理財一周報記者/倪鵬翔

　　近期A股市場在2900點附近震蕩，一些題材股活躍，特別是受益“兩會”政策預期的新興產業類股票持續表現良好。在此背景下，不少機構提前布局戰略性新興產業，搶占產業價值鏈制高點。

　　同時，發改委近期還要求加快推進節能環保等七大領域專項規劃編制工作。這意味著，“兩會”之后，一組由戰略性新興產業擔綱的產業政策群將密集出臺。分析人士認為，這將成為“兩會”之后貫穿全年的投資主線。

　　金鷹基金基金經理蔡飛鳴認為：符合“十二五”規劃的新興產業是未來股市最大的主題投資機會。“十二五”規劃對新興產業發展提出了明確發展規劃，到2015年和2020年，戰略新興產業占GDP的比重較2010年的4%左右將分別提高至8%和15%。如果未來10年中國的GDP能夠增長1倍，戰略新興產業將增長6倍多，而其他產業的增長還不到1倍，兩者之間的差距非常巨大。

　　從具體主題來看，蔡飛鳴非常看好新材料、信息技術和高端裝備制造業，這三大主題不僅屬于新興產業，更是其他戰略新興產業發展的前端市場。“產業鏈的前端最先受益，而且大多前端產業擁有定價權，這對于企業盈利增長很重要。”蔡飛鳴認為，2011年企業消費市場值得投資者重點關注，企業設備的更新換代和信息技術的應用，將帶來信息技術和高端設備制造業的主題投資機會。

　　光大保德信中小盤基金經理李陽也認為，指數難有趨勢性行情，總體維持區間震蕩行情。在大板塊估值修復的過程中，七大新興產業可能輪流會有機會。

　　根據李陽的梳理，七大新興產業其實涵蓋了三個網絡：第一是鐵路網，第二是能源網，第三是信息技術網。

　　李陽分析認為，在這三大網絡里，鐵路網和能源網，可能還需要國家的大力支持，通過補貼、激勵或者懲罰來推進，而信息網，已經有了成熟的需求，比如手機、網絡用戶，技術革命以后，這種需求會越來越多。

　　在李陽看來，在七大產業三大網絡里，信息技術網是最具備“明確的內生性需求”特點的。

　　新興產業股目前大多屬于中小盤。作為光大保德信中小盤基金經理的李陽分析認為，雖然目前中小盤股整體估值已經有了一定的上升，但是李陽認為應堅持發掘中小盤股票里符合產業政策發展方向的公司，以求其高增長的潛力反映在業績表現上。