近一年多來，消費(fèi)金融行業(yè)面臨雙重壓力。一方面利率壓降、監(jiān)管趨嚴(yán)、外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)凸顯；另一方面，內(nèi)部競爭加劇，出現(xiàn)“內(nèi)卷壓力”。如何應(yīng)對內(nèi)外部挑戰(zhàn)，成為擺在從業(yè)者面前的一大命題。

　　5月20日，麥肯錫發(fā)布《內(nèi)外兼修，奏響消費(fèi)金融新樂章》白皮書。“危中有機(jī)，消費(fèi)金融市場仍將保持穩(wěn)健發(fā)展。”麥肯錫預(yù)計(jì)，2021至2025年消費(fèi)信貸市場增速將接近14%，2025年底增至約28萬億元人民幣。

　　如何把握方向？未來5年是關(guān)鍵轉(zhuǎn)型期

　　麥肯錫分析指出，從宏觀局勢來看，過去一年政策導(dǎo)向沒有顯著變化，但“共同富裕”、“綠色金融”等政策的深化，為消費(fèi)金融在社會(huì)責(zé)任和服務(wù)意義上賦予更豐富內(nèi)涵，推動(dòng)共同富裕、拉動(dòng)消費(fèi)、振興小微、踐行綠色金融已成為行業(yè)之責(zé)。

　　從監(jiān)管態(tài)勢來看，消費(fèi)金融市場將向更加合規(guī)化、專業(yè)化、嚴(yán)格化方向發(fā)展，監(jiān)管“指揮棒”的導(dǎo)向作用日益明顯；從風(fēng)險(xiǎn)角度來看，不良貸款余額仍在增長，但由于結(jié)構(gòu)性原因和監(jiān)管把控，市場中短期仍保持平穩(wěn)。

　　基于以上研判，麥肯錫認(rèn)為消費(fèi)金融市場仍將保持穩(wěn)健合規(guī)發(fā)展，預(yù)計(jì)2025年底市場規(guī)模將增至約28萬億元人民幣。此外，市場增長邏輯發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化，競合格局也將相應(yīng)變化；以個(gè)人經(jīng)營貸為代表的“小B”市場會(huì)成為未來的重點(diǎn)領(lǐng)域。

　　“未來5年將是中國消費(fèi)金融市場的關(guān)鍵轉(zhuǎn)型期。”麥肯錫全球資深董事合伙人曲向軍強(qiáng)調(diào)，銀行、持牌消金、金融科技公司等機(jī)構(gòu)紛紛入局，將在利潤壓降、競爭加劇的大環(huán)境下重塑市場格局。

　　如何彎道超車？三大主題、九大策略推動(dòng)轉(zhuǎn)型

　　回顧消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展歷史以及對比美國等成熟市場的發(fā)展態(tài)勢，麥肯錫認(rèn)為，中國消費(fèi)金融市場正迎來存量業(yè)務(wù)端、新型模式端和資本市場端的“三重升級(jí)”。

　　特別是，隨著對客利率下行、利潤壓降引發(fā)業(yè)務(wù)模式和客戶利率區(qū)間變化，低利率/低件均戰(zhàn)場和高件均戰(zhàn)場成為兵家必爭之地。 

　　面對新的競爭態(tài)勢，麥肯錫指出，消費(fèi)金融業(yè)者可沿著“精耕細(xì)作、做寬賽道、修煉內(nèi)功”三大主題，根據(jù)自身情況考慮九大破局之策，推動(dòng)消金業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，抓住彎道超車的增長機(jī)遇。

　　一是“精耕細(xì)作”，平衡規(guī)模增長和盈利性提升。消金機(jī)構(gòu)需要轉(zhuǎn)變過去粗放拓展、“撒胡椒面”模式，轉(zhuǎn)而精耕細(xì)作。首先，消金機(jī)構(gòu)在客戶分層分群基礎(chǔ)上，精細(xì)化經(jīng)營存量客戶，提升投產(chǎn)比；其次，在獲客上秉持價(jià)值導(dǎo)向、降低漏損的同時(shí)，試水場景創(chuàng)新等新獲客模式；第三，將投產(chǎn)優(yōu)化和資源配置融入整體公司經(jīng)營中；第四，打造智能化風(fēng)險(xiǎn)管理體系，升級(jí)端到端風(fēng)控鏈條；最后，通過用例驅(qū)動(dòng)的數(shù)據(jù)治理，充分釋放數(shù)據(jù)對業(yè)務(wù)的價(jià)值。

　　二是“做寬賽道”，孵化探索新增長引擎。面向C端客戶的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)可通過精耕細(xì)作實(shí)現(xiàn)規(guī)模和盈利性平衡，但除此之外，如何在這一流量枯竭、監(jiān)管趨嚴(yán)、競爭激烈的環(huán)境中孵化出未來潛在新增長點(diǎn)，值得業(yè)者思考并前瞻布局。另外，資本市場估值也能鼓勵(lì)這些銳意進(jìn)取的創(chuàng)新探索者在突破業(yè)務(wù)天花板上進(jìn)行更多大膽嘗試。基于對市場的觀察，麥肯錫認(rèn)為，小B金融和技術(shù)輸出是兩個(gè)較為常見的探索領(lǐng)域，其中后者主要適用于科技主導(dǎo)類業(yè)者。

　　三是“修煉內(nèi)功”，為可持續(xù)發(fā)展構(gòu)建支撐體系。目前消費(fèi)金融業(yè)者普遍面臨業(yè)績增長和盈利的雙重壓力，由于粗放增長模式不再奏效，消金機(jī)構(gòu)更要“苦練內(nèi)功”。麥肯錫認(rèn)為，要實(shí)現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展，消費(fèi)金融業(yè)者一方面需提升組織健康度，重點(diǎn)強(qiáng)化效率和人才管理，以應(yīng)對新競爭格局。另一方面需將ESG理念貫穿業(yè)務(wù)本質(zhì)和企業(yè)戰(zhàn)略，將綠色金融和社會(huì)責(zé)任融入企業(yè)血脈。實(shí)現(xiàn)這些并非短期之功，但卻是業(yè)者中實(shí)現(xiàn)長期可持續(xù)增長的基石。

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