財聯社
上周五，隨著印度孟買敏感30指數終于捅破最后一層“窗戶紙”，強勢收于63384.58點，該國基準股指的歷史最高收盤紀錄，被又一次刷新……
雖然印度股市年內的整體漲幅在亞洲市場上并不算拔尖，但毫無疑問，時隔大半年再度刷新歷史收盤高位，依然吸引到了越來越多海外投資者的密切關注。這一有望成為未來數年全球經濟增長主要推動引擎之一的南亞最大經濟體市場，似乎已經成為了不少全球投資者眼中的“搖錢樹”。
有著“新興市場教父”之稱的Mobius Capital Partners聯合創始人Mark Mobius上周五在接受采訪時就表示，“印度的優勢是它有著14億人口，你可以進入任何行業，在印度國內都有市場。”
今年4月，蘋果公司首席執行官蒂姆·庫克在印度出席了該國首家蘋果專賣店的開業儀式，一臉笑意地看著眼前人們的歡呼。在那次印度之行結束后，庫克曾在與分析人士的電話會議上說，印度正處于一個“轉變點”。而就在同一個月，印度也獲得了世界上人口最多國家的“新頭銜”，令那些目標人群在新興中產階級和年輕消費者的行業，吸引力有所增強。
這一里程碑提醒著人們，隨著印度開始加速在全球制造業和消費市場中占據更大的蛋糕，市值高達3.4萬億美元的印度股市——最近市值重新躋身了世界前五，可能具備無窮的潛力。
印度14億人口中有三分之二處于工作年齡，該國的“活力”與“動力”——庫克造訪印度時提到的兩點，與許多努力正在應對人口減少的東亞經濟體形成了鮮明的對比。
此外，印度目前擁有5000多家上市公司，為全球投資者提供了廣泛的選擇。消費、金融服務、基礎設施、數字化和醫療保健，目前已經被不少市場人士視為未來幾年印度市場從人口結構中受益的主要領域。
以下是業內人士認為，在合理的政策組合下，未來印度經濟轉型過程中有望創造出的一些風口主題和市場贏家：
消費
根據布魯金斯學會的數據顯示，目前印度人口的年齡中位數僅為28歲，而相比之下中國則為38歲。預計到2030年，印度將有望成為全球最大的“年輕群體消費市場”。而可支配收入的快速增長，無疑有望推動印度從汽車到手機乃至奢侈品的一切消費需求。
花旗全球財富投資（Citi Global Wealth Investments）亞太區投資策略主管Ken Peng表示，從基本生活用品升級為奢侈品和家居裝修，將是他希望抓住的印度市場“大趨勢”之一。
這一背景下可能受益的印度股票包括了Maruti Suzuki India Ltd．和Tata Motors Ltd．等汽車制造商，以及Titan Co．等珠寶制造商。此外，印度斯坦聯合利華（Hindustan Unilever Ltd．）等快速消費品公司也有望成為一個亮點，因為他們將能夠銷售更多利潤率更高的產品。
金融服務
投資者目前還看到了印度金融業充滿希望的回報前景，因為該國中產階級數量的不斷膨脹，以及印度家庭將儲蓄進行金融化投資的需求日益強烈。
評級公司Crisil Ltd．的數據顯示，到2027年，印度包括共同基金、人壽保險和退休基金在內的管理型投資將從去年3月的135萬億盧比大幅增至315萬億盧比（合3.8萬億美元）。
印度工業信貸投資銀行（ICICI）、HDFC銀行和印度國家銀行（State Bank of India）被普遍認為有著進一步擴張的潛力。隨著金融業的成熟，影子銀行Bajaj Finance Ltd．和印度人壽保險（Life Insurance Corp of India）和HDFC人壽保險等保險公司也將繼續受到密切關注。
數字化
一些沖勁十足的印度科技公司，目前也正在與全球的競爭對手們展開激烈的博弈。
自2021年以來，多家印度初創企業的上市讓海外投資者有機會參與印度的數字化故事。隨著疫情時期的科技股熱潮隨著央行持續的加息而降溫，包括Paytm、Zomato Ltd．和Nykaa在內的許多印度初創科技企業，已經從上市后的高點大幅回落。不過，新一批數字消費者的出現仍令一些投資者對未來信心滿滿。
美銀證券（BofA Securities）的Sachin Salgaonkar上月在一份報告中寫道，在過去兩三年里，更多的在線購物者出現了。雖然印度的許多嬰兒潮一代已經回歸到了疫情前的線下購物習慣中，但該國的“Z世代”——1996年以后出生的人，和許多小城鎮上年逾40的家庭婦女，正在為電子商務提供新的動力。
基礎設施
印度試圖打造全球制造業中心的雄心也正在獲得更多的關注。據媒體報道，特斯拉公司的官員在5月再度訪問了印度，討論了在當地采購零部件的可能性以及印度政府所能提供的激勵措施，并最終希望在印度建立工廠。
供應鏈多元化下的產業鏈轉移，可能正給印度帶來機遇。Pictet Wealth Management的亞洲投資主管Evelyn Yeo表示，“我認為這在很大程度上可能會影響到印度和東盟。”然而他也警告說，印度最大的問題是缺乏基礎設施和完整的供應鏈。
在莫迪推動基礎設施升級的過程中，ABB India Ltd．、Siemens Ltd．、Larsen & Toubro Ltd．和一些印度國營企業正被視為受益者。
醫療保健
雖然根據聯合國的數據，目前印度60歲以上的老年人口比例僅略高于10%，但隨著預期壽命的延長，這一群體預計將快速增長，這表明印度國內的醫療保健需求將會大幅上升。
ICICI證券預計，在專科手術數量增加和床位需求增加的提振下，印度醫療公司的利潤在未來三年將增長17%以上。
Apollo Hospitals Enterprise Ltd．、Fortis Healthcare Ltd．和HealthCare Global Enterprises Ltd．等醫院連鎖企業被認為是有望受益于需求增長的公司。Sun Pharmaceutical Industries Ltd．、Cipla Ltd．及Dr Reddy ‘s Laboratories Ltd．等制藥商也有望成為潛在的贏家。
責任編輯：周唯
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