財(cái)聯(lián)社1月2訊（編輯 劉晨）跨年后銀行間資金價(jià)格顯著回落，央行公開市場操作大幅凈回籠2738億，國債期貨收盤集體上漲，30年期主力合約漲0.98%。具體來看：

國債期貨收盤集體上漲，30年期主力合約漲0.98%，10年期主力合約漲0.25%，5年期主力合約漲0.09%，2年期主力合約漲0.01%。

銀行間主要利率債收益率多數(shù)下行，截至下午16:30，10年期國債活躍券240011收益率報(bào)1.61%，30年期國債活躍券2400006收益率報(bào)1.84%，10年期國開活躍券240215收益率報(bào)1.66%。

（資料來源：WIND，財(cái)聯(lián)社整理）

業(yè)內(nèi)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社表示，節(jié)后資金面有所轉(zhuǎn)松，且節(jié)前央行公布的12月買債和買斷式逆回購操作合計(jì)有1.7萬億的長線資金，緩解了降準(zhǔn)落空的利空影響。基金搶配行情仍在繼續(xù)，證券和保險(xiǎn)為主要對(duì)手盤，疊加權(quán)益市場開年表現(xiàn)不佳，30年國債活躍券日間下行，50年特別國債報(bào)1.96%附近。

2024年12月財(cái)新中國制造業(yè)PMI降至50.5，前值51.5，連續(xù)三個(gè)月維持?jǐn)U張態(tài)勢，但擴(kuò)張速度放緩。

中金公司發(fā)布報(bào)告稱，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，從金融周期的視角來看，降息的必要性仍然較大。從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，貨幣基調(diào)轉(zhuǎn)變之前一段時(shí)間，貨幣政策往往已經(jīng)朝著新基調(diào)方向發(fā)生了變化，后續(xù)主要是繼續(xù)朝著這個(gè)方向加碼。當(dāng)前國債利率對(duì)降息預(yù)期計(jì)入已較充分，未來市場利率走勢短期關(guān)注貨幣政策寬松節(jié)奏、公募基金止盈、政府債發(fā)行前置的可能影響，之后關(guān)注財(cái)政提振物價(jià)回升的效力。

公開市場方面，央行公告稱，為保持銀行體系流動(dòng)性充裕，1月2日以固定利率、數(shù)量招標(biāo)方式開展了248億元7天期逆回購操作，操作利率1.50%。當(dāng)日2986億元逆回購到期，全天凈回籠2738億元。

資金面方面，Shibor短端品種多數(shù)下行。隔夜品種上行7.8BP報(bào)1.532%；7天期下行32.3BP報(bào)1.643%；14天期下行39.9BP報(bào)1.764%；1個(gè)月期下行0.5BP報(bào)1.676%，創(chuàng)2022年11月以來新低。億元逆回購到期，全天凈回籠2738億元。

銀行間回購定盤利率全線下跌。FR001跌40.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.8%；FR007跌40.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.8%；FR014跌24.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.76%。

銀銀間回購定盤利率多數(shù)下跌。FDR001漲8.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.55%；FDR007跌50.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.65%；FDR014跌35.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.75%。

銀行間回購利率漲跌互現(xiàn)：

（數(shù)據(jù)來源：WIND，財(cái)聯(lián)社整理）

一級(jí)市場方面：

據(jù)Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今日交易所市場非金信用債跌幅排行前五的分別是：H1碧地01、22萬科03、21萬科06、24壽光01、24濰投03。具體如下：

據(jù)Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今日交易所市場非金信用債漲幅排行前五的分別是：22萬科07、22萬科05、20萬科08、22穗建10、24榕城02。具體如下：

存單方面，今日3M期國股在1.5%-1.61%位置需求較好，較前一日下行4bp，1Y期國股報(bào)在1.56%-1.625%的位置，較前一日上行0.5bp。AAA級(jí)存單方面，9M成交在1.63%，1Y成交在1.6%的位置。

（數(shù)據(jù)來源：Choice，財(cái)聯(lián)社整理）

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