來(lái)源：財(cái)聯(lián)社

　　記者 史思同

　　3月6日，貴陽(yáng)銀行發(fā)布2024年綠色金融債券（第一期）發(fā)行公告表示，該行將于3月11日至13日發(fā)行人民幣30億元綠色金融債券，債券期限為3年期。財(cái)聯(lián)社記者根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，這是繼上饒銀行之后，2024年以來(lái)第二家擬發(fā)行新一期綠色金融債的銀行。

　　值得一提的是，開年以來(lái)，多家銀行先后發(fā)行各類金融債券及二級(jí)資本債券，但與往年同期相比，綠色金融債券發(fā)行數(shù)量及規(guī)模明顯下滑，而二級(jí)資本債的發(fā)行卻有所升溫。

　　銀行業(yè)分析人士告訴財(cái)聯(lián)社記者，銀行發(fā)行綠色金融債券有助于推動(dòng)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，同時(shí)也是履行社會(huì)責(zé)任、支持可持續(xù)發(fā)展的重要體現(xiàn)。在經(jīng)歷了前幾年的快速增長(zhǎng)后，綠債市場(chǎng)正在逐步回歸理性，銀行在發(fā)行綠色債券時(shí)更加注重項(xiàng)目的質(zhì)量和效益。未來(lái)隨著綠色項(xiàng)目和技術(shù)的成熟，綠色債券的發(fā)行成本有望降低，吸引更多投資者參與。

　　貴陽(yáng)銀行再發(fā)30億綠色金融債券

　　“本期債券的募集資金將依據(jù)適用法律和監(jiān)管部門的批準(zhǔn)，用于《綠色債券支持項(xiàng)目目錄（2021 年版）》規(guī)定的綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。”貴陽(yáng)銀行在第一期發(fā)行公告表示，本期綠色金融債券募集資金擬投項(xiàng)目共計(jì)15個(gè)，涉及節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、清潔生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)、清潔能源產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)四大綠色產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

　　近年來(lái)，貴州銀行積極發(fā)力綠色金融，已先后多次發(fā)行綠色金融債。據(jù)了解，2018年7月，該行獲準(zhǔn)在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開發(fā)行不超過 80 億元人民幣的綠色金融債券，后先后于2018年8月及2019年9月先后發(fā)行50億元、30億元綠色金融債。隨后2023年2月，該行發(fā)行30億元綠色金融債券“23貴陽(yáng)銀行綠色債01”。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月末，貴陽(yáng)銀行綠色貸款余額291.79億元，較年初增加9.63億元，增速3.41%，同比增速10.79%。

　　“貴陽(yáng)銀行近年來(lái)頻繁發(fā)行綠色金融債券，反映該行積極響應(yīng)國(guó)家綠色發(fā)展戰(zhàn)略，支持綠色產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目融資的行動(dòng)。”在中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明看來(lái)，這種舉措有助于推動(dòng)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，同時(shí)也是銀行履行社會(huì)責(zé)任、支持可持續(xù)發(fā)展的重要體現(xiàn)。通過發(fā)行綠色金融債券，貴陽(yáng)銀行能夠吸引更多聚焦ESG目標(biāo)的投資者，同時(shí)也有助于提升其在綠色金融領(lǐng)域的品牌形象。

　　據(jù)了解，銀行發(fā)行綠色金融債券募集資金專項(xiàng)用于綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目貸款，近年來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行參與發(fā)行綠色金融債券規(guī)模迅速擴(kuò)大，參與銀行也在不斷增多。

　　“發(fā)展綠色金融，為商業(yè)銀行新的業(yè)務(wù)和利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，拓寬收入來(lái)源與盈利能力；有助于優(yōu)化商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，推動(dòng)銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型升級(jí)，更好應(yīng)對(duì)ESG風(fēng)險(xiǎn)。”有行業(yè)分析人士告訴財(cái)聯(lián)社記者，商業(yè)銀行積極發(fā)力綠色金融債券發(fā)行，主要是在雙碳目標(biāo)下，近年來(lái)，商業(yè)銀行綠色信貸支持力度持續(xù)加大，部分銀行通過發(fā)行綠色金融債券為綠色信貸籌集資金；政策支持發(fā)行綠色債券具有成本方面優(yōu)勢(shì)；銀行通過發(fā)行綠色金融債務(wù)拓展盈利增長(zhǎng)空間，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等。

　　2024開年銀行發(fā)行綠色金融債券積極性降低

　　不過，財(cái)聯(lián)社記者注意到，今年以來(lái)綠色金融債券的數(shù)量及規(guī)模較往年明顯收窄，開年至今僅有2家銀行發(fā)行綠色金融債券，發(fā)行規(guī)模合計(jì)50億元。相比之下，2023年同期已經(jīng)累計(jì)有5家銀行發(fā)行了綠色金融債券，總規(guī)模高達(dá)216億元。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年開年以來(lái)，有10家商業(yè)銀行共發(fā)行金融債券950億元（含即將發(fā)行）。其中，建設(shè)銀行、浦發(fā)銀行及南洋銀行分別發(fā)行300億元、300億元、25億元金融債；平安銀行、北部灣銀行及昆侖銀行分別發(fā)行150億元、40億元、5億元小微專項(xiàng)金融債；平安銀行、富滇銀行分別發(fā)行50億元、10億元三農(nóng)專項(xiàng)金融債；貴陽(yáng)銀行、上饒銀行分別發(fā)行30億元、20億元綠色貸款金融債。

　　對(duì)此，明明分析指出，2024年開年，綠色金融債券發(fā)行數(shù)量及規(guī)模較往年降低主要在于兩方面原因。一是市場(chǎng)環(huán)境變化，今年以來(lái)銀行較多發(fā)行聚焦于資本補(bǔ)充及tlac相關(guān)要求，聚焦綠色目的的債券發(fā)行有所回落；二是項(xiàng)目?jī)?chǔ)備問題，銀行可能在前期已經(jīng)發(fā)行了較多綠色債券，需要時(shí)間積累新的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備。

　　“在經(jīng)歷了前幾年的快速增長(zhǎng)后，綠債市場(chǎng)正在逐步回歸理性，銀行在發(fā)行綠色債券時(shí)更加注重項(xiàng)目的質(zhì)量和效益。”明明認(rèn)為，未來(lái)趨勢(shì)可能是綠色金融債券市場(chǎng)將更加成熟，發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)和信息披露將更加完善，同時(shí)，隨著綠色項(xiàng)目和技術(shù)的成熟，綠色債券的發(fā)行成本有望降低，吸引更多投資者參與。

　　年內(nèi)4家銀行二級(jí)資本債發(fā)行規(guī)模達(dá)1900億元

　　此外值得一提的是，相較綠色金融債，2024年銀行發(fā)行二級(jí)資本債時(shí)間則有所提前，并且數(shù)量規(guī)模均遠(yuǎn)超往年。數(shù)據(jù)顯示，開年以來(lái)共有4家銀行發(fā)行二級(jí)資本債達(dá)1900億元，其中農(nóng)業(yè)銀行700億元、中國(guó)銀行600億元、建設(shè)銀行500億元、恒豐銀行100億元。

　　“二級(jí)資本債主要是商業(yè)銀行補(bǔ)充二級(jí)資本的常規(guī)工具。”上述業(yè)內(nèi)人士分析指出，近年來(lái)由于部分銀行盈利放緩，內(nèi)源性補(bǔ)充資本能力有所下降，加之寬信用與不良資產(chǎn)處置壓力等，部分銀行資本補(bǔ)充壓力較大，需通過發(fā)行“二永債”等確保資本充足率處于合理區(qū)間。

　　據(jù)了解，銀行資本補(bǔ)充來(lái)源可分為兩種，一種是依靠自身盈利積累的內(nèi)源性資金；另一種是通過發(fā)行二級(jí)資本債、永續(xù)債、可轉(zhuǎn)債以及IPO等外源性渠道。在行業(yè)人士看來(lái)，2024年，在監(jiān)管約束和補(bǔ)資本訴求下，各類商業(yè)銀行仍面臨較為剛性的補(bǔ)充資本壓力，后續(xù)銀行“二永債”放量或依然是大趨勢(shì)。

　　在明明看來(lái)，國(guó)有大行大規(guī)模發(fā)行二級(jí)資本債一方面是為了滿足監(jiān)管要求，提高資本充足率，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力；另一方面，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，銀行需要更多的資本來(lái)支持其業(yè)務(wù)發(fā)展。同時(shí)，在當(dāng)前的利率環(huán)境下，發(fā)行二級(jí)資本債的成本較低，可以鎖定較長(zhǎng)期限的融資成本。

　　他認(rèn)為，銀行大規(guī)模發(fā)行二級(jí)資本債，表明銀行在積極優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)自身資本實(shí)力；同時(shí)也反映了銀行對(duì)未來(lái)發(fā)展的信心，以及對(duì)監(jiān)管要求的積極響應(yīng)。“不過，銀行在發(fā)行二級(jí)資本債時(shí)也需要注意債務(wù)成本和資本結(jié)構(gòu)的合理性，確保長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展。”他表示。

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責(zé)任編輯：劉天行