實習記者 徐川

　　資管新規(guī)過渡期行將結束，2022年將成為銀行理財啟航元年。截至今年9月末，全國銀行業(yè)已獲批開業(yè)的理財公司達21家，發(fā)行存續(xù)理財產(chǎn)品近8500只，余額達13.7萬億元。

　　在近期舉行的“2021中國銀行業(yè)財富管理論壇”上，銀保監(jiān)會原副部長級干部于學軍指出，總體來看，大部分理財公司通過組建專門監(jiān)管團隊、搭建管理系統(tǒng)、明確會計準則、賬戶體系等措施，落實理財產(chǎn)品單獨管理、單獨建賬和單獨核算的要求。

　　展望未來，中國銀行業(yè)協(xié)會黨委副書記、秘書長劉峰認為，大型理財公司將匯聚產(chǎn)品體系、投資研究、投顧能力、系統(tǒng)搭建等優(yōu)勢，預計行業(yè)可能呈現(xiàn)“馬太效應”。

　　提升多元資產(chǎn)配置能力

　　“大類資產(chǎn)配置能力是銀行理財子公司需要建設的核心能力之一。”交銀理財董事長涂宏表示，目前，國內銀行理財子公司發(fā)行產(chǎn)品主要以固收類為主，規(guī)模平均占比近90%，混合類、權益類、商品及金融衍生品類產(chǎn)品發(fā)展不足，ESG等產(chǎn)品發(fā)行進展相對較慢。

　　浙商銀行副行長、首席財務官景峰亦持有類似的觀點。他認為，在投資標的層面，理財子公司具有“強固收、弱權益”特點。信貸投放和債券投資是銀行的傳統(tǒng)業(yè)務，擁有成熟的管理流程，因此在債權類資產(chǎn)的開發(fā)投資、管理上形成了絕對優(yōu)勢，且以持有到期為主、交易型為輔，因此債券、非標債權是理財子公司最重要的投資標的。

　　景峰進一步表示，但在中高風險的權益類證券、另類資產(chǎn)等方面，理財子公司目前并不擅長，而且優(yōu)秀的權益類資產(chǎn)研究投資團隊的培養(yǎng)絕非一朝一夕能夠實現(xiàn)，短期內理財子公司較難迅速實現(xiàn)權益類資產(chǎn)占比的大幅提升。

　　中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至11月20日，共有16款存續(xù)中的銀行理財子權益類產(chǎn)品，目前僅有興銀理財發(fā)行了商品及金融衍生品類產(chǎn)品。

　　興業(yè)銀行副行長陳錦光認為，未來銀行理財應突破以預期收益型產(chǎn)品為主的單一產(chǎn)品體系，加大第三方產(chǎn)品引入和甄選，打造開放式的精選產(chǎn)品平臺。

　　面對凈值波動給產(chǎn)品配置帶來的挑戰(zhàn)，興銀理財總裁顧衛(wèi)平認為，銀行理財子在資產(chǎn)管理過程中，要加強投資的組合管理，做好每類資產(chǎn)的風險收益特征研究，在配置上相對均衡。

　　他建議稱，在產(chǎn)品設計上將產(chǎn)品封閉的久期拉長，幫投資者解決“追漲殺跌”的問題。同時，銀行理財子要與銀行財富部門加強配合，讓每個財富管理經(jīng)理充分了解產(chǎn)品特征，并在銷售時向投資者解釋清楚，加強投資者教育。

　　資管機構應加強科研能力

　　當前，提升金融科技輸出能力成為銀行業(yè)轉型的重要方向。多位業(yè)內人士認為，金融科技手段在建設理財平臺、完善風控體系、加強智能投研等方面具有廣泛的應用空間。

　　興業(yè)銀行副行長陳錦光表示，將持續(xù)投入金融科技，借助人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等科技力量，為客戶提供遠程服務、精準營銷、智能投顧、產(chǎn)品定制、智能風控等智能化服務。

　　“財富的代際傳遞對財富管理信息化、數(shù)字化服務提出了更高要求。”涂宏認為，全球財富管理機構的信息化、數(shù)字化轉型正經(jīng)歷從運營效率提升驅動的流程線上化，到以科技驅動的商業(yè)模式創(chuàng)新。當前銀行理財子公司IT建設已經(jīng)深入到各個環(huán)節(jié)的建設中，沒有一個環(huán)節(jié)能離開IT的支持。

　　上投摩根基金總經(jīng)理王大智亦表示，“疫情加速了金融公司融入數(shù)字化、科技化的大趨勢，人工智能被廣泛應用到投資中。”在他看來，在科技上的投入差距，可能是未來區(qū)別行業(yè)贏家和輸家的關鍵，盡管投入成本高昂，但數(shù)字化和科技化有助于大幅提升行業(yè)的運行效率。

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責任編輯：李琳琳