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每經記者 王海慜 每經編輯 彭水萍
近日，2024年A股龍虎榜營業部百強揭曉。
據Choice數據統計，2024年A股龍虎榜營業部百強前十名中，1~5名均為東方財富“拉薩天團”，6~10名分別由國泰君安總部、中金公司上海分公司、華鑫證券上海分公司、中信證券上海分公司和東方財富昌都兩江大道營業部占據。
《每日經濟新聞》記者注意到，由于2024年A股成交額水漲船高，入圍百強營業部的門檻也較2023年大幅增長，增幅近30%。
值得注意的是，2024年多家主流“量化營業部”的龍虎榜成交額同比都有不同程度的逆勢下降，例如中金公司上海分公司的龍虎榜成交額同比大幅下降近50%。量化私募在2024年遇到了年初大幅回撤和監管趨嚴的雙重考驗。
入圍門檻提升接近三成
截至2024年12月31日收盤，2024年A股龍虎榜營業部百強出爐。
Choice數據統計顯示，2024年A股龍虎榜營業部百強前十名中，1~5名均為東方財富“拉薩天團”營業部，其中排名第一的為東方財富拉薩金融城南環路營業部，全年龍虎榜成交額高達1495.8億元。
近年來，東方財富證券憑借“互聯網券商”的流量優勢，常年活躍于龍虎榜，旗下“拉薩天團”拉薩東環路第一、第二營業部，拉薩團結路第一、第二營業部，已連續數年在龍虎榜營業部百強中名列前茅。“拉薩天團”營業部通常也被業內認為是散戶集中的席位。
《每日經濟新聞》記者注意到，2024年A股龍虎榜營業部百強中，6~10名分別由國泰君安總部、中金公司上海分公司、華鑫證券上海分公司、中信證券上海分公司、東方財富昌都兩江大道營業部占據。
2024年，雖然中小盤、主題投資風格占優，但一些傳統游資營業部的表現出現較大分化。
據統計，2024年全年，國盛證券寧波桑田路營業部、華泰證券深圳益田路榮超商務中心營業部、中信證券西安朱雀大街營業部等游資營業部的龍虎榜成交額同比實現較大幅度增長。另一些知名游資營業部，如國泰君安上海江蘇路營業部、財通證券杭州上塘路營業部等龍虎榜成交額卻出現較大幅度下降。
總體來看，由于2024年全年A股成交額“水漲船高”，入圍百強營業部的門檻較2023年大幅增長。
據統計，2024年，A股龍虎榜營業部百強的成交額入圍門檻是31.85億元，同比2023年增長28.6%。
從業績表現來看，2019~2021年是量化私募的高光時刻。隨著量化私募規模和交易量快速增長，A股市場上涌現出一批“量化營業部”。上述國泰君安總部、華泰證券營業總部、中金公司上海分公司、華鑫證券上海分公司等被業內認為是量化私募較為活躍的席位。
在以往量化私募業績表現較好的時期，這些“量化營業部”的成交情況也較為樂觀。例如，2023年上半年，量化私募基金表現較好，據機構統計，其間表現最好的指數增強策略上漲6.2%，領跑私募全市場。據Choice數據統計，2023年上半年，A股龍虎榜營業部百強中，中金公司上海分公司、華泰證券總部成交額力壓“拉薩天團”，一度沖到行業第一、第二，中信證券總部成交額大幅增長超過10倍。
頭部量化私募規模縮水
然而到了2024年，量化私募發展進入低潮，先是在年初遭遇大幅回撤，后續監管趨嚴，多項關于量化交易的規范措施先后出臺。
整體來看，2024年全年，上述多個“量化營業部”的交易量紛紛退潮，例如，中金公司上海分公司的龍虎榜成交額同比下降49%，行業排名也從2023年的第一下滑至第七；華泰證券總部的龍虎榜成交額同比大幅下降73%，行業排名從2023年的第四下滑至2024年的第二十一，中信證券總部龍虎榜成交額的同比降幅也達到70%。
某頭部券商分公司相關負責人表示，公司總部席位的交易一部分應該來自自營，量化方面，原來DMA策略比較多，現在也不多了。
此外，前些年，中金財富證券北京宋莊路營業部、招商證券深圳深南東路營業部等席位也被業內認為是量化私募較為活躍的營業部。不過目前這兩家營業部的“存在感”已經不強，成交排名較為靠后。
與上述“量化營業部”的成交額紛紛逆勢下降相應的是，頭部量化私募的規模也在2024年出現縮水。
據量化投資與機器學習公眾號，2023年四個季度每個季度管理規模在600億元以上的量化私募有4家。截至2024年6月30日，隨著幻方量化規模從600+億元梯隊掉入500億~600億元梯隊，600+億元梯隊已無人堅守。
《每日經濟新聞》記者注意到，從2024年底的規模來看，600+億元梯隊繼續沒有機構，500億~600億元梯隊有4家機構，比2024年上半年末減少1家，300億~400億元梯隊的機構有1家，比2024年上半年末減少2家。
值得一提的是，此前600+億元梯隊成員之一的靈均投資規模已經跌入400億~500億元梯隊。2024年2月靈均投資遭到監管處罰。
而以往一些主攻DMA策略的量化私募2024年規模出現大幅收縮。據統計，穩博投資的管理規模從2023年四季度的400億~500億元快速下滑至2024年四季度的100億~150億元。
責任編輯：何松琳
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