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　　10月20日，半導體板塊掀漲停潮。

　　截至當日收盤，半導體板塊漲4.37%，領漲申萬二級行業。概念板塊方面，半導體相關指數齊走高。Wind數據顯示，半導體設備指數（8841321）大漲7.42%，先進封裝指數（8841297）、國家大基金指數（8841281）漲超5%，半導體產業指數（884878）、半導體精選指數（8841349）漲超4%。

　　對于周四半導體板塊的走強，業內人士認為受多重利好驅動：一是受巨頭業績提振；二是半導體此前股價跌幅較大，出現反彈；三是半導體需求有望增加。

　　“消息面”和“業績面”雙重驅動

　　個股方面，截至10月20日收盤，清溢光電（688138）、晶華微（688130）、天德鈺（688252）20cm漲停，芯源微（688037）、中微公司（688012）等個股漲超10%。

　　國泰基金量化投資部總監、基金經理梁杏認為，周四芯片板塊的良好表現源于“消息面”和“業績面”的雙重驅動。

　　消息面上，10月19日，荷蘭光刻機巨頭阿斯麥（ASML）發布2022年第三季度業績，期內凈銷售額58億歐元，毛利率51.8%，凈利潤為17億歐元，高于之前預期。第三季度的凈預訂額達到創紀錄（同期歷史新高）的89億歐元。

　　同樣在10月19日晚間，華海清科（688120）、清溢光電雙雙發布2022年第三季度報告。三季報顯示，華海清科在2022年前3季度實現營業收入4.16億元，同比（較上年同期）增長108.4%；實現歸母凈利潤1.57億元，同比增長131.41%。清溢光電實現營業收入2.06億元，同比增長41.46%；實現歸母凈利潤0.3億元，同比增長123.27%。

　　“近期國內部分芯片龍頭公司集中披露業績預告，預告顯示芯片行業細分龍頭今年前三季度凈利潤保持快速增長。”梁杏指出。

　　泰達宏利基金則認為，半導體最近的上漲主要在于兩個方面，一是跌得比較久，目前處于較低位置；另一方面，新能源火熱發展，對于半導體材料的需求也隨之上升，有望帶動相關領域活躍。

　　“從估值的角度來看，以中華半導體指數為例，經歷了短期的反彈之后當前指數估值僅35倍左右，處于歷史估值的1%分位數，仍然處于相對較低的區域。”梁杏也認為。

　　政策支持力度有望進一步加大

　　周四大漲后，半導體板塊行情持續性如何？

　　展望后市，梁杏認為，在當前國際關系不明朗的背景下，芯片成為智能化的掣肘，“補短板”勢在必行。國家有望進一步加大對芯片產業的政策支持力度，政府和民間的產業資本都會向這個方向介入。

　　需求角度而言，華寶基金認為，隨著“雙碳”政策的推動，新能源車、光伏發電和工業領域對于半導體材料的需求將井噴。

　　但從庫存角度看，野村東方國際證券指出，半導體行業庫存調整將延續至2023年上半年，去庫存的影響在2023年上半年可能會更加明顯，而2023年下半年之后行業基本面有可能會迎來較為平緩的復蘇。

　　“在外部環境不確定性增加的情況下，全產業鏈自主可控預計會超越產業周期，成為未來國產芯片產業的發展主線。”梁杏指出。

　　具體到子板塊，首創證券研報指出，半導體設備、材料領域部分卡脖子環節有望取得突破，已實現技術突破領域有望實現加速導入；模擬和數字芯片等IC設計領域自主創新能力有望得到提升；碳化硅等第三代半導體領域有望加速追趕海外企業。

　　標的方面，首創證券推薦關注半導體設備、材料、模擬芯片、功率半導體核心標的。

　　中國銀河證券建議關注第三代半導體和功率半導體領軍企業天岳先進（688234）、東微半導（688261）、斯達半導（603290）、士蘭微（600460）、時代電氣（688187）、新潔能（605111）等。

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