專題：金科股份破產(chǎn)重整，復(fù)牌后股價(jià)一字跌停

轉(zhuǎn)自：貝殼財(cái)經(jīng)

金科股份重整獲得最新進(jìn)展，為此其股票于4月23日停牌一天。4月22日晚間，金科股份發(fā)布公告稱，重慶五中院裁定受理金科股份及重慶金科的重整申請(qǐng)。至此，金科股份成為近年來A股首家正式進(jìn)入重整程序的上市房企。金科股份在公告中表示，通過破產(chǎn)重整可以獲得新生的機(jī)會(huì)，有利于債務(wù)人、債權(quán)人、出資人、職工等各方主體實(shí)現(xiàn)共贏。

值得關(guān)注的是，金科股份本次重整的意向參與方已經(jīng)浮出水面。據(jù)悉，目前，長城國富置業(yè)有限公司有意向作為重整投資人參與金科股份的預(yù)重整程序，雙方共同成立工作小組，建立協(xié)調(diào)聯(lián)系機(jī)制，而且已完成現(xiàn)場(chǎng)盡調(diào)工作。

因被法院裁定受理重整，金科股票停牌一天

公告顯示，根據(jù)法院《民事裁定書》，金科股份的重整申請(qǐng)主體適格、具備破產(chǎn)原因、具有重整價(jià)值和挽救的可能性。而根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》，因被法院裁定受理重整，金科股份股票于4月23日停牌一天，并自4月24日復(fù)牌交易起被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡稱由“金科股份”變更為“*ST 金科”。股票價(jià)格日漲跌幅限制為5%。

金科股份在公告中表示，通過破產(chǎn)重整可以獲得新生的機(jī)會(huì)，有利于債務(wù)人、債權(quán)人、出資人、職工等各方主體實(shí)現(xiàn)共贏，有利于社會(huì)資源的有效利用。進(jìn)入重整程序后，公司董事會(huì)將全力配合法院及管理人開展重整工作，依法履行債務(wù)人的法定義務(wù)，爭取多方支持，力爭盡快完成重整，并向深圳證券交易所申請(qǐng)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示。如公司順利實(shí)施重整并執(zhí)行完畢重整計(jì)劃，將有利于優(yōu)化公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，扭轉(zhuǎn)公司經(jīng)營頹勢(shì)，恢復(fù)持續(xù)盈利能力。

早在2023年8月，金科股份董事會(huì)審議通過了《關(guān)于擬向法院申請(qǐng)重整及預(yù)重整的議案》，擬主動(dòng)申請(qǐng)重整及預(yù)重整。今年2月，金科股份正式向法院申請(qǐng)重整并取得立案，相關(guān)法院于4月10日組織召開聽證會(huì)，參加聽證的大部分債權(quán)人表示支持金科股份重整。僅過去8個(gè)工作日，重整申請(qǐng)獲批。

據(jù)悉，作為重慶龍頭民營房企，金科股份2023年上半年在重慶銷售額就占了集團(tuán)銷售業(yè)績四分之一。出于產(chǎn)業(yè)發(fā)展和地區(qū)金融穩(wěn)定等方面考慮，金科股份的重整受到當(dāng)?shù)卣年P(guān)注與支持，并且當(dāng)?shù)爻闪头龉ぷ鹘M助其解決問題。

值得一提的是，自2007年實(shí)施新的《破產(chǎn)法》以來，作為三種破產(chǎn)手段之一的破產(chǎn)重整逐步成為市場(chǎng)共識(shí)，尤其是在挽救上市公司運(yùn)行中成為行之有效的手段。其中重要的原因是，上市公司重整案件受多頭嚴(yán)格監(jiān)管與指導(dǎo)，重整投資人及債權(quán)人充分的利益博弈之下形成重整方案，重整方案可行性高。

公開資料顯示，截至2023年末，中國已完成重整的上市公司中，尚無在法院裁定受理之后因重整失敗導(dǎo)致破產(chǎn)清算的案例，顯示出遠(yuǎn)高于一般企業(yè)的重整成功率。

長城國富將戰(zhàn)投入主金科？

值得關(guān)注的是，金科股份本次重整的意向參與方已經(jīng)浮出水面。早在去年6月底，金科股份與長城國富置業(yè)有限公司簽訂《戰(zhàn)略投資框架協(xié)議》。彼時(shí)，金科股份在公告中表示，如果金科股份進(jìn)入預(yù)重整或重整程序，在公開招募戰(zhàn)略投資人階段，長城國富及/或其指定關(guān)聯(lián)主體有意向作為戰(zhàn)略投資人報(bào)名參與競(jìng)爭遴選。

公開資料顯示，長城國富置業(yè)有限公司系A(chǔ)MC機(jī)構(gòu)長城資產(chǎn)管理股份有限公司旗下企業(yè)，以房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營為主業(yè)的投資運(yùn)營平臺(tái)。另據(jù)知情人士透露，目前，長城國富置業(yè)有限公司有意向作為重整投資人參與金科股份的預(yù)重整程序，雙方共同成立工作小組，建立協(xié)調(diào)聯(lián)系機(jī)制，而且已完成現(xiàn)場(chǎng)盡調(diào)工作。

上述知情人士表示，作為中國長城資管旗下以房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營為主業(yè)的投資運(yùn)營平臺(tái)，戰(zhàn)投金科股份將助力其快速構(gòu)建房地產(chǎn)的完整體系與能力，服務(wù)于長城資管整體戰(zhàn)略的打造。從目前看，四大AMC公司中，只有信達(dá)資管擁有信達(dá)地產(chǎn)上市公司平臺(tái)，長城國富戰(zhàn)投金科股份成功后，金科股份未來就可作為長城國富的上市公司平臺(tái)，無論項(xiàng)目研判能力、產(chǎn)品開發(fā)能力、經(jīng)營管理能力、土地儲(chǔ)備能力都得到更大提升，公司的發(fā)展業(yè)態(tài)將進(jìn)一步完善，有利于金融資本與實(shí)業(yè)投資的良性互動(dòng)。

“事實(shí)上，戰(zhàn)投人一般通過資本公積金轉(zhuǎn)增股本等方式注資。假設(shè)重整計(jì)劃將以53億股流通股為基數(shù)，按每10股轉(zhuǎn)增10股的比例實(shí)施資本公積金轉(zhuǎn)增股本，共計(jì)轉(zhuǎn)增53億股。粗略測(cè)算，長城資管只需拿出30億-50億元，即可成為控股股東。”業(yè)內(nèi)人士如是說。

可以肯定的是，隨著新的投資人進(jìn)入，雙方有望整合資源、相互補(bǔ)足。為此，金科股份表示，如果公司順利實(shí)施重整并完成重整計(jì)劃，將有利于優(yōu)化公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，扭轉(zhuǎn)公司經(jīng)營頹勢(shì)，恢復(fù)公司持續(xù)盈利能力。而且，借力重整，可以重新審視和調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、運(yùn)營模式，以實(shí)現(xiàn)更加合理和高質(zhì)量的發(fā)展。

與此同時(shí)，金科股份正在與各金融機(jī)構(gòu)溝通，化解各類債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。自建立城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制并提出第一批房地產(chǎn)項(xiàng)目“白名單”以來，截至4月17日，金科股份已有82個(gè)項(xiàng)目被納入“白名單”，分布于重慶、云南、四川、河南、山東、廣東、廣西等十余個(gè)省市。其中，16個(gè)白名單項(xiàng)目通過新增融資上賬、調(diào)整貸款還款節(jié)點(diǎn)、降低貸款利息等方式，成功從金融機(jī)構(gòu)獲得支持。

從目前來看，金科股份重整能否成功引人關(guān)注，其能否盡快走出流動(dòng)性困局也值得期待。

新京報(bào)記者 袁秀麗

編輯 武新 校對(duì) 劉軍

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