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　　昨夜今晨，兩個重磅消息影響全球市場。

　　一個是，本周美聯儲會議仍決定保持近零的政策利率和QE購債規模不變，但暗示預計2023年末之前會有兩次加息，縮減QE的陰影再次籠罩，美股下挫，美元和美債收益率跳漲，黃金大跌。

　　另一個是，俄美首腦日內瓦峰會結束。根據俄羅斯總統普京和美國總統拜登當天在瑞士日內瓦會晤達成的共識，兩國大使將盡快返回駐在國繼續履職。

　　美聯儲多數官員預期2023年加息兩次

　　美聯儲在美國東部時間周三下午2點（北京時間周四凌晨2點）公布了經濟預測和政策聲明。這份聲明顯示，美國聯邦公開市場委員會（FOMC）在此次會議上決定將其基準利率維持在0%到0.25%的目標區間不變，符合市場廣泛預期。美聯儲決議的要點包括：

　　七成以上美聯儲官員預計2023年加息

　　會后公布的點陣圖顯示，和今年3月上次發布的點陣圖一樣，所有美聯儲官員均預計今年利率保持不變，在2023年之后的更長時間內，多數聯儲官員預計利率會升至2.5%，高于聯儲長期目標2%。不同于上次點陣圖的是：

　　在18名發布預期的官員中，本次有7人預計2022年將加息，比上次這樣預期的人數多3人，人數占比將近40%。

　　本次18人中有13人預計2023年會加息，人數占比超過72%，比上次預期2023年加息者多6人。

　　在預計2023年加息的這13人中，有11人預計屆時利率將超過0.5%，人數占比超過61%，比上次這樣預期者多5人，預計屆時利率超過1%的有5人，比上次這樣預期者多3人，人數占比將近30%。

　　這意味著，本次有七成以上的美聯儲官員預計，聯儲會在2023年內加息，若一次加息25個基點，那么，本次有六成以上的多數官員都預計，到2023年末，美聯儲將在當前基礎上至少兩次加息。

　　保持當前購債步伐 未提縮減QE

　　美聯儲會后還宣布，保持當前每月1200億美元的債券購買規模不變，也和市場預期一致。本次聯儲的QE購債指引和前四次會議一樣，均表示：“將增加所持的美國債券，至少每月購買800億美元美國國債和400億美元機構住房抵押貸款支持證券（MBS），直到對實現（貨幣政策）委員會的充分就業和價格穩定目標取得實質性的進一步進展為止。”

　　本次會后聲明中，美聯儲并未給出任何調整QE購債的信號，也沒有任何聯儲將開始討論縮減QE購債的暗示。

　　今年核心PCE通脹預期升至3%

　　會后公布的更新后經濟展望數據顯示，美聯儲官員上調了今年和2023年、即后年的GDP增長預期，下調了明年的失業率預期，上調了今、明、后三年的個人消費支出價格指數（PCE）通脹率預期，并上調了今明兩年的核心PCE通脹預期。

　　雖然聯儲官員的今年PCE通脹預期上調到了3%以上，核心PCE通脹預期也達到了3%，但明后年的這兩類通脹預期都只是略高于2%這一聯儲長期平均目標水平。

　　將隔夜逆回購利率上調至0.05%

　　將超額準備金利率（IOER）上調至0.15%

　　面對流動性的擁堵，美聯儲決定，從6月17日起將隔夜逆回購工具利率（ON RRP）上調5個基點至0.05%，并將超額準備金利率（IOER）上調5個基點至0.15%。

　　需要注意的是，美聯儲通過正回購釋放流動性、逆回購回收流動性。隔夜逆回購具有回籠流動性的功能，貨幣市場基金和銀行等合格交易對手方將現金存入美聯儲，進而換取美國國債等高質量抵押品。然而，此前ON RRP只有零，仍然吸引了大批資金。這代表追逐短期收益率的資金根本無處可去，只能無息放入美聯儲。

　　數據顯示，美聯儲周三（16日）在固定利率逆回購中接納了5209億美元，連續6個交易日超過5000億美元。周一曾以5839億美元規模創歷史新高，盡管這一數字在周二有所回落，但依然處于5000億美元上方的罕見高位。

　　重申通脹因暫時性因素上升

　　疫苗接種支持經濟走強

　　在介紹經濟情況方面，和今年4月上次會議聲明一樣，本次聲明依然表示：“通脹已經上升，這主要是一些暫時性因素的體現。”

　　和上次會后聲明一樣，本次重申，“在疫苗接種取得進展和強有力的政策支持下，經濟活動和就業的指標已經走強，疫情影響最為負面的一些行業仍疲軟，但顯示有改善。”

　　在新冠疫情方面，本次聲明刪除了前三次會后聲明所說的“新冠疫情對美國及全球造成重大的經濟困難”，增加了一句“疫苗接種的進展已經降低了新冠病毒在美國的傳播”。

　　和前兩次會后聲明一樣，本次聲明仍認為，“部分經濟部門將嚴重依賴疫情發展形勢，包括接種的進展”。本次聲明重申，新冠疫情帶來的公共衛生危機“繼續施壓經濟活動、就業和通脹，經濟前景的風險仍存在。”

　　鮑威爾安撫市場：

　　加息尚在遙遠的未來

　　聯儲決議公布后半小時，美聯儲主席鮑威爾召開記者會。他再一次重申導致當前通脹上行的因素是暫時的，并稱縮減QE沒有具體時間表。他還意在平息市場對點陣圖暗示加息提前至2023年的恐慌，稱加息還在“很遙遠的未來”，6月份FOMC會議未曾討論在特定年份加息是否適宜。鮑威爾記者會要點總結：

　　尚未就縮減購債作出任何決定

　　達到標準還有很長的路要走

　　鮑威爾表示，本次會上官員們討論了與資產購買相關的通脹和就業目標取得的進展，未來幾個月會繼續這樣做。

　　但美聯儲仍在監測經濟數據，尚未就資產購買計劃作出任何決定，鮑威爾稱，會上只能算是“談論了縮減購債”，即并非正式的縮減購債討論。

　　他稱，美聯儲將竭盡所能地避免減碼QE引發劇烈市場反應，隨著更多的數據披露，美聯儲可能會圍繞減碼QE的時間點表態更多，而且在宣布政策行動決定之前，FOMC將提前通知外界。

　　他表示，經濟顯然取得了進展，不過達到縮減QE的門檻還需要看到更顯著信號，在此之前，美聯儲將繼續購債，直至朝著通脹和就業目標取得了實質性進展。他甚至表示，只要有需要，美聯儲就會支持經濟。

　　若通脹持續高位運行

　　美聯儲準備動用工具

　　鮑威爾在記者會上承認“通脹最終可能比美聯儲預期得更高、更持久”。

　　他稱，通脹已經在春季反彈并“顯著”上揚，預計將繼續高位運行，物價將面臨上行壓力。但他重申通脹只是暫時性的，從木材價格回落便略見一斑，“預計我們當前所看到的高水平通脹將會消退”。由于時間點和短期物價上漲的影響都存在許多不確定性，他并不認為物價上漲將傳導至通脹預期。

　　他還強調，就通脹問題而言，長期預期具有重要意義，而通脹預期已經轉而下滑，并且“受到很好地錨定”、堪稱“形勢不錯”。

　　加息尚在遙遠的未來

　　這次都沒討論

　　鮑威爾力圖淡化市場上可能存在的“加息恐慌”，稱“加息尚在遙遠的未來”，6月FOMC會議未曾討論在特定年份加息是否適宜。“投資者應對點陣圖的預測持高度懷疑態度，不要照單全收，因為點陣圖對未來利率走勢的預測并不是很好，這是由于它的不確定性非常高。”

　　美股全線收跌

　　美元狂飆、黃金暴跌

　　美聯儲公布決議前，三大美國股指震蕩下行，決議公布后美股跌幅迅速擴大。而在鮑威爾召開記者會后，納指曾短線轉漲，道指跌幅一度收窄到160點以內，標普抹平多數跌幅。

　　最終，三大指數集體收跌。道指連跌三日，收跌265.66點，跌幅0.77%，報34033.67點，創5月19日以來收盤新低。標普收跌0.54%，報4223.70點，創5月18日以來最大收盤跌幅。納指收跌0.24%，報14039.68點，為最近四日最低收盤水平。

　　科技股方面，知名科技股中蘋果漲0.39%；Facebook跌1.68%；亞馬遜漲0.95%；微軟跌0.38%；谷歌跌0.27%；奈飛漲0.1%；特斯拉漲0.92%。

　　中概股教育股紛紛下跌。新東方跌12.27%，好未來跌16.86%，此前摩根士丹利將這兩家公司的股票評級下調至平配。高途跌12.57%，一起教育跌6.55%，有道跌6.38%，51Talk跌4.57%。

　　美聯儲決議公布后，在1.49%左右的10年期美債收益率跳升，一度上測1.59%，創6月4日以來盤中新高，日內升幅超過9個基點，到美股收盤時將近1.58%，日內升逾8個基點，創3月12日以來最大升幅。

　　美聯儲決議公布后，美元指數躍升，美股午盤一度漲破91.28，5月上旬以來首次升破91.00，日內漲幅超過0.8%。

　　期貨黃金在美聯儲決議公布后跳水，一度跌破1810美元，盤后跌幅曾達3%。

　　拜登：美俄對話總體積極

　　普京無意與美開展“新冷戰”

　　另外，值得注意的是，據央視新聞報道，當地時間16日下午17時25分左右，俄美首腦日內瓦峰會結束。

　　會議結束后，一名美國白宮官員表示，16日舉行的美俄首腦會晤時長比預期短。美國政府此前預計會晤將持續四到五個小時，但正式會談在持續了三個多小時后提前結束。

圖片來源：央視新聞

　　俄羅斯外交部副部長里亞布科夫表示，根據俄羅斯總統普京和美國總統拜登當天在瑞士日內瓦會晤達成的共識，兩國大使將盡快返回駐在國繼續履職。

　　俄羅斯總統普京在新聞發布會上宣布，美國駐俄羅斯大使約翰·沙利文以及俄羅斯駐美國大使阿納托利·安東諾夫將分別返回莫斯科和華盛頓。

　　受俄美關系緊張影響，俄外交部于今年3月下旬宣布召回駐美大使安東諾夫。美國政府4月15日以俄羅斯進行網絡襲擊、干預美國選舉等惡意活動為由，對俄實施大規模制裁并驅逐10名俄外交人員。次日，俄外交部宣布驅逐10名美國駐俄外交人員。

　　在會后的新聞發布會上，在提及網絡安全問題時，俄羅斯總統普京呼吁美俄兩國放棄相互指責，表示兩國首腦原則上達成一致。

　　普京呼吁美國加強北極地區的合作，他在新聞發布會上表示美方對于俄方在此地區強化軍事的擔憂是“沒有根據”的。普京反對任何限制北極航線的舉動。

　　普京表示，正如預見的一樣，拜登在會談中提及人權問題。這也映射出美國國內的現狀和問題，美國一些人受警察（暴力）執法致死，美軍殺害了120名阿富汗安全部隊成員。

　　在與俄羅斯總統普京會晤后召開的新聞發布會上，拜登稱，俄方在會晤中同意與美方建立雙邊對話機制，討論戰略性穩定話題，包括對危險復雜的新型武器研發進行監控。在此次峰會后未來半年到一年間，美俄兩國或將繼續進行戰略性對話討論更多細節，例如釋放俄籍囚犯、應對網絡攻擊等。

　　關于網絡攻擊問題，拜登稱在會上向俄方提供了一份被定義為關鍵安全基礎設施的清單，其中包括從能源部門到供水系統約16個實體，拜登主張禁止攻擊關鍵基礎設施。

　　拜登指出，普京無意與美國開展“新冷戰”。他說，此次美俄雙方對話總體上是良好的、積極的，并且達到了預期，即在會晤期間確定美俄雙方可合作的實際工作領域，與俄羅斯進行直接的面對面溝通。

　　編輯|何小桃 杜恒峰

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責任編輯：唐婧