轉(zhuǎn)自：溫州新聞網(wǎng)

　　金誠信擬以1澳元收購的Terra?Mining公司。

　　金誠信在贊比亞魯班比銅礦配置的設(shè)備車輛。

　　本報記者?李顯

　　近日，由蒼南籍溫商王先成等人創(chuàng)辦的A股上市公司金誠信發(fā)布公告稱，公司與澳大利亞礦山服務(wù)企業(yè)Terra?Mining簽署《股權(quán)合作協(xié)議書》，擬以1澳元（約合人民幣4.61元）的價格收購該公司51%的股權(quán)，以實現(xiàn)海外版圖的再次拓展。

　　這并不是金誠信首次以“1元購”的形式推進海外并購。今年初，該公司便以1美元的價格收購了非洲贊比亞Lubambe（魯班比）銅礦80%的股權(quán)，同時還以1美元的價格收購了該礦山原東家約向該項目提供的8.57億美元貸款所形成的債權(quán)。

　　為何金誠信能夠持續(xù)地以“撿漏式”價格收購海外項目？

　　“1元購”背后是技術(shù)換市場

　　公告顯示，此次金誠信擬以1澳元收購的Terra?Mining公司與其屬于“同行”，主要從事露天礦山鉆探、爆破、裝載、運輸、破碎及礦業(yè)設(shè)計與開發(fā)等業(yè)務(wù)。目前承接的主要礦山工程項目有紫金礦業(yè)諾頓金田項目、寶武集團伊斯坦鑫山磁鐵礦項目、鞍鋼卡拉拉磁鐵礦項目。雖然承接了不少礦山項目，但Terra?Mining公司經(jīng)營狀況并不理想，由于礦山管理資金投入巨大且回款周期漫長，2024年該公司的凈資產(chǎn)為-158.59萬澳元。

　　“1澳元”的收購價只是一種形式。此次收購行為實質(zhì)上是經(jīng)營壓力巨大的Terra?Mining公司以出讓控制權(quán)的形式轉(zhuǎn)投金誠信，成為其控股子公司。根據(jù)協(xié)議，除了支付1澳元的收購價外，金誠信還會根據(jù)自身的資金情況，向TerraMining提供優(yōu)先級股東貸款，幫助其解決日常運營及業(yè)務(wù)拓展的資金需求。

　　今年1月，金誠信便是以近似的形式“接盤”了贊比亞魯班比銅礦。

　　在此之前，從2017年開始，金誠信便一直承接著魯班比銅礦井下礦山服務(wù)業(yè)務(wù)，屬于這座礦山的“管家”。在當時，該礦山的資產(chǎn)狀況相當不好，凈資產(chǎn)為負數(shù)，且此前兩年已累計虧損超1億美元。作為礦山開采的服務(wù)公司，金誠信認為，根據(jù)魯班比礦山周邊的地質(zhì)狀況，其原先用的采礦方式并不合適，如果按他們的規(guī)劃進行技術(shù)改造，會有不一樣的局面。

　　魯班比銅礦控制權(quán)的持有方LCHL公司于是便將該礦山公司80%的股權(quán)，以及此前他們向礦山公司提供的8.57億美元貸款所形成的債權(quán)，分別以1美元的價格出售給金誠信，并向該礦山項目提供數(shù)千萬美元的貸款。在令人難以置信的“白菜價”背后，買賣雙方還簽署了較為復雜的對賭協(xié)議，賭的便是金誠信對于礦山進行技改能否成功以及未來幾年銅價的走勢等。

　　如果魯班比銅礦順利達產(chǎn)且銅價飆升，金誠信便大賺一筆，還會拿出來一部資金還給現(xiàn)在的賣家，雙方皆大歡喜；如果銅價只是維持現(xiàn)在的水平，金誠信雖然賺的不會太多，但也不用還款；一旦魯班比無法達產(chǎn)，銅價還達不到約定值，那金誠信就需要付出比較大的代價。

　　礦山技改實質(zhì)上成為了此次交易最關(guān)鍵的要素。

　　募集資金20億元投入“1美元”項目改造

　　今年6月19日，金誠信公司全面接管了魯班比銅礦的運營事務(wù)，該公司副總裁王剛出任項目總經(jīng)理。

　　7月12日，金誠信宣布正式完成對銅礦公司Lubambe?Copper?Mine?Limited80%股權(quán)及相關(guān)債權(quán)的收購。8月，他們宣布將魯班比銅礦10%的股權(quán)以1美元的對價轉(zhuǎn)讓給該銅礦的少數(shù)股東，己方持有的股權(quán)比例變?yōu)?0%。

　　同時，他們還啟動了在A股發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的進程，擬募資不超過20億元，投入于贊比亞魯班比銅礦項目。根據(jù)計劃，金誠信將投入8億元用于“魯班比銅礦采選工程（技改）項目”，8億元用于“礦山采礦運營及基建設(shè)備購置項目”，8000萬元用于“地下綠色無人智能生產(chǎn)系統(tǒng)研發(fā)項目”，3.2億元用于補充流動資金。目前，該申請已獲得了上交所的受理。

　　金誠信方面認為，魯班比銅礦設(shè)計產(chǎn)能為250萬噸/年，但礦山一直無法達產(chǎn)，2022年采礦量約為147萬噸，其采選工程目前的施工操作相對較為粗放，在采礦、選礦方面都有一定的優(yōu)化空間。在公司完成技改并實現(xiàn)項目達產(chǎn)后，該項目稅后財務(wù)內(nèi)部收益率可以達到17.36%，稅后投資回收期?7.40年，經(jīng)濟效益良好。

　　從乙方向甲方邁進

　　金誠信創(chuàng)始人王先成出生在蒼南縣的礬山鎮(zhèn)，其家族6代人都和挖礦打交道。據(jù)王先成回憶，自己的爺爺9歲就下井了，父親很小的時候也下井了。王先成與他的幾個兄弟基本上都是十多歲就進礦當學徒，踏上了先輩走過的路。

　　但隨著對于礦山服務(wù)的深耕，王先成等人走出了與先輩們不同的道路。

　　2015年6月，金誠信成功登陸上交所，成為第一家上市的溫商礦山企業(yè)。同時，他們還積極拓展海外業(yè)務(wù)，把礦山管理推進到全球各個國家。

　　2019年，金誠信開始向上游產(chǎn)業(yè)鏈延伸，希望通過收購礦山資源，實現(xiàn)由乙方到甲方的轉(zhuǎn)變。王先成將此視為“二次創(chuàng)業(yè)”。

　　近年來，金誠信先后收購了貴州兩岔河礦業(yè)90%股權(quán)、剛果（金）迪庫路希銅礦、剛果（金）龍溪銅礦，并參股加拿大Cordoba礦業(yè)。同時，他們還在境內(nèi)外承擔近40個大型礦山工程建設(shè)和采礦運營管理項目，擁有江西銅業(yè)、金川集團、紫金礦業(yè)、艾芬豪礦業(yè)、Vedanta等在內(nèi)的國內(nèi)外知名礦業(yè)公司作為穩(wěn)定客戶群體。

　　隨著金誠信在海外礦山服務(wù)領(lǐng)域影響力的不斷擴大，以“1元購”為形式、以技術(shù)換市場為實質(zhì)的并購合作也變得越來越頻繁。

　　三季報顯示，目前金誠信的礦山資源開發(fā)業(yè)務(wù)正進入加速成長期。今年前三季度，他們的礦山資源開發(fā)業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收19.75億元，同比增長343.56%，占主營收入的比例從2023年的8.7%升至28.8%，“甲方業(yè)務(wù)”成為公司第二大核心業(yè)務(wù)。

本文轉(zhuǎn)自：溫州新聞網(wǎng) 66wz.com

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