持牌金融機構參與到同一個供應鏈金融中，既增加了競爭，也可鼓勵創新，避免單一金融機構供應鏈金融模式下，缺乏競爭和創新，機構規模和風險管理能力與大型供應鏈不相匹配的矛盾。

　　總之，平臺經濟蘊含著數字金融創新的無限機會，需要金融機構與平臺企業共同合作，廣泛參與。

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責任編輯：李琳琳