原標(biāo)題：工銀國際首席經(jīng)濟學(xué)家程實：數(shù)字人民幣將成為中國財富管理新的機會所在

　　“當(dāng)前財富管理的目標(biāo)人群主要是高凈值客戶，數(shù)字貨幣能夠輻射無網(wǎng)絡(luò)和偏遠(yuǎn)條件的支付場景，這將捕獲長尾人群的交易行為，彌合支付領(lǐng)域的溝通，為財富管理觸達(dá)個人創(chuàng)造了更好的條件。”23日，工銀國際首席經(jīng)濟學(xué)家、董事總經(jīng)理程實在由《財經(jīng)》和《財經(jīng)智庫》主辦的“2021全球財富管理論壇”上如此表示。

　　工銀國際首席經(jīng)濟學(xué)家、董事總經(jīng)理程實

　　程實分析，數(shù)字貨幣和CBDC也就是央行數(shù)字貨幣正處在同步高速進化的過程之中，央行數(shù)字貨幣從虛擬走向現(xiàn)實。中國的CBDC將會為財富管理帶來新的機會，從目標(biāo)人群的角度來看，數(shù)字人民幣將有望提升財富管理的普惠性。建議政府在推進數(shù)字人民幣試點的過程中，把握微觀細(xì)節(jié)，豐富場景的應(yīng)用。

　　在數(shù)字人民幣試點進入下半場之際，程實建議從三個方面做一些有序的推進。第一，可以根據(jù)不同城市和場景的自身特色來推進數(shù)字貨幣的試點，并加強整個區(qū)域的聯(lián)動。第二，除了日常的高頻消費場景之外，也可以增加數(shù)字人民幣升級功能，也就是可編程性的試點，這應(yīng)該是整個數(shù)字經(jīng)濟特別是數(shù)字貨幣在全球發(fā)展的重要方向。第三，加強對公眾知識的普及和教育，目前公眾對于數(shù)字人民幣的認(rèn)知主要通過發(fā)放紅包來進行的，數(shù)字人民幣相比電子支付手段是否能提供更高的安全性和更豐富的功能，不能通過時間來得到答案。

　　在程實看來，推動場景深入的同時也需要主動加強宣傳教育，發(fā)揮各種機構(gòu)的作用，強化消費者使用數(shù)字人民幣的主動性和積極性，從根本上來滲透和改變用戶的習(xí)慣，適應(yīng)整個數(shù)字經(jīng)濟全面進化的需要。

　　以下為發(fā)言實錄：

　　程實：各位嘉賓、各位朋友大家好，我是程實，很高興參加本次數(shù)字貨幣開啟財富管理新格局的新論壇，圍繞著本論壇探討的數(shù)字貨幣這個話題，我想重點的就央行數(shù)字貨幣的發(fā)展進展談一點個人的四個觀點：    

　　第一個觀點，數(shù)字經(jīng)濟以CBDC更處在高速進化過程當(dāng)中，新冠疫情推動了數(shù)字經(jīng)濟的加速進化，2020年全球數(shù)字經(jīng)濟占GDP的比重上升到43%，中國的比重已經(jīng)達(dá)到了38%，在國民經(jīng)濟中數(shù)字經(jīng)濟的地位是進一步的彰顯。與此同時，可以看到的是各國央行在推進CBDC方面態(tài)度發(fā)生了重大的改變，根據(jù)國際其他銀行的統(tǒng)計，全球的央行行長在公開講話中，正在越來越以正確的態(tài)度提及CBDC。實際上可以看到，在BS全球統(tǒng)計的65家關(guān)注的主要央行里面有86%的全球央行開始注重CBDC的發(fā)展。60%的央行在適應(yīng)相關(guān)的技術(shù)，14%的央行已經(jīng)開展了正式的試點工作，這是第一個觀點，數(shù)字貨幣和CBDC也就是央行數(shù)字貨幣正處在同步高速進化的過程之中。    

　　第二個觀點，CBDC也就是央行數(shù)字貨幣從虛擬走向現(xiàn)實。我們認(rèn)為CBDC除了在優(yōu)化自身的基礎(chǔ)功能之外，也需要在這個過程之中注重三個方向的進化，成為一個可供選擇的，有所提升的以及無損害的新興貨幣解決方案。在這三個進化方向的過程之中，我們也都能看到CBDC的發(fā)展理念是進一步的體現(xiàn)。那就是CBDC不是推倒重建，他是需要作為創(chuàng)造性的補充與現(xiàn)在有的之體系共存。此外，CBDC不是法幣的數(shù)字化，需要更加以人為本，為用戶提供保護安全隱私、安全可靠的優(yōu)質(zhì)的支付體驗。此外，CBDC不追求數(shù)量和規(guī)模的擴張，更注重使用習(xí)慣的滲透和改變，將引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融的重心向傳統(tǒng)金融體系的回歸。CBDC從虛擬走向現(xiàn)實需要的是如何來減少這一過程中的摩擦。

　　第三個觀點，數(shù)字人民幣也就是我們中國的CBDC將會為財富管理帶來新的機會，從目標(biāo)人群的角度來看，數(shù)字人民幣將有望提升財富管理的普惠性。當(dāng)前財富管理的目標(biāo)人群主要是高凈值客戶，數(shù)字貨幣能夠輻射無網(wǎng)絡(luò)和偏遠(yuǎn)條件的支付場景，這將捕獲長尾人群的交易行為，彌合支付領(lǐng)域的溝通，為財富管理觸達(dá)個人創(chuàng)造了更好的條件。從產(chǎn)品投向的角度來看，數(shù)字貨幣將提升中國財富管理的規(guī)范性，長期以來由影子銀行支付的財富管理產(chǎn)品，構(gòu)成了中國金融系統(tǒng)中的重要的風(fēng)險累計。監(jiān)管部門將能夠借助數(shù)字貨幣的推廣和普及追蹤實體經(jīng)濟中的微觀動態(tài)行為，通過大數(shù)據(jù)分析有效防范整個財富管理過程中的精準(zhǔn)風(fēng)險。

　　此外，從中介機構(gòu)的角度來看，數(shù)字人民幣也將提升財富管理的服務(wù)性，數(shù)字人民幣主要由商業(yè)銀行來承兌，這將加速傳統(tǒng)金融機構(gòu)數(shù)字化的轉(zhuǎn)型。與此同時，數(shù)字人民幣以可控性打破了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的流量壟斷的優(yōu)勢，推動傳統(tǒng)金融機構(gòu)以良好的風(fēng)險控制能力推進多元化業(yè)務(wù)的發(fā)展，將成為科技賦能財富管理的主力軍。數(shù)字貨幣將為中國的財富管理帶來新的機遇，將提升財富管理的普惠性。    

　　第四個觀點，建議政府在推進數(shù)字人民幣試點的過程中，把握微觀細(xì)節(jié)，豐富場景的應(yīng)用。截止到2021年的6月30日，數(shù)字人民幣的試點場景超過了322個，覆蓋了生活繳費等多個領(lǐng)域，包括雙碳屬性公司代發(fā)、產(chǎn)權(quán)交易的雙向支付，在床碳出行領(lǐng)域消費者可以通過低碳行為使用人民幣，也體現(xiàn)出了數(shù)字貨幣支持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟發(fā)展的重要作用，激發(fā)出數(shù)字經(jīng)濟的新活力。在數(shù)字人民幣試點進入下半場之際，我們也是建議從以下三個方面做一些有序的推進：

　　第一，可以根據(jù)不同城市和場景的自身特色來推進數(shù)字貨幣的試點，并加強整個區(qū)域的聯(lián)動。比如說在海南可以重點發(fā)揮自貿(mào)區(qū)的優(yōu)勢，進一步加強數(shù)字人民幣在免稅購物場景，以及跨境進口電商的使用。在提升支付效率的同時，更好的促進自貿(mào)港貿(mào)易自由便利和資金流動自由便利的一種優(yōu)勢的體現(xiàn)。此外，當(dāng)前的數(shù)字人民幣的試點大多數(shù)是區(qū)域性的活動，但數(shù)字人民幣作為現(xiàn)金的補充，在試點到一定階段是需要體現(xiàn)現(xiàn)金的普適性和通用性，因此，探索跨區(qū)域的錢包支付場景的互通也是一個重要的方向。根據(jù)不同的城市和場景的自身的特色來推進數(shù)字人民幣的試點。

　　第二，除了日常的高頻消費場景之外，也可以增加數(shù)字人民幣升級功能，也就是可編程性的試點，這應(yīng)該是整個數(shù)字經(jīng)濟特別是數(shù)字貨幣在全球發(fā)展的重要方向。在合規(guī)的前提下，在特定場景，特定時間按照約定的條件可通過數(shù)字人民幣進行某種支付活動。這也意味著數(shù)字人民幣的使用具有更多探索的可能性。提升數(shù)字人民幣的升級功能，也就是它的可編程性。

　　第三，加強對公眾知識的普及和教育，目前公眾對于數(shù)字人民幣的認(rèn)知主要通過發(fā)放紅包來進行的，數(shù)字人民幣相比電子支付手段是否能提供更高的安全性和更豐富的功能，不能通過時間來得到答案。推動場景深入的同時，我們也需要主動的加強宣傳教育，發(fā)揮各種機構(gòu)的作用，強化消費者使用數(shù)字人民幣的主動性和積極性，從根本上來滲透和改變用戶的習(xí)慣，適應(yīng)整個數(shù)字經(jīng)濟全面進化的需要。    

　　以上就是我今天分享的四個主要的觀點，第一個觀點就是數(shù)字人民幣和數(shù)字經(jīng)濟正在同步的加速進化。第二個觀點是CBDC從虛擬走向現(xiàn)實。第三個觀點是數(shù)字人民幣將成為中國財富管理新的機會所在。第四個觀點就是我們在推進數(shù)字人民幣試點的過程中更加注重把握微觀細(xì)節(jié)，豐富場景的應(yīng)用。   

　　以上就是我今天分享的主要觀點供大家參考，有什么不對的地方請大家批評指正，最后祝本次論壇圓滿成功，謝謝大家！

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責(zé)任編輯：梁斌 SF055