轉(zhuǎn)自：經(jīng)濟(jì)日報(bào)

12月26日，A股市場迎來普漲修復(fù)，三大指數(shù)小幅上漲，微盤股指在中小盤股帶動(dòng)下表現(xiàn)相對更強(qiáng)。從盤面上看，AI硬件方向再度站上風(fēng)口，CPO、銅纜高速連接、數(shù)據(jù)中心、人形機(jī)器人、半導(dǎo)體、消費(fèi)電子等題材活躍。個(gè)股的賺錢效應(yīng)回暖，逾百只個(gè)股漲停或漲超10％。

截至收盤，上證指數(shù)漲0.14％，報(bào)3398.08點(diǎn)；深證成指漲0.67％，報(bào)10673.97點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.39％，報(bào)2209.85點(diǎn)。全市場成交12864億元，較上一交易日縮量83億元。

銅纜高速連接概念領(lǐng)漲

銅纜高速連接概念昨日強(qiáng)勢領(lǐng)漲，金信諾、博創(chuàng)科技、鑫科材料、沃爾核材、露笑科技、兆龍互連等漲停。機(jī)構(gòu)研報(bào)認(rèn)為，隨著谷歌、博通、AWS、微軟將趨向于用自研ASIC以及以太網(wǎng)架構(gòu)組網(wǎng)，有源銅纜的需求將迎來高增，且高增長趨勢有望至少持續(xù)2年至3年。

算力股方向同樣迎來全線爆發(fā)，服務(wù)器電源、液冷等細(xì)分賽道均漲幅居前。濰柴重機(jī)走出5天4板，依米康、英維克等個(gè)股漲停。

消息面上有兩大催化劑。一是國務(wù)院辦公廳近日印發(fā)《關(guān)于優(yōu)化完善地方政府專項(xiàng)債券管理機(jī)制的意見》。意見明確，在專項(xiàng)債券用作項(xiàng)目資本金范圍方面實(shí)行“正面清單”管理，將信息技術(shù)、新材料、生物制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、低空經(jīng)濟(jì)、量子科技、生命科學(xué)、商業(yè)航天、北斗等新興產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施，算力設(shè)備及輔助設(shè)備基礎(chǔ)設(shè)施，高速公路、機(jī)場等傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施安全性、智能化改造，以及衛(wèi)生健康、養(yǎng)老托育、省級產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施等納入專項(xiàng)債券用作項(xiàng)目資本金范圍。二是小米被曝正在著手搭建自己的GPU萬卡集群，將對AI大模型大力投入。

中信建投認(rèn)為，國內(nèi)外大廠均保持了大模型較快的升級迭代，模型能力迅速提升，應(yīng)用的爆發(fā)拉動(dòng)了對算力基礎(chǔ)設(shè)施的需求，預(yù)計(jì)2025年各科技巨頭仍將保持較高的資本開支強(qiáng)度，建議關(guān)注算力產(chǎn)業(yè)鏈。

消費(fèi)電子板塊大面積漲停

消費(fèi)電子股昨日同樣大面積漲停，板塊指數(shù)盤中一度漲超3％。實(shí)益達(dá)一字漲停，連續(xù)6日封板，股價(jià)創(chuàng)6年半來新高；大為股份、瀛通通訊等多只個(gè)股強(qiáng)勢漲停。

無線耳機(jī)、AI手機(jī)、AI眼鏡、元器件等消費(fèi)電子細(xì)分板塊均大幅拉升，景旺電子、得潤電子、雷柏科技、龍旗科技等批量漲停。

消息面上，2025年1月7日至10日，科技盛會(huì)“2025　CES”將在美國拉斯維加斯開幕，該展覽會(huì)是全球科技創(chuàng)新和消費(fèi)電子行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)。

招商證券稱，當(dāng)前AI應(yīng)用和終端正在加速創(chuàng)新，3C產(chǎn)品補(bǔ)貼政策加碼，繼續(xù)看好消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈AI創(chuàng)新投資機(jī)遇。

高位股頻現(xiàn)“地天板”

多只人氣股近期盤中迎大幅波動(dòng)。昨日，電光科技跌停開盤，開盤后1分鐘漲停封板，上演“地天板”。截至收盤，電光科技報(bào)13.05元，成交金額超5.7億元。

至此，電光科技已走出5連板，期間累計(jì)漲幅超60％。公司12月19日在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司目前算力達(dá)到千卡集群，后續(xù)若有擴(kuò)大項(xiàng)目，根據(jù)最終用戶需求來決定使用哪種服務(wù)器。

近期“地天板”個(gè)股頻現(xiàn)，顯示出短線熱度仍在，但大小盤、熱點(diǎn)題材的輪動(dòng)分化也在加速。展望后市，華福證券認(rèn)為，在政策和流動(dòng)性的呵護(hù)下，跨年行情有望開啟，一方面看好科技方向的豆包與微信小店行情的延續(xù)，另一方面看好歲末年初保險(xiǎn)“開門紅”的紅利行情，以首發(fā)經(jīng)濟(jì)為代表的新興消費(fèi)領(lǐng)域也值得關(guān)注。

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