7月3日，中國銀行研究院發布的《2023年三季度經濟金融展望報告》（以下簡稱“《報告》”）顯示，2020-2022年，國家采取了一系列改善信貸融資環境、扶持普惠小微群體、優化不良處置安排的政策措施，為銀行業提供了相對穩定友好的信貸資產質量管理環境。

　　面對新形勢下的新特點，《報告》認為，銀行業經營要實現質的有效提升和量的合理增長，進一步夯實資產質量。比如，提升風控體系的完善性和前瞻性；高效運用市場化不良資產處置渠道，壓降存量不良資產規模。

　　與此同時，《報告》還指出，今年以來，國內經濟繼續恢復，但國際環境依然復雜嚴峻，國內結構調整壓力較大，銀行業經營發展依然面臨一定的挑戰。

　　銀行業要優化金融資源配置，

　　個別銀行資產質量下遷速度較快

　　伴隨著經濟恢復，疊加商業銀行通過轉讓、核銷、證券化等多種手段化解不良貸款壓力，《報告》指出，2021年不良貸款余額增速明顯放緩；2022年增速反彈至8.8%，不良貸款率維持在較低水平。

　　在疫情前期，上市銀行不良貸款規模快速上升，推動2020年末不良貸款率同比增加0.09個百分點，達到1.5%；隨著經濟較快實現恢復性增長，各類市場主體的還款能力普遍得到修復。截至2022年末，共有28家上市銀行資產質量優于疫情前水平，不良率平均下降0.11個百分點，國有行、股份行和城農商行表現不一。

　　“關注類貸款容易受到不利因素影響而向下遷徙成為不良貸款，一定程度上反映了銀行的潛在信用風險?！薄秷蟾妗分赋?，疫情暴發以前，上市銀行關注類貸款占比約為2.3%，2020年下降至2.0%左右，2021年和2022年進一步下降，達到1.8%左右的水平。

　　在經濟逐步恢復的提振下，上市銀行2022年平均關注類貸款遷徙率同比下降7.31個百分點，潛在不良風險得到緩解。值得注意的是，部分上市城農商行關注類貸款占比在3%-8%的較高水平，個別銀行資產質量下遷速度較快，資產質量壓力仍然較為明顯。

　　面對新形勢下的新特點，銀行業經營要實現質的有效提升和量的合理增長，進一步夯實資產質量。

　　《報告》認為，一方面，銀行業要優化金融資源配置，加力支持實體經濟。在保持撥備率處于合理適度水平的基礎上加大資金釋放，提升對重點行業、小微企業和個體工商戶等的支持力度。

　　與此同時，提升風控體系的完善性和前瞻性，格外關注城市低收入客群、房地產和住宿餐飲行業、經濟偏弱地區等重點領域和薄弱環節的風險防范，嚴防新增不良。

　　此外，要高效運用市場化不良資產處置渠道，壓降存量不良資產規模。對于受各類風險因素影響鏈條長度不同的地區和行業，靈活調整處置思維，在營商基礎較優的領域探索風險資產價值提升與處置一體化的方式，有效提升資產質量。

　　市場利率總體呈下行態勢，

　　居民存款主導的結構或將維持

　　《報告》指出，今年上半年，我國流動性保持合理充裕，市場利率總體呈下行態勢。

　　近年來，我國不斷優化存款利率定價自律機制，并引導利率下行。繼2022年9月國有大行調低存款掛牌利率后，今年6月國有大行又一次降低存款利率。例如，部分銀行將三年期定存利率由2.6%降至2.45%。

　　受消費信心不足、借貸意愿疲弱等影響，居民部門更傾向存款而不是借貸，存款并末因利率下行而相應下降。

　　2023年1-5月，人民幣存款同比多增達2.4萬億元，其中定期存款多增較多。存款多增雖然降低了商業銀行“高息攬儲”壓力，但增加了商業銀行負債成本。與此同時，降低存款利率有助于維持商業銀行凈息差穩定和增強服務實體經濟的能力。

　　展望未來，《報告》指出，銀行存款增長的趨勢將呈現三大特征：存款增速將有所回落、存款定期化趨勢放緩但居民存款主導的結構或將維持、存款成本短期依然承壓。

　　具體來看，伴隨宏觀經濟復蘇，中國將保持穩健的貨幣政策，基礎貨幣投放或將放緩至正常水平，銀行存款增長將恢復常態。同時，隨著金融市場趨穩，各類優質資產將逐漸恢復吸引力，引導市場主體拓寬資金用途，推動部分存款在一定程度合理釋放，按照不同比例流向理財市場、債券市場等，穩定存款增長趨勢。

　　在《報告》看來，逐漸復蘇的宏觀經濟形勢，有助于推動理財市場、債券市場向好發展，居民可能恢復原有投資偏好，有序減持銀行定期存款產品?？紤]到中國堅持“房住不炒”政策，房地產銷售增長將保持平穩態勢，居民存款向企業存款“搬家”的趨勢將不再明顯，故而居民存款主導的結構或將維持。

　　此外，2022年，銀行定期存款占比超過50%，《報告》認為，對存款成本的影響仍將維持一段時間。以上市銀行為例，存款平均成本率在2022年達到1.85%的階段性高位，給負債端的存款成本管控和凈息差空間穩定帶來挑戰。對此，銀行負債端成本管控進一步加強。

　　違規轉貸影響真實政策傳導，

　　按揭貸款早償率將持續保持高位

　　2022年以來，住房按揭貸款提前還款大幅增加，引起了監管和公眾的廣泛關注。住房按揭貸款提前還款是指居民購房者在約定的貸款合同期限內提前償還部分或全部貸款。

　　談及住房按揭貸款提前還款的原因，《報告》指出，一是存量住房按揭貸款利率處于較高水平；二是房貸與經營貸、消費貸等金融產品存在利差，具有違規套利空間；三是金融資產收益率持續走低，借款人提前還款機會成本減小。

　　《報告》認為，住房按揭貸款的提前還款與存款儲蓄具有替代作用，以自有資金進行提前還款在財務上類似執行一筆與存量按揭貸款相同期限與利率的定期存款，且提前還款將造成居民資產負債表收縮。

　　當前市場中仍存在部分中介違規協助各類轉貸業務，這將對金融市場造成沖擊。“短貸長用”增加期限錯配風險，在“房貸、消費貸轉經營貸”中，借款人不僅面臨法律風險和政策風險，還將面對流動性風險。

　　在存款定期化的趨勢下，經營貸、消費貸將產生類似過橋貸款的作用，但經營貸、消費貸貸款期限遠低于住房按揭貸款，“短貸長用”“以貸還貸”延長了住房貸款的資金鏈、提高了資金鏈斷裂的風險，最終將增加銀行的不良貸款，違規轉貸影響真實政策傳導。

　　“盡管商業銀行規模呈穩步擴張態勢，但LPR下行帶來銀行業凈利差持續收窄，商業銀行盈利承壓?！薄秷蟾妗氛J為，以量補價成為商業銀行推動盈利回升的重要手段，而資本占用是商業銀行擴大貸款規模的重要考慮因素之一。

　　降息預期下，《報告》預計按揭貸款早償率將持續保持高位，這增加了商業銀行重新尋找客戶和信貸重新投放的操作成本?？紤]到住房按揭貸款風險緩釋措施相對較好（國內住房按揭貸款通常均為抵押貸款且貸款價值比通常小于70%），若重新投向企業貸款，商業銀行需與企業協商信貸條款，增加協調成本的同時往往難以獲得更優的增信條件。

責任編輯：李琳琳