繼個(gè)人養(yǎng)老金制度頒布后，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)即將推出。

　　5月13日，銀保監(jiān)會(huì)在通氣會(huì)上表示，相關(guān)部門正會(huì)同央行研究推出特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作。據(jù)悉，此次試點(diǎn)銀行初步擬由工、農(nóng)、中、建四家國(guó)有大行，并在部分城市開展試點(diǎn)，單家銀行試點(diǎn)規(guī)模初步考慮為100億元，試點(diǎn)期限暫定一年。

　　值得注意的是，早在今年三月，銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清便在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)工作即將啟動(dòng)。

　　養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)擬由四家國(guó)有大行在部分城市開展試點(diǎn)

　　繼養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)、個(gè)人養(yǎng)老金賬戶制度頒布后，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)即將展開。

　　據(jù)悉，銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)人員今日在通氣會(huì)上表示，為進(jìn)一步豐富第三支柱養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，銀保監(jiān)會(huì)正在會(huì)同央行研究推出特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

　　此次參與養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)的銀行，初步擬由工、農(nóng)、中、建四家大型銀行在部分城市開展，單家銀行試點(diǎn)規(guī)模初步考慮為100億元，試點(diǎn)期限暫定一年。

　　同時(shí)，銀保監(jiān)會(huì)方面表示，此次試點(diǎn)的特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)兼顧普惠性和養(yǎng)老性，產(chǎn)品期限長(zhǎng)、收益穩(wěn)定，本息有保障，可滿足低風(fēng)險(xiǎn)偏好居民的養(yǎng)老需求。特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔。

　　值得注意的是，目前我國(guó)銀行存款類產(chǎn)品期限最長(zhǎng)為5年，而此次養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品期限最短為5年，最長(zhǎng)達(dá)20年，存款期限超過普通銀行定期存款。

　　那么，從風(fēng)險(xiǎn)層面來講，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品又會(huì)是什么狀態(tài)？上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛表示：“5年期以上的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄與養(yǎng)老理財(cái)相比，風(fēng)險(xiǎn)更低，同樣的，收益相對(duì)來說也會(huì)比較低，這是一個(gè)相互匹配的狀態(tài)。”

　　養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品定價(jià)方式或有兩方面考量

　　目前來說，市場(chǎng)上還沒有5年期以上的銀行儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的定價(jià)方式便成了市場(chǎng)上廣泛關(guān)注的問題。

　　“銀行儲(chǔ)蓄目前沒有長(zhǎng)達(dá)15年、20年的產(chǎn)品，對(duì)定價(jià)來說，其實(shí)是提出了一定難度。回報(bào)太低，老百姓可能不愿意存，但如果回報(bào)太高，又受制于資產(chǎn)端的回報(bào)，會(huì)超過養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品收益。”曾剛表示。

　　對(duì)此，他認(rèn)為，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品定價(jià)方式或有兩方面考量：一方面可能會(huì)由央行來決定基準(zhǔn)利率，確定浮動(dòng)上限，隨后各家銀行再基于此限，各自確定最終的利率標(biāo)準(zhǔn)。另一方面可能會(huì)根據(jù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)原則來判定，主要參考兩方面內(nèi)容，首先，按照風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配原則，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品利率上限不能高于養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品；其次，也要關(guān)注市場(chǎng)收益率情況。

　　關(guān)于養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的問題，早在今年三月初的國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上，銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清便表示，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)即將啟動(dòng)，面向中低收入人群的商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)也正在抓緊籌備。

　　與此同時(shí)，3月5日，銀保監(jiān)會(huì)、央行在聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)新市民金融服務(wù)工作的通知》中提及，支持商業(yè)銀行研究養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，探索開展養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)試點(diǎn)等。

　　5月10日，銀保監(jiān)會(huì)在《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》表示，支持和鼓勵(lì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)依法合規(guī)發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、商業(yè)養(yǎng)老理財(cái)、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、商業(yè)養(yǎng)老金等養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，向客戶提供養(yǎng)老財(cái)務(wù)規(guī)劃、資金管理、風(fēng)險(xiǎn)保障等服務(wù)，逐步形成多元主體參與、多類產(chǎn)品供給、滿足多樣化需求的發(fā)展格局。

　　為規(guī)范養(yǎng)老金融發(fā)展，銀保監(jiān)會(huì)還要求金融機(jī)構(gòu)在開展此類業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)體現(xiàn)養(yǎng)老屬性，產(chǎn)品期限符合客戶長(zhǎng)期養(yǎng)老需求和生命周期特點(diǎn)，并對(duì)資金領(lǐng)取設(shè)置相應(yīng)的約束性要求。

　　此外，該通知還提及，支持和鼓勵(lì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向客戶提供長(zhǎng)期直至終身的養(yǎng)老金領(lǐng)取服務(wù)，探索將商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品與養(yǎng)老、健康、長(zhǎng)期照護(hù)等服務(wù)相銜接，豐富養(yǎng)老金領(lǐng)取形式。

　　銀行將從新的個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃中獲益最大

　　今年四月底，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，意味個(gè)人養(yǎng)老金制度正式落地。該意見指出，個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶資金可用于購買符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長(zhǎng)期保值的滿足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品，參加人可自主選擇。

　　近日，穆迪在《推行個(gè)人養(yǎng)老金制度對(duì)中國(guó)金融機(jī)構(gòu)具有正面信用影響》表示，預(yù)計(jì)銀行將從新的個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃中獲益最大，因?yàn)閰⒓尤诵枰阢y行開立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，使得銀行有機(jī)會(huì)吸引資金到其理財(cái)子公司產(chǎn)品。

　　穆迪認(rèn)為，隨著個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)的增長(zhǎng)，銀行將會(huì)獲得更多的資金托管傭金。隨著參加人重新分配其個(gè)人收入和資產(chǎn)，一部分個(gè)人存款將會(huì)轉(zhuǎn)到個(gè)人養(yǎng)老金賬戶。但是，這部分個(gè)人養(yǎng)老金在投向固定收益產(chǎn)品和股票之后，最終會(huì)轉(zhuǎn)入銀行同業(yè)存款和企業(yè)存款。

　　此外，穆迪還預(yù)計(jì)，如果個(gè)人養(yǎng)老金制度得以大規(guī)模推行，將推動(dòng)養(yǎng)老金資產(chǎn)管理咨詢服務(wù)需求增長(zhǎng)，從而使符合資格的證券公司增加投資顧問和基金管理費(fèi)收入。

　　（文/翹楚）

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