摘要：一年一度的兩會(huì)于本周正式拉開帷幕，從統(tǒng)計(jì)上看，過(guò)往16次“兩 會(huì)”期間漲多跌少，上證綜指上漲11次。數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，“兩會(huì)作用期”內(nèi)市場(chǎng)行情好于作用期外，特別是兩會(huì)閉幕后5個(gè)交易日行情明顯強(qiáng)于后后5個(gè)交易日。[評(píng)論]
券商 |
市場(chǎng)預(yù)測(cè) |
投資建議 |
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結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)涌現(xiàn)的市場(chǎng) 格局仍將延續(xù)，小幅調(diào)整難改區(qū)域震蕩 | 中西部地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、生產(chǎn)設(shè)施和民生設(shè) 施的固定資產(chǎn)投資、高端裝備制造業(yè)、保障房建設(shè)、3G 發(fā)展提速和高鐵等領(lǐng)域蘊(yùn)含結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。其 次，本期行業(yè)投資重點(diǎn)加入出口導(dǎo)向型行業(yè)，以把握美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇超預(yù)期帶來(lái)的行業(yè)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。 |
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隨著兩會(huì)的臨近，相關(guān)政策主題可能成為 市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，兩會(huì)期間漲幅前列的行業(yè)都與兩會(huì) 熱點(diǎn)議題密切相關(guān)，而且這次又是十二五規(guī)劃的開局之年，相關(guān)政策可 能就是未來(lái)五年發(fā)展的藍(lán)圖，因此更應(yīng)值得關(guān)注。 | 兩會(huì)政策主題投資主線，一是受益于“保障民生”和“控制 通脹”政策主題的旅游、醫(yī)藥、零售、農(nóng)業(yè)、化肥等板塊；二是受益于“結(jié) 構(gòu)轉(zhuǎn)型”的中西部區(qū)域和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，尤其是其中代表產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和 消費(fèi)升級(jí)方向，或受益于新一輪設(shè)備投資周期驅(qū)動(dòng)的板塊，具體如通信、 新能源設(shè)備(核電、水電等設(shè)備)、能源傳輸(智能電網(wǎng)、特高壓電網(wǎng)等)、 新能源汽車(鋰電池、電動(dòng)汽車等)等相關(guān)板塊；三是受益于“體制改革” 的文化傳媒、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等板塊。 |
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市場(chǎng)開始盤整的可能性增大，兩會(huì)良好的政策氛圍以及 3 月份的信貸投放 仍將為 A股的活躍提供條件。 | 兩會(huì)的主題無(wú)外乎，三農(nóng)、十二五規(guī)劃、保障房、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型、通脹等。市場(chǎng)熱點(diǎn)也會(huì)圍繞這些主題展開。相對(duì)看好農(nóng)業(yè)。 |
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經(jīng)驗(yàn)判斷，“兩會(huì)作用期”內(nèi)市場(chǎng)行情好于作用期外，特別是兩會(huì)閉幕后5個(gè)交易日行情明顯強(qiáng)于后后5個(gè)交易日。 | 針對(duì)兩會(huì)可能提出的重點(diǎn)議題，我們建議投資者關(guān)注：受益于 農(nóng)業(yè)重要地位以及大發(fā)展的育種、化肥、水利灌溉等行業(yè)；受益于分配制度改 革、居民收入提高的大消費(fèi)類行業(yè)（如餐飲、零售、汽車等）；受益于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、新能源以及節(jié)能減排等行業(yè)；受益于公共服務(wù)改善的 醫(yī)療相關(guān)行業(yè)（如生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械）、保障房建設(shè)相關(guān)行業(yè)（如建筑建材、機(jī)械等）。 |
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市場(chǎng)進(jìn)入“兩會(huì)”行情階段，震蕩市下平穩(wěn)運(yùn)行概率大。 | 投資策略上，建議投資者繼續(xù)關(guān)注景氣度提升和政策支持的板塊：（1）從中期的角度依然關(guān)注景氣度較高的投資品行業(yè)板塊如機(jī)械和建材等。（2）
關(guān)注最近的大農(nóng)業(yè)相關(guān)的股票如農(nóng)化、農(nóng)業(yè)、水利等。（3）關(guān)注民生相關(guān)的消
費(fèi)和景氣度高的汽配等。 |
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兩會(huì)”焦點(diǎn)營(yíng)造投資機(jī)會(huì)，“兩會(huì)”關(guān)注的焦點(diǎn)將會(huì)成為股市投資機(jī)會(huì)的主線。 | 圍繞“兩會(huì)”的焦 點(diǎn)，需要關(guān)注的投資機(jī)會(huì)包括：傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的節(jié)能減排、并購(gòu)重組， 包括：建材、鋼鐵、有色、造紙包裝等。新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，重 點(diǎn)是：節(jié)能環(huán)保、高端裝備制造、新材料。發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和糧食價(jià) 格上漲受益的板塊：節(jié)水灌溉、建筑、建材、化肥等。降低稅負(fù)調(diào) 節(jié)收入分配的受益行業(yè)：食品飲料、家電、汽車及配件、商業(yè)、傳 媒、酒店旅游等。醫(yī)療體制改革的受益行業(yè)：生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械。 保障房建設(shè)的受益行業(yè)：建材、建筑、家電、機(jī)械。資本市場(chǎng)的體 制變革的受益行業(yè)：證券、園區(qū)土地開發(fā)、創(chuàng)投板塊。 |
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預(yù)計(jì)股指在“兩會(huì)”期間保持相對(duì)穩(wěn)定的可能性較大 | 預(yù)期圍繞“十二五”發(fā)展規(guī)劃的七大戰(zhàn)略新興行業(yè)有 望再度被市場(chǎng)充分挖掘， 建議投資者繼續(xù)關(guān)注。 建議投資者適當(dāng)關(guān)注受益于 3600萬(wàn)套保障房建設(shè)的建材、 家電行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。另外，具備估值優(yōu)勢(shì)的高速公路、航運(yùn)以及港口等防御類品種的投資機(jī)會(huì)建議適 當(dāng)關(guān)注。對(duì)于銀行、地產(chǎn)為代表的周期性藍(lán)籌股，建議投資者繼續(xù)保持中長(zhǎng)期逢低加倉(cāng)的穩(wěn)健思路。 |
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兩會(huì)期間指數(shù)以震蕩為主要運(yùn)行態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)仍將延續(xù)震蕩，但個(gè)股仍將活躍 | 重點(diǎn)關(guān)注“兩會(huì)”召開給新興產(chǎn)業(yè)、生物醫(yī)藥、商業(yè)零售以及保障房建設(shè)相關(guān)行業(yè)帶來(lái)的政策性交易機(jī)會(huì) |
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