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　　● 記者 劉英杰

　　1月17日，A股三大指數集體上漲，半導體板塊領漲。Wind數據顯示，截至收盤，上證指數漲0.18%，深證成指漲0.60%，創業板指漲0.78%。全天A股市場成交11511億元，較上一日縮量1419億元。全市場超2600只個股上漲。

　　業內人士表示，長期來看，半導體核心技術的國產化需求凸顯，給國內半導體企業帶來更多機會。預計在AI需求、存儲持續擴產帶動下，半導體設備和零部件行業將積極受益。

　　多因素助推半導體板塊上漲

　　1月17日，半導體板塊拉漲帶動A股大漲。Wind數據顯示，截至當日收盤，萬得半導體指數漲2.33%，指數成分股中圣邦股份20%漲停，瑞芯微、康強電子漲停，中芯國際大漲6.31%，兆易創新、卓勝微等跟漲。

　　值得注意的是，中芯國際盤中股價創近2個月以來的新高，逼近其于2024年11月8日錄得的歷史最高點位109.5元。

　　分析人士認為，1月17日A股市場半導體板塊拉漲的驅動因素主要來自兩方面：一是商務部新聞發言人1月16日表示，國內有關芯片產業反映自美進口成熟制程芯片低價沖擊國內市場，調查機關將依法啟動調查。二是日前美國商務部發布相關芯片出口規定，以2022年10月7日、2023年10月17日和2024年12月2日的管控措施為基礎并加以強化。

　　此外，近日，上海證監局官網顯示，國產GPU（圖形處理器）企業沐曦集成電路（上海）股份有限公司完成了上市輔導備案，正式啟動上市進程。這是2024年下半年以來第四家宣布啟動A股IPO進程的AI芯片企業。2024年下半年，燧原科技、壁仞科技、摩爾線程也紛紛披露正在進行上市輔導。自人工智能（AI）熱潮席卷全球以來，GPU作為高性能計算的關鍵力量，吸引了市場廣泛關注。

　　中信證券科技產業聯席首席分析師徐濤表示，本次美國針對AI芯片的制裁內容與此前媒體報道內容差別不大，市場已有所預期。短期而言，對于國產AI算力建設和大模型進展有一定的影響；中長期而言，則有助于AI算力芯片產業的國產化進程加速，AI算力的核心競爭是先進制程，先進制造作為核心戰略資產地位空前強化，有望進一步加速先進制造全產業鏈國產化進程。

　　產業鏈投資機會凸顯

　　近年來，我國企業加速了對AI算力和先進制程的研究和發展。

　　國信證券電子行業首席分析師胡劍（金麒麟分析師）表示，根據TechInsights的預測，由于終端需求改善和價格上漲，預計2025年全球集成電路（IC）銷量將增長17%，IC銷售額將增長26%。為此，需要提升半導體制造產能和推動技術進步，持續的投資是必需的，預計2025年半導體資本支出將增長14%，其中半導體設備將增長19.6%。

　　根據SEMI數據，2025年-2027年，中國大陸是全球12英寸晶圓廠設備開支最高的市場，設備開支三年合計將超過1000億美元。國內半導體設備公司快速發展，目前已覆蓋刻蝕、薄膜沉積、爐管、清洗、快速退火等領域，工藝覆蓋度及市場占有率不斷提升。

　　招商證券首席電子行業分析師鄢凡（金麒麟分析師）認為，從確定性、景氣度和估值角度出發，重點聚焦三條主線：一是算力需求爆發疊加自主研發持續加強的GPU、代工、設備、封測、材料等領域的公司，二是AI終端等消費電子和智能車等新品帶來的產業鏈機會，三是業績向好趨勢能見度較高的設計公司。

　　“在國家政策和資金扶持引導下，國內企業自主創新能力會進一步提升。”平安證券計算機、電子行業首席分析師付強認為，長期來看，國內產業鏈企業國產化率提升意愿較強，給國內半導體企業帶來更多機會，建議關注國產化設備、材料、零部件、EDA（電子設計自動化）導入帶來的市場潛力。

　　國金證券電子首席分析師樊志遠（金麒麟分析師）在展望2025年半導體板塊投資機遇時表示，設備的國產化率提升已成為重中之重，預計在AI需求、存儲持續擴產帶動下，半導體設備和零部件行業將積極受益。

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責任編輯：郝欣煜