12月26日，A股早盤小幅反彈，滬指漲0.05%，深成指漲0.67%，創業板指漲0.52%。申萬一級行業中，通信、國防軍工領漲，電子、計算機漲幅居前。

消息面上，字節豆包下載量極速飆升，發布7個月以來使用量增超33倍，豆包APP?11月份的月活已達近6000萬，保持10%以上的增速，在國內原生應用中遙遙領先。

計算機行業中，軟件50ETF（159590）標的指數漲1.99%，50只成分股僅1只下跌：拓爾思漲超9%，寶信軟件漲超6%，金山辦公漲超4%，指南針、拓維信息、萬興科技漲超3%，中科創達、四維圖新漲超2%，科大訊飛漲超1%，潤和軟件、三六零、財富趨勢、恒生電子微漲。下跌方面，同花順微跌。

ETF方面，全市場熱門的軟件50ETF（159590）漲1.92%，盤中成交額超500萬元，換手率5.01%。盤中溢價走闊，現溢價率達0.06%！資金洶涌加倉，截至12月25日，軟件50ETF（159590）已連續3日獲資金凈申購！近10日內也有8日獲資金凈流入，累計金額近2000萬元！

【機構：國產大模型豆包崛起，重視國產算力產業鏈】

上海證券表示，國產豆包大模型升級，DAU斷層領先。12月18日，字節跳動在火山引擎?Force大會上正式發布豆包視覺理解模型，千tokens輸入價格僅為3厘，一元錢就可處理284張720P的圖片，比行業價格便宜85％，極具性價比，在教育、旅游、電商購物等多個領域展現出廣泛的應用潛力。此次豆包大模型家族迎來了全面升級：豆包通用模型pro（對比5月發布的版本）在綜合能力上提升32%，數學能力提升43%，專業知識提升54%，推理能力提升13%；音樂模型從生成60秒的簡單結構，升級到生成3分鐘的完整作品。

2024年11月，豆包APP的MAU（月活躍用戶數量）已高達5998萬，緊隨OpenAI的ChatGPT之后，位列全球第二，全國第一。另據量子位，截至11月底，豆包APP在2024年的累計用戶規模已成功超越1.6億，在11月，平均每天有80萬新用戶下載豆包，DAU（日活躍用戶數量）接近900萬，增長率超過15%，斷層領先，在國內遠超第二名Kimi?DAU的300萬。

政策支持+推理需求提升，國產算力持續受益。重要經濟會議明確2025年的重點任務包括“開展‘人工智能+’行動，培育未來產業”。“人工智能+”行動有望為多個行業迎來利好，算力產業迎來重要發展機遇。隨著國內AI大模型能力持續升級，AI應用有望加速落地，帶動推理算力需求提升。此外海外科技限制不斷加碼，算力自主可控勢在必行，國產算力產業鏈有望持續景氣。（來源：《上海證券計算機行業周報：國產大模型豆包崛起，重視國產算力產業鏈》，2024/12/24）

【機構評計算機：業績拐點已現，關注新質生產力、自主可控主線】

國聯證券認為，新興產業中的新一代信息技術以及未來產業中的元宇宙、腦機接口、量子信息、人形機器人、生成式人工智能等領域都與計算機行業有較強的關聯，將受益新質生產力發展。人工智能、量子技術、數據要素等都是新質生產力的重要組成部分，正在加速與多行業融合創新，落地應用場景，同時也帶動新型基礎設施建設。重要會議指出，要實施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，有利于計算機行業下游需求釋放。2024年第三季度計算機行業整體歸母凈利潤總額約為74億元，同比增長27.2%，實現單季度同比轉正，未來業績有望進一步改善。

具體來看，AI應用或加速落地，帶動推理需求。OpenAI持續推出新產品，o1與Sora的推出進一步提升了AI技術的基礎處理能力，強化微調技術使模型在垂類領域性能提升、生成內容更加可控，應用端所需結合的技術底座更加牢固。參考美股的AI應用，其中代表公司像AppLovin、Palantir業績在AI技術進步的幫助下出現較大提升。國聯證券認為，在AI技術持續進步的情況下，AI應用有望進一步賦能實業，誕生價值更高的應用，AI應用行業有望迎來高速發展期。（來源：《國聯證券計算機行業深度研究：業績拐點已現，關注新質生產力、自主可控主線》，2024/12/25）

【軟件50ETF（159590）：軟件為核，一鍵布局自主可控+AI浪潮】

硬件為基，軟件為核。軟件50ETF（159590）緊跟中證全指軟件指數，一鍵布局軟件全產業鏈。指數精選50只成分股，對于基礎軟件、應用軟件、軟件服務覆蓋全面：約67%權重為應用軟件，15%以上為AI相關領域，信息安全占10%，其余約7%為信息技術和基礎軟件。

截至12月25日，軟件50ETF（159590）標的指數前十大成分股合計權重54.62%，覆蓋基礎軟件、應用軟件、數據庫等各細分領域！一鍵打包科大訊飛、同花順、金山辦公、恒生電子、潤和軟件、三六零、中國軟件、指南針、寶信軟件、四維圖新等熱門個股，具備高銳度、高彈性特征！

風險提示：任何在本文出現的信息，包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。軟件50ETF屬于中等風險等級（R3）產品，適合經客戶風險等級測評后結果為平衡型（C3）及以上的投資者。標的指數并不能完全代表整個股票市場。標的指數成份股的平均回報率與整個股票市場的平均回報率可能存在偏離。基金投資有風險，基金的過往業績并不代表其未來表現，投資需謹慎。請投資者關注指數化投資的風險以及集中投資于中證信息技術應用創新產業指數成份股的持有風險，請關注部分指數成份股權重較大、集中度較高的風險，請關注指數化投資的風險、ETF運作風險、投資特定品種的特有風險等。

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