文/皮怡笙

　　4月末，A股38家上市銀行一季報已全部披露完畢。數據顯示，一季度上市銀行盈利穩步改善，也與我國經濟持續修復態勢基本相符。

　　不過值得注意的是，一季度上市銀行營收、凈利潤、資產增速等指標持續分化。具體來看，股份制銀行資產擴張速度有所放緩，城、農商行經營繼續兩極分化，國有大行的凈利息收入和中收分化情況同樣值得投資者進一步關注。

　　股份制銀行資產擴張速度放緩

　　據新浪金融研究院統計，一季度國有六大行資產規模較去年末的平均增速為4.68%。一季度中國銀行總資產增速最高，為5.87%，該行負債增速同樣最高，較去年年末增長6.33%。工商銀行較去年末的資產、負債增速則墊底六大行，分別為3.07%和3.08%。值得注意的是，建設銀行一季度總資產規模增長4.43%至29.38萬億，預計二季度有望站上30萬億大關。

　　總體來看，股份制銀行資產規模擴張速度放緩。一季度9家A股上市股份行總資產平均增速為2.29%，總負債平均增速為2.25%；增速較前述國有大行偏低，也顯著低于城商、農商銀行平均增速。股份制銀行中，資產規模增速最高的是光大銀行，總資產較去年末增長3.98%，該行總負債較去年末增長4.15%。

　　城商行和農商銀行的資產負債表現則進一步分化。一季度，城、農商行總資產平均增幅和總負債平均增幅分別為4.53%和4.54%。其中蘇州銀行、常熟銀行和成都銀行兩項指標居于A股城、農商行前三。

　　從總規模來看，北京銀行一季度資產規模增長4.52%，成為首家總資產突破3萬億的城商行。資產規模緊隨其后的是上海銀行和江蘇銀行，不過上海銀行資產、負債增速顯著緩于江蘇銀行。

　　具體來看，江蘇銀行總資產較去年末增長7.14%，上海銀行僅為3.62%；江蘇銀行總負債同比增長7.50%，上海銀行為3.73%。值得注意的是，上海銀行一季度兩項數據顯著掉隊，緊隨其后的均是規模不足萬億的中小銀行。

　　股份銀行第一梯隊盈利持續領跑

　　在營業收入和凈利潤方面，一季度A股上市銀行的表現同樣出現分化。總體來看，國有大行經營穩健，股份行中第一梯隊繼續領跑，城、農商行分化進一步加劇。

　　一季度，國有六家大行營業收入和凈利潤同比均實現了雙雙增長。具體來看，郵儲銀行營收總比增速最高，為7.15%，該行凈利潤增速同樣大幅超過其他國有大行，同比增長6.08%。此前市場頗為看好郵儲銀行價值潛力，該行股票獲得險資大幅加倉。相比之下，中國銀行和工商銀行一季度的凈利潤增速相對較低，工行更是以1.51%的凈利潤增速墊底六家大行。

　　此外，受去年疫情影響，銀行去年一季度營收和凈利潤有較大的幅度波動，如果拋開疫情影響，將一季度數據與2019年一季度進行比較，可以看出，國有六大行中工行的營收、凈利潤放緩趨勢更為明顯。

　　具體來看，2019年一季度工行實現營業收入2355.01億元，較2018年增長19.42%；今年一季度，工行營業收入2341.91億元，同比增長3.18%，較2019年仍下降0.56%。

　　一季度股份制銀行中的第一梯隊領跑態勢更加明顯。一季度興業銀行、招商銀行、平安銀行營業收入均較上年實現了10%以上增長，這三家銀行凈利潤增幅同樣達到了10%以上，其中平安銀行增幅最高，為18.53%。

　　9家股份行中，有三家營業收入較去年同期下降，分別為浙商銀行（營收同比下降3.43%）、浦發銀行（營收同比下降10.65%）和民生銀行（營收同比下降12.69%）。此外，民生銀行凈利潤不僅較上年同期下降13.06%，更是較2019年下降8.47%，凈利潤水平持續開“倒車”。

　　城、農商行的業績分化進一步加劇。具體來看，寧波銀行營業收入總比大增21.79%，相比2019年一季度增幅達到了62.81%，同時該行凈利潤同比增長18.01%至47.39億元，增速在城、農商行中較為突出。

　　23家A股上市城、農商行中有9家營業收入同比下降，紫金銀行降幅最大，營業收入同比下降22.14%，較2019年也下降了14.10%。不過從凈利潤來看，一季度尚未表現的過分“慘烈”，僅西安銀行同比下降7.94%。城、農商行業績的后續分化情況值得投資人保持關注。

　　21家上市銀行中收同比負增長

　　欲探究一季度銀行業績分化的具體原因，需要從多個角度著手，但利息凈收入和中收（即手續費及傭金凈收入）無疑是兩項關鍵指標。

　　梳理一季度上市銀行數據可知，雖然銀行利息凈收入普遍保持一定水平的增長，但中收同比下降的銀行數量達到了21家，占比超過五成，也體現出競爭壓力之下，銀行急需拓展新的中收來源以拓展新的增長點。

　　具體來看，一季度無論是國有大行、股份行還是城、農商行，絕大多數都保持了利息凈收入的正增長，僅兩家中小銀行——張家港行和江陰銀行這一指標同比下降。具體來看，國有大行利息凈收入平均增幅7.75%，股份制銀行平均增幅最高，為15.84%，城農商行平均增幅11.59%。

　　上市銀行在中收方面的表現一季度則出現了較大的分化。具體來看，國有六大行中僅郵儲銀行中收同比正增長，增幅30.64%。但六大行中，郵儲銀行中收規模體量較小，并不具有顯著代表性。兩家中收大行工行和建行則均同比下降一成左右，降幅較為明顯，也一定程度上拖累了利潤增長。

　　股份制銀行中，僅招商銀行和光大銀行中收正增長，其中招行中收同比增幅23.30%，在同等中收水平銀行中呈現絕對優勢。其余7家股份制銀行，中收均同比下降一成以上，其中民生銀行中收規模“腰斬”，降幅最大，為52.09%。浦發銀行和華夏銀行的中收降幅也超過了40%，降幅明顯。

　　相對來說，城、農商行的中收在收入占比中較低，變化情況也更大，有三家中收規模增幅超過了100%，分別為杭州銀行、張家港行和無錫銀行，青農商行中收同樣增幅明顯，為92.66%。降幅較大的是紫金銀行、長沙銀行以及重慶銀行，均較上年同期下降四成以上。

　　上市銀行資產質量環比繼續改善

　　在不良貸款方面，由于銀行業持續加大不良貸款處置力度、中小銀行補充資本渠道不斷拓寬，一季度上市銀行資產質量環比繼續改善，撥備覆蓋率整體有所上行。

　　一季度，六家國有大行不良貸款比率均較去年年末持平或略有下降，撥備覆蓋率僅交通銀行微降0.45個百分點。具體來看，交行不良比率最高，為1.64%，郵儲銀行不良比率最低，為0.86%，較去年年末下降2個百分點。

　　9家股份制銀行中，有8家不良貸款比率較去年年末下降，且撥備覆蓋率同時上升。僅浙商銀行不良貸款率增加0.11個百分點至1.53%，該行撥備覆蓋率下降15.90個百分點至175.11%。

　　23家城、農商行中，有12家不良貸款率相比去年年末持平或有所下降，僅青農商行和西安銀行不良貸款率小幅上升。從撥備情況來看，青農商行撥備覆蓋率下降最多，同比下降26.03個百分點，至252.70%。

　　此前銀保監會黨委委員、副主席肖遠企在發布會上表示，目前我國疫情得到控制，復工復產順利推進，隨著企業生產經營活動趨于正常、還本付息能力提高，信用違約的可能性進一步降低。銀行應提足撥備，在不良資產的處置、在撥備的計提方面留足余地。結合銀保監會幾次表態，今年年內銀行業資產質量有望進一步壓實。（詳見：肖遠企首次以副主席身份亮相 回答不良貸款處置、經營貸違規流向樓市等問題）

責任編輯：陳嘉輝