文｜光錐智能劉俊宏

編輯｜王一粟

1985年，巴菲特清算了伯克希爾·哈撒韋公司的紡織業務。

在過去的20年里，伯克希爾·哈撒韋經歷合并重組和持續投入大量資金。這些努力看似有經濟效益，但隨著行業紅海競爭，都變成了低得可憐的資金回報率。在確認無法在行業確立優勢后，在當年的股東信中，巴菲特承認“被上了一課”——

“當你遇到一艘總是會漏水的破船，與其不斷白費力氣去補破洞，還不如把精力放在如何換條好船之上”。

伯克希爾·哈撒韋的轉變，成了制造業公司面對內卷時代的隱喻。

在中國早已成為世界工廠的當下，不少玩家也在想方設法逃避“宿命”。在家電行業，當海爾還在穩步全球化經營“家電百貨”，美的入局工業自動化領域時，TCL想用AI幫自己轉型。

12月11日，TCL在全球技術創新大會上，一口氣發布了包含五項AI應用在內的16項技術進展。其中，AI智能操作、AI仿真主要是智能制造軟件；星智 X-Intelligence2.0平臺主要是公司內部使用的AI數據庫；小T中控大模型是用于電視的AI助手；AI電影制作則是利用AI大模型做電影短片。

從AI應用層面看，TCL的AI成果并不算跨越式的產品升級。但在TCL來看，在AI上“蟄伏”，才有希望跟上下一個時代。

“AI的崛起推動產業變革，新舊技術的顛覆深刻影響全球的經濟格局。當前大模型、生成式AI等人工智能技術快速發展，在眾多領域應用不斷拓展盡管AI技術發展和商業模式尚未成熟，但未來三到五年，AI在部分領域里可能有爆發的機會。”TCL創始人、董事長李東生說。

僅僅5個月之前，李東生還在“繞地球一圈”視察公司在各個市場的進展。作為一家20多年前便出海的制造業巨頭，TCL早已將業務落地在超過160個國家和地區。其在2020年擴張的光伏業務，更是在今年前三季度做到了硅片出貨量第一的位置。

為何TCL要在生意“順風順水”之時，要將下一步的重心放在AI上？

或許，是李東生也看到制造業在內卷競爭中的上限。今年的面板行業剛度過產能過剩。在光伏領域，TCL已經采用降價手段，給下游企業“發了一年的紅包”。

重視AI，或許是TCL效仿伯克希爾·哈撒韋的轉向。但想用AI打破制造業的內卷，TCL能如愿嗎？

電視+AI，還能有什么新花樣？

自1993年，TCL在惠州下線了第一臺彩電后，確立了以電視為中心的業務版圖。如今的TCL，通過TCL實業與TCL科技兩大主體，將業務版圖聚焦在智能終端（主要是電視）和半導體（主要是面板+光伏硅片）這兩條主航道之上。

聚焦本次發布的AI應用看到，圍繞電視這一核心顯示產品，TCL決定從內容、觀看體驗和優化制造三個方向入手，希望用AI提升自己的行業競爭力。

在內容層面，是AI電影制作。自2024年來，AI視頻已經來到了商業化的階段。今年7月，字節旗下視頻生成工具即夢做的科幻短劇《三星堆：未來啟示錄》，用剛上線收獲的1.4億播放量，證明了消費者愿意買單AI視頻。另一邊，在創作能力和藝術審美層面，快手可靈聯合電影圈9位導演，證明了AI視頻不僅能夠實現畫面穩定，還能以最低成本實現特效大片的想象力。

兩家短視頻平臺公司在AI視頻上的成果，背后是一場用戶手機屏幕的爭奪戰。同樣，在收看電視節目的場景中，擁有流媒體服務的TCL也跟上了Netflix的步伐。

目前，TCL已經在好萊塢首映了五部AI內容創作平臺生成的短電影。2025年，TCL還將在北美院線推出一部90分鐘的AI電影。電影具體細節目前暫時未知，但通過一些電影片段看到，TCL的AI電影已經能夠駕馭不同畫風，頗有《愛死機》的味道。

在觀看體驗層面，TCL通過小T中控大模型也上線了電視AI助手。單論交互效果，TCL的小T中控大模型能力算不上很強，基本上是普通智能電視的水平，能根據模糊的語音指令進行多輪響應。對比海信星海大模型的觀影實時交互和分屏查詢功能，TCL的交互偏向于“命令-執行”的模式。

TCL大模型能力稍弱的原因，或許是端側落地的結果。在發布會時，TCL科技CTO閆曉林曾提到，模型經過壓縮，交互成本很便宜。“在性能基本不變的情況下，一個智能電視無限次來交互，基本上是控制在幾毛錢，可以給消費者提供既便宜又好用的體驗。”此外，TCL還展示了對標谷歌NotebookLM的AI博客應用，可以把各種語言的網頁轉換成為AI播客，且支持多種語言的互譯。

在畫面的觀看體驗上，今年TCL也跟隨行業，發布了基于AI的畫面優化方案。基本原理上，隨著電視尺寸越來越大和分辨率越來越高。要想每一寸畫面都能精致顯示，需要針對整個畫面進行分區處理。為了獲得每個分區更精準的顯示效果，不少廠商引入了AI來協助畫面控制。

其中，海信和三星在電視上配備了一塊AI畫質芯片，在用AI控光的前提下，對畫面進行計算優化（例如2K畫面處理成4K）。TCL這邊，雖然還沒涉及到AI畫質芯片，但通過伏羲AI大模型，也能實現用算法適配音畫。

在觀看體驗層面，TCL的AI功能還是稍弱于友商。但是，TCL作為行業為數不多自己制造面板的玩家（其他是LG和三星等），也在同步用AI來提升制造質量。

TCL本次發布的AI智能操作和AI仿真，主要是用AI來優化工業制造流程。另一邊，在AI工業應用上，TCL還將去年與智譜AI合作的星智 X-Intelligence更新至2.0版本。AI應用于制造的初步成果，李東生介紹稱，“今年，TCL通過AI應用產生新增效益5.4億元。”下一步，TCL還將在研發、制造等領域，深入應用AI。

整體來看，TCL最新的AI應用算不上有足夠差異化的成果，其中不少功能和應用方向，早已是行業所有玩家的共識。TCL基本上跟著行業同步發展的AI，似乎難以匹配下一個“十年戰略”的高度。

“未來十年是人工智能高速發展的十年，所有的產品都值得用AI重新開發一遍，智能化也會成為非常重要的技術戰略。TCL的產品，無論是白電還是黑電，都在積極擁抱AI。”TCL實業CTO孫力說。

事實上，TCL的AI戰略，背后是一場持續長達20年的“焦慮”。

AI讓TCL產業升級？

TCL對AI的戰略重視，來源于20年前的“痛”。

在2004年底，李東生在法國巴黎聽到的是公司虧損3000萬歐元，回到國內還得兼顧手機業務劇烈下滑的局面。在最艱難的2005年，TCL還賣掉兩塊業務給法國羅朗格集團，彌補海外并購產生的虧損。

TCL的艱難時刻，是過往發展“太順利”的結果。在中國這個內需極其龐大的市場，早期的制造業玩家只需要重視產量，就能吃得“盆滿缽滿”。在主業產生足夠的現金流后，企業經營者比起研發，更傾向于并購和開展新業務。

這種運營模式，讓中國的家電行業吃了不少虧。因為這些并購和新興市場誕生的粗放產能，難以快速跟隨市場需求進行技術迭代。此前對技術的“不求甚解”，可能導致公司“誤入歧途”。

聚焦TCL身上，是當時面對顯示技術代際切換，TCL根本看不清未來方向。只能通過并購，“賭”自己能拿到下個時代的“船票”。

“我們并購的時候有一樣東西沒看準，就是說未來電視會往哪個方向走，究竟是等離子還是液晶電視，當時更多人認為是PDP等離子，當時湯姆遜有很強的DLP技術，我們認為湯姆遜的背投DLP更勝等離子。”回憶2003年的那場并購，李東生曾如此回憶道。

事后看，當年那場9000萬歐元的豪賭，TCL選錯了方向。李東生也在反思過后，于2005年7月1日成立了TCL工業研究院。

正如李東生在創新大會的強調，“在當前市場競爭中，低價競爭沒有出路，只會陷入無窮的‘內卷’，要超越對手就必須爭取更多的中高端產品的突破”。“折騰”了20年技術的TCL，盼望著一場產業升級。

在影響電視顯示的面板上，TCL的對手主要是三星和京東方。（全球電視份額前三是三星、TCL、海信，海信的面板主要來自京東方）在制造工藝環節中，TCL在今年11月終于成功量產了印刷OLED。相比京東方和三星的OLED蒸鍍工藝，印刷工藝的有機材料的利用率高達90%，是蒸鍍工藝的兩倍。同時，由于印刷OLED不需要十分苛刻的高溫真空環境，使得綜合制造成本更低。有望繼續拉大對京東方的凈利率“壓制”。

2024年前三季度TCL華星半導體顯示業務實現營業收入769.56億元，凈利潤44.43億元，凈利率為5.8%。京東方未拆分披露，考慮到顯示業務營收占比超過80%，以歸母凈利潤計，凈利率為2.3%。

圖片：OLED蒸鍍和印刷工藝

在對制造流程的優化下，TCL不僅同步在內部制造上落地了AI優化過的工業軟件。下一步，TCL正在嘗試將自己的經驗做成行業解決方案。

正如TCL實業副總裁、格創東智CEO何軍說，“在制造方面，AI與工業軟件、生產裝備正在融合發展”。AI不僅能夠加速工業軟件迭代，還能同步減少制造系統開發和工程師學習的時間成本。參考手機AI智能體的應用，TCL正在嘗試工業領域的“AI自動化”，把自然語言引入到軟件開發，讓所有員工都能更好地參與管理物料、能源、供應鏈等平臺。

可以看到，經歷20年發展，TCL的業務擴張邏輯并未發生實質性的改變。無論面板技術還是AI工業軟件，TCL仍是以制造業的量產思維。有差別的部分，是TCL從過去的技術“小白”，到如今做出足夠的差異化。結合AI應用的成果，TCL還開啟了不同于過往硬件制造的業務擴張。

或許，TCL當前的AI能力還不足以讓公司產生質變。但TCL也已經確信，自己將在AI上找到更大的機會。

TCL在尋覓第四增長曲線

從公司發展角度看，AI是TCL尋找“第四增長曲線”的線索。

在TCL嘗試在電視和面板之外，開拓新增長空間時，TCL也曾考慮過AI。2017年7月開始，TCL開始了一系列針對半導體公司的投資。具體投資標的，涵蓋閃存、芯片設計、芯片測試、甚至導航芯片。與AI相關的兩筆投資，分別是2017年7月投資的商湯，和2018年6月投資的寒武紀。

當年這場“第三增長曲線”的探索，最終止步于TCL收購中環集團。2020年6月，TCL“拿下”中環，開始進入光伏賽道。隨后在2022年，TCL自己的半導體探索，隨之切換到功率半導體方向（TCL微芯科技）。

從宏觀層面看，TCL這場并購十分成功。業務的協同層面，光伏硅片其實就是純度稍低一點的芯片原材料。TCL入局光伏，不僅符合當時TCL青睞的芯片投資，也符合海外面板巨頭（如三星、LG、夏普等），均選擇的半導體+顯示+光伏產業布局。另一邊，雖然中環當時的業績達不到行業領先水平。但TCL結合自己擅長的擴產+降本和中國光伏行業的爆發，讓中環在2022年的營收便遠超過去兩年的營收之和。

然而，TCL光伏業務的“風光”持續的時間并不算長。在全球玩家一齊“大干快上”中，2023年底，整個光伏產業鏈迎來了“史詩級”過剩。以原始的硅料產能作為行業參考，2023年我國的硅料產能，甚至比預測的2025年需求還多。

圖片：TCL光伏產品 來源：TCL

面對行業產能過剩，雖然TCL也在調整技術路線，推出更薄、光電轉化率更高的產品。但在實際光伏項目落地中，綜合成本的考量要比細節優勢重要得多。更高的光電轉化率，并不能證明技術足夠領先。畢竟，行業內的玩家們，隔三差五就會在這項數據上“刷一刷”指標。

誠然，TCL當前硅片綜合市占率已居全球第一。但根據2024年三季報上顯示的營業收入同比下降53.6%，三季度歸母凈利潤虧損擴大至29.98億元的數據。在這個行業相互“熬鷹”的階段，TCL是用真金白銀“砸”出來的第一。

TCL的“第三增長曲線”陷入僵持階段，面板和電視業務如何了呢？一句話概括，TCL經營相當穩健，但行業本身很難說有什么高增長的空間。

面板這邊，2024年初的行業產能過剩，如今已經平息。行業本身的增長，主要還是OLED（高端）對LCD的產能升級。不過，參考京東方近期開展智慧醫療（包括建造醫院）和TCL并購LG產能的動作，面板行業也處于比較穩定的局面。在電視這邊，對于這個早已普及多年的產品，其行業邏輯長期都服從于替換周期。

換句話說，TCL當下又來到了尋找“第四增長曲線”的十字路口。而這一次，TCL在大方向上，選擇的是AI。

在家電領域，TCL在今年徹底吞并了冰箱業務見長的奧馬電器。結合TCL發布的中控大模型，TCL將有希望建立對標海爾智家的智能家居布局。同時，根據美通社的消息，TCL還將是2025年參展CES面積最大的中國廠商。本次展示，除了電視、電競屏之外，TCL還將展示展示一系列智慧家居產品，包括陪伴式AI產品、空調、冰箱、洗衣機、智能門鎖、安防攝像頭、路由器、光伏科技以及汽車智能座艙解決方案等。

在2024年底興起的AI硬件風口上，TCL也早已做好了準備。面對2025年即將開啟的AI眼鏡大戰，TCL已經準備好了1699元起售的雷鳥AR眼鏡。雖然，TCL的AR眼鏡基本上不含AI，但考慮到TCL已成功落地端側大模型的能力，和行業內不少玩家通過合作模式也能快速落地AI大模型的現狀。基本也能確認，AI眼鏡的大戰，也有TCL的一席之地。

總體來看，AI大模型時代的TCL依然想要憑借制造能力，在AI硬件領域重新開打“產能”競爭。

正如李嘉誠的勸誡，“你要有一項天塌下來也能賺錢的生意，你做別的業務才可能做得好”。TCL還是跟不少中國制造業公司一樣，從一個發展處于平臺期的主業，不斷奔波尋找新增長曲線的路上。

或許，這些新的增長曲線并不會為公司帶來實質性的改變。就像是做出了PICO的歌爾股份，擺脫不了“蘋果鏈”；孵化了雷神電腦的海爾，沒能邁入消費電子一樣。TCL的AI探索，只是TCL制造業帝國又一次的“添磚加瓦”。

但AI時代的一切產業模式都充滿了想象力。不少AI硬件都展現出不亞于手機的普及潛力。這意味著，參考步步高做手機的路線，做好AI硬件的制造業公司，有希望成為下一個OPPO或是vivo。

畢竟，AI應用的時代才剛剛開始，邊走邊看的TCL也在等待。

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP